Principaux points de vue
Reprise progressive de l’industrie automobile et augmentation des prix des batteries Q2 bénéfice brut
Dans l’ensemble, la situation épidémique en Chine s’est améliorée. Tesla et d’autres entreprises automobiles ont commencé à reprendre le travail et à reprendre la production. L’impact de la situation épidémique sur la production de l’ensemble de l’usine automobile s’est progressivement atténué, et la demande de tous les principaux matériaux de lithium et d’électricité est restée stable dans l’ensemble. Les principales matières premières de l’électricité au lithium fluctuent en raison de l’influence du prix des matières premières: au deuxième trimestre, le prix du nickel et du cobalt continue de baisser, le prix du sel de lithium est temporairement stable, le coût des matériaux cathodiques diminue, ce qui entraîne une baisse des prix; Le rapport de cycle de l’Hexafluorophosphate de lithium, un composant central de l’électrolyte, a continué à diminuer, ce qui a entraîné une chute rapide de l’électrolyte. Sous l’influence de l’augmentation des prix du coke de pétrole et du coke d’aiguille et des coûts de graphisation élevés, l’augmentation de la pression négative sur les coûts entraîne un ajustement des prix. Le prix du diaphragme a légèrement augmenté en raison de la hausse des prix du PVDF et du PP / PE; Les coûts globaux des entreprises de batteries ont légèrement diminué. Au deuxième trimestre, la hausse générale des prix des entreprises de batteries électriques a entraîné une pression sur les coûts des matériaux depuis 2021, et on s’attend à ce que l’espace brut soit considérablement restauré.
À la mi – avril Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ve
Côté véhicule: À la mi – avril, les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont Il y a une pénurie de pièces importées à l’extrémité de la production, de sorte que les fabricants nationaux de pièces dans la région du delta du fleuve Yangtze ne peuvent pas fournir en temps opportun, ce qui entraîne une mauvaise production. Selon les données de la Fédération des consommateurs de voitures particulières, la perméabilité étroite des voitures particulières Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) était de 27,06% à la mi – avril, avec une baisse de 1,12 PCT par rapport à l’année précédente. En avril, les ventes de voitures euro 8 Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont atteint 122000, soit – 6% d’une année sur l’autre et – 39% d’une année sur l’autre. Sous l’influence de la guerre russo – ukrainienne, l’approvisionnement des entreprises de puces et de harnais d’automobiles ukrainiennes est en pénurie, ce qui se répercute sur le côté de l’approvisionnement, ce qui entraîne une baisse des ventes par rapport à l’année précédente. En avril, les ventes de véhicules américains Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont atteint 86 000, soit + 109% d’une année sur l’autre et + 4% d’une année sur l’autre.
Extrémité de la batterie: en avril China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) La capacité installée de la batterie est de 13,3gwh, soit + 58% d’une année sur l’autre et – 38% d’une année sur l’autre. Parmi eux, la capacité installée de la batterie ternaire est de 4,4 GWh, ce qui représente 32,9% de la capacité installée totale, soit – 16% d’une année sur l’autre et – 47% d’une année sur l’autre; La capacité installée de la batterie lithium – fer phosphate était de 8,9 GWh, soit 67,0% de la capacité totale installée, soit + 177% d’une année sur l’autre et – 33% d’une année sur l’autre. Avril Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 5,08gwh, Représentant 38,28% du marché chinois; Byd Company Limited(002594) se classe au deuxième rang avec une capacité installée de 4,27 GWh et un taux de marché de 32,18%. China Innovation se classe au troisième rang avec une capacité installée de 0,90 GWh et un taux de marché de 6,79%.
Conseils en matière d’investissement: accent mis sur les liens étroits entre l’offre et les avantages des nouvelles technologies
Nous sommes optimistes quant à la Sous – évaluation de l’offre de nouvelles technologies de pointe et de liaison serrée: 1) Technologie de pointe: électrode positive à haute teneur en nickel ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ), phosphate de manganèse – fer – lithium ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) ), électrode négative à base de silicium ( Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) ), nanotube de carbone ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ), Liaison de serrage de l’alimentation: diaphragme ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) ); Entreprises d’importation et de remplacement de batteries grand public: batteries d’outils électriques ( Jiangsu Azure Corporation(002245) ); Entreprises de batteries électriques dont les bénéfices de transmission des coûts prévus se sont considérablement améliorés ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) );
Conseils sur les risques: risque de changement de politique; Les prix des matières premières fluctuent considérablement; La production et les ventes de véhicules électriques ont été inférieures aux prévisions.
