Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership) concerning the Application of Client Service International Inc(300663)
Examiner les réponses aux questions financières dans la lettre d’enquête
Dhcz [2022] No 0010447
Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership)
Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership)
Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership)
À propos de Client Service International Inc(300663)
Demande d’émission d’obligations convertibles de sociétés à des fins non spécifiées
Examiner les réponses aux questions financières dans la lettre d’enquête
Table des matières page I. Examen de la demande 1 – 121 de Client Service International Inc(300663)
Réponse à la demande de renseignements sur les questions financières
Dahua Certified Public Accountants (Special General partnership)
12F, Building 7, Yard 16, West 4th ring Middle Road, Haidian District, Beijing [100039]
Tél.: 86 (10) 58350011 Fax: 86 (10) 58350006
Www.dahua CPA. Com. À propos de Client Service International Inc(300663)
Demande d’émission d’obligations convertibles de sociétés à des fins non spécifiées
Examiner les réponses aux questions financières dans la lettre d’enquête
Dhcz [2022] 0010447 Shenzhen Stock Exchange Listing Review Center:
Nous avons reçu la lettre d’enquête No 020170 [2021] sur la demande de Client Service International Inc(300663) Nous avons procédé à une vérification minutieuse des questions de vérification mentionnées dans la lettre d’enquête qui nécessitent la vérification et l’opinion d’un expert – comptable, et nous signalons ce qui suit:
I. [question 1]
La marge bénéficiaire brute de l’émetteur au cours des trois dernières années est respectivement de 41,1%, 42,2% et 42,7%, et la marge bénéficiaire brute moyenne des sociétés comparables dans le même secteur est respectivement de 36,63%, 35,37% et 36,44%; Au cours des trois dernières années, le solde des comptes débiteurs de la phase I s’élevait respectivement à 5458891 millions de RMB, 6431218 millions de RMB, 6899174 millions de RMB et 8065317 millions de RMB, et le solde de clôture de la phase I a augmenté de 116620 millions de RMB par rapport au solde d’ouverture. Le taux de rotation des stocks de l’émetteur au cours des trois dernières années est respectivement de 2,97, 2,44, 1,71 et 1,07, et le solde des stocks est respectivement de 186149 800 RMB, 256616 800 RMB, 441512 400 RMB et 528806 200 RMB. Le solde de clôture au cours de la dernière période a augmenté de 86,5 millions de RMB par rapport au début de la période, et la part des stocks dans les produits est d’environ 99%. L’émetteur est prié d’ajouter les explications suivantes: (1) Veuillez sélectionner une société comparable conformément aux exigences du questionnaire sur l’examen de l’émission et de la cotation de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (ci – après dénommé « questionnaire sur l’examen») et d’analyser en détail la situation de la marge bénéficiaire brute des sociétés comparables dans l’industrie contractuelle en ce qui concerne le niveau de la marge bénéficiaire brute de l’émetteur supérieur au niveau moyen des sociétés comparables dans l’industrie par produit ou service.
Réponse concernant les questions financières (dhcz [2022] 0010447)
Les raisons et la rationalité; Expliquer les raisons de l’augmentation substantielle du montant des créances de l’émetteur et l’adéquation de la provision pour créances irrécouvrables en fonction de la composition de l’activité principale de l’émetteur, du modèle d’entreprise, des principaux clients, de la politique de crédit, de la politique de provision pour créances irrécouvrables, etc., et de La situation de sociétés comparables dans le même secteur; Expliquer les raisons de l’augmentation du solde des stocks et l’adéquation de la provision pour dépréciation des stocks en fonction de la composition spécifique des produits, des commandes correspondantes et des entreprises comparables de la même industrie.
Le promoteur et le comptable sont invités à vérifier et à donner des avis clairs.
