Principaux points de vue:
L’informatisation de l’architecture est à portée de main et l’espace de développement à faible perméabilité est vaste.
China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) la marge bénéficiaire de l’industrie En tant qu’une des principales industries de l’économie nationale, la valeur totale de la production de l’industrie de la construction présente les caractéristiques d’un mode d’organisation de la construction d’ingénierie en retard, d’un faible taux de profit, d’un écart important entre l’échelle des bénéfices et de la valeur de la production et d’un faible niveau de numérisation par rapport à d’autres industries manufacturières. Selon les données du Bureau national de statistique, en 2021, la valeur totale de la production de l’industrie China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) était de 29,3 billions de RMB, Représentant 25,6% du PIB, en baisse par rapport à 2020, avec un taux de croissance annuel de 11,1%; En 2021, le bénéfice total était de 855,4 milliards de RMB et le taux de profit de la production était de 2,9%, et le taux de profit de la production a diminué d’année en année au cours des dernières années. Selon l’étude McKinsey, l’immobilier et l’ensemble de l’industrie de la construction se classent 18 et 22 dans 22 industries, ce qui signifie que l’industrie de la construction a un grand espace de développement pour améliorer le niveau d’informatisation.
Grâce au partage de l’information sur le cycle de vie des bâtiments, le marché de la BIM devrait dépasser 50 milliards de RMB d’ici 2025.
Le noyau de l’informatisation du bâtiment est la création, la gestion et le partage de l’information. La technologie BIM est impliquée dans l’ensemble du cycle de vie du projet, principalement pour faciliter le partage de l’information entre les parties à chaque étape (conception, appel d’offres, construction, exploitation et entretien) de l’ensemble du cycle de vie du bâtiment. Les caractéristiques de l’atterrissage du BIM côté application sont les suivantes: 1) investissement important dans le coût du capital: 44,8% des entreprises qui ont investi plus d’un million de RMB en 2021. L’entreprise met progressivement l’accent sur l’établissement de sa propre capacité BIM: de 2017 à 2021, la proportion d’entreprises qui créent des organisations spécialisées pour appliquer BIM est passée de 46% à 76,8%. BIM + devient une tendance au développement: l’application intégrée avec d’autres technologies peut aider à élargir la portée de l’application BIM, à intégrer profondément la gestion verticale et de projet et à s’étendre horizontalement à l’ensemble de la chaîne de valeur de l’ingénierie, comme BIM + VR, site intelligent, etc.
L’échelle spatiale du marché chinois de la BIM est prévue dans cet article à partir de quatre segments: ① marché des produits, ② marché des applications, ③ marché de la formation et ④ marché de l’exploitation et de l’entretien. L’échelle totale prévue pour 2022 – 2025 est de 258,4 / 324,5 / 409,1 / 518,82 milliards de RMB, avec un taux de croissance annuel de 25,0% / 25,6% / 26,1% / 26,7%.
Immobilier: la qualité compétitive favorise la construction intelligente et la transformation numérique contribue à réduire les coûts et à accroître l’efficacité
Étant donné que la politique immobilière à court terme n’a cessé de libérer un « sens chaud », 1) au niveau central, le ton « axé sur la stabilité, la location et l’achat simultanés » n’a pas changé, la combinaison de politiques macro économiques doit former une force commune pour améliorer l’environnement extérieur de l’industrie immobilière. Au niveau local: sous la direction de la politique urbaine, on s’attend à ce que la politique d’assouplissement des « quatre restrictions » continue d’être mise en œuvre progressivement. Nous pensons qu’après le cycle actuel de réduction de l’effet de levier, les entreprises immobilières se tourneront progressivement vers un nouveau modèle de développement afin de résister aux risques et d’accroître les bénéfices dans le contexte de la promotion d’un cycle vertueux du marché immobilier par la location – achat: i) plus de développeurs traditionnels entrent sur Le marché de la construction d’agents; Ii) Les entreprises mettent davantage l’accent sur l’utilisation de moyens numériques pour se concentrer sur la « Gestion fine ». Par conséquent, afin d’améliorer la compétitivité et la popularité des produits, les entreprises immobilières s’efforcent d’obtenir des chefs de file dans des domaines tels que la BIM et les applications dérivées de la technologie, la construction verte, la construction d’assemblage, la construction intelligente, etc., afin d’améliorer la force globale pour former un nouveau fossé de la chaîne industrielle.
Conseils en matière d’investissement
Dans le contexte de la construction de “China Construction 2035” en Chine, le présent rapport résume le développement de l’informatisation de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) Avec l’augmentation continue des coûts de main – d’oeuvre de la construction, la catalyse de nouvelles exigences telles que la faible intensité de carbone accélère le processus d’informatisation de l’industrie, l’industrialisation du logement devient une direction importante de la transformation des entreprises immobilières, comme le lancement de produits tels que BIM +, site intelligent, etc., pour fournir un soutien technique à chaque étape de la chaîne de développement immobilier, et résoudre les lacunes telles que la pénurie de main – d’oeuvre, la consommation d’énergie élevée, la qualité et le cycle de construction instable dans les entreprises traditionnelles. Par conséquent, les entreprises immobilières et les entreprises immobilières qui explorent activement la technologie numérique auront un grand potentiel de développement. Attention: (1) Les entreprises immobilières avec l’information de construction codée: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , China Vanke Co.Ltd(000002) , Gemdale Corporation(600383) , Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Longhu Group, Lvcheng China; Smart Property: biguiyuan service, China Resources Vientiane Life, JinKe service, China Sea Property; Fournisseur de services d’information sur la construction et l’immobilier: Glodon Company Limited(002410) , Mingyuan Cloud, Hangzhou Pinming Software Co.Ltd(688109)
Conseils sur les risques
L’impact de l’épidémie a dépassé les attentes, l’application des nouvelles technologies est incertaine et l’environnement politique risque de changer.