Réponse de l’entreprise:
Veuillez sélectionner une société comparable conformément aux exigences du questionnaire sur l’examen de l’émission et de la cotation de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (ci – après dénommé le questionnaire sur l’examen), résumer la situation de la marge brute des sociétés comparables dans l’industrie contractuelle et analyser en détail les raisons spécifiques et Le caractère raisonnable du niveau de la marge brute de l’émetteur supérieur au niveau moyen des sociétés comparables dans l’industrie par produit ou service;
1. Raisons de la variation de la marge brute de la société au cours de la période considérée
Au cours de la période considérée, la composition de la marge brute de la société par produit est la suivante:
Classification des produits janvier – mars 20222021
Taux de contribution du revenu de marge brute au bénéfice brut taux de contribution du revenu de marge brute au bénéfice brut
Canaux électroniques et médias 41,56% 57,57% 23,93% 31,24% 50,41% 15,75%
Internet Banking (including Internet 37.50% 26.77% 10.04% 30.31% 32.23% 9.77% Core)
Catégorie des institutions financières non bancaires 20,23% 9,24% 1,87% 36,00% 9,82% 3,54%
Produits de sécurité bancaires en ligne et autres 45,63% 1,01% 0,46% 47,54% 1,13% 0,54%
Opérations coopératives 55,91% 3,13% 1,75% 74,20% 2,25% 1,67%
Bases de données 68,43% 2,28% 1,56% 83,53% 4,16% 3,48%
Total 39,61% 100,00% 39,61% 34,74% 100,00% 34,74%
Classification des produits 20202019
Taux de contribution du revenu de marge brute au bénéfice brut taux de contribution du revenu de marge brute au bénéfice brut canal électronique et média 43,90% 48,64% 21,35% 45,94% 56,29% 25,86% banque Internet (y compris Internet 34,43% 35,86% 12,34% 33,66% 36,22% 12,19% noyau du réseau)
Catégorie des institutions financières non bancaires 44,53% 8,96% 3,99% 41,83% 3,49% 1,46%
Produits de sécurité bancaires en ligne et autres 54,74% 1,66% 0,91% 51,11% 1,62% 0,83%
Opérations de coopération 81,04% 2,67% 2,16% 86,01% 0,11% 0,09%
Bases de données 88,12% 2,21% 1,95% 80,18% 2,27% 1,82%
Total 42,71% 100,00% 42,71% 42,25% 100,00% 42,25%
Note: les données de janvier à mars 2022 n’ont pas été vérifiées.
Au cours de la période considérée, les revenus et les bénéfices bruts de la société proviennent principalement des canaux électroniques, de la Banque de Chine et de la banque Internet.
Réponse concernant les questions financières (dhcz [2022] 0010447)
Pour les services bancaires (y compris les services Internet de base), l’analyse détaillée des deux types de services susmentionnés est la suivante:
Marge brute des canaux électroniques et des entreprises de moyenne et de Taiwan
Au cours de la période visée par le rapport, la marge bénéficiaire brute des canaux électroniques et des entreprises de moyenne et moyenne entreprises de la société était respectivement de 45,94%, 43,90%, 31,24% et 41,56%, à l’exception de 2021, qui était relativement stable dans l’ensemble et avait une marge bénéficiaire plus faible en 2021, principalement parce que le système d’affaires de grande et moyenne entreprises était un produit innovant et que la société a fait certains transferts de bénéfices au début de la promotion. En même temps, la période de mise en œuvre de ce type de projet était plus longue et les investissements de coûts plus élevés ont entraîné Les activités de l’entreprise dans les canaux électroniques et à Taiwan comprennent la Banque en ligne, le système d’intégration des canaux, la sector – forme de paiement électronique, le système bancaire mobile, etc., qui sont les activités traditionnelles avantageuses de l’entreprise. Après plus de 20 ans de développement, l’entreprise est devenue le principal fournisseur chinois de logiciels financiers et de solutions financières internet complètes et intégrées au niveau des experts. Elle a mis en place un modèle d’entreprise mature dans les canaux électroniques et les entreprises de moyenne et de Taiwan, avec une large couverture de clients, des sources d’affaires stables et une marge brute globale élevée.
Marge brute des services bancaires sur Internet (y compris les services de base sur Internet)
Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute des services bancaires sur Internet (y compris les services de base sur Internet) de la société était respectivement de 33,66%, 34,43%, 30,31% et 37,50%, ce qui était inférieur au niveau de la marge bénéficiaire brute des services de canaux électroniques et des services de moyenne et de Taiwan, et elle est restée stable dans l’ensemble au cours de la période considérée. La banque Internet (y compris le noyau Internet) est l’activité émergente que l’entreprise développe avec le développement rapide du financement Internet et le système bancaire Internet devient un marché émergent potentiel dans l’industrie. À l’heure actuelle, les clients des banques en aval, en particulier les petites et moyennes banques, continuent d’investir davantage dans Le système informatique de la banque Internet et la demande du marché continue d’augmenter. Toutefois, en raison des difficultés techniques et de la longue durée du projet, le niveau de marge brute de l’entreprise est inférieur à celui des canaux électroniques et des entreprises de moyenne et moyenne dimension. Depuis sa création, l’entreprise s’est concentrée sur la tendance au développement des produits financiers sur Internet et a mis au point avec succès un système bancaire de vente directe de premier plan dans l’industrie, ce qui a conduit à l’orientation technologique de l’industrie bancaire sur Internet. Par conséquent, l’entreprise est toujours en position dominante Dans le domaine bancaire sur Internet. En s’appuyant sur la compétitivité des technologies de base, la part de marché de l’entreprise dans le domaine des produits bancaires sur Internet augmente rapidement et la contribution de la marge brute continue d’augmenter. L’entreprise devrait devenir un important point de croissance des résultats à l’avenir.
Raisons de la marge brute plus élevée pour les activités de produits de sécurité, les activités d’exploitation coopérative et les activités de base de données de la Banque en ligne les activités de produits de sécurité, les activités d’exploitation coopérative et les activités de base de données de la Banque en ligne sont de nouvelles catégories d’activités ajoutées par La société à partir de 2018, parmi lesquelles, les produits de sécurité de la Banque en ligne et les produits d’exploitation coopérative, dont le mode d’affaires est « bénéfice partagé», c’est – à – dire que la société construit la sector – forme d’affaires, et les coûts de construction de la sector – forme sont amortis en moyenne et inclus dans les L’entreprise coopère avec les clients pour développer et développer des produits sur la base des activités des clients, et les revenus des produits connexes sont obtenus sous forme de partage coopératif. Les recettes provenant de l’exploitation conjointe sont comptabilisées lorsque les documents de règlement des recettes confirmés par les deux parties et les droits de perception sont obtenus après que les recettes provenant des produits concernés ont été générées. Les revenus sont obtenus par le biais des résultats d’exploitation de la sector – forme d’affaires sous la forme d’une « Distribution des bénéfices ». Plus les conditions d’exploitation de la sector – forme sont bonnes, plus les revenus sont élevés, plus le bénéfice brut est élevé; Données
Réponse concernant les questions financières (dhcz [2022] 0010447)
Les produits de l’entrepôt, principalement les produits normalisés de vente, peuvent entraîner de petits coûts d’installation et de mise en service lors de la vente. L’entretien est habituellement effectué à distance et les coûts sont faibles, de sorte que les marges brutes des produits de la base de données sont élevées. Les trois types de produits susmentionnés sont des entreprises à marge brute élevée du point de vue du modèle d’entreprise, qui en sont au stade initial et dont l’échelle d’entreprise représente une petite proportion de l’ensemble de l’entreprise.
En résum é, au cours de la période considérée, la marge brute de la société provient principalement des activités des canaux électroniques, des activités de Taiwan et des activités bancaires sur Internet (y compris les activités de base sur Internet). La marge brute des activités susmentionnées est relativement stable dans l’ensemble. Les activités des canaux électroniques et des activités de Taiwan sont les activités dominantes traditionnelles de la société. La société a formé un modèle d’entreprise mature, la technologie est en position de leader dans l’industrie, l’avantage concurrentiel est évident et la marge brute des activités est élevée; Les activités bancaires sur Internet (y compris les activités de base sur Internet) sont des activités émergentes, qui sont difficiles sur le plan technique, ont une longue période de projet et ont des investissements correspondants plus élevés, de sorte que la marge brute est légèrement inférieure; Les entreprises de produits de sécurité, les entreprises d’exploitation coopérative et les entreprises de base de données de la Banque en ligne ont un modèle d’entreprise différent des produits traditionnels avantageux de l’entreprise, avec une marge brute élevée, mais elles en sont au stade initial.
