Principaux points d’investissement:
Les marchés régionaux du pétrole et des services pétroliers, comme le pétrole et le gaz de schiste aux États – Unis et les eaux profondes au Brésil, connaîtront une forte prospérité au cours des prochaines années. La nouvelle révolution énergétique s’accélère, ce qui fait que l’ensemble de l’industrie pétrolière et gazière est confrontée à une forte pression ESG. D’autre part, la demande industrielle de pétrole et de gaz n’a pas encore atteint un sommet récemment. Dans ce contexte, le climat du cycle ascendant du pétrole et du gaz différenciera la structure. Du point de vue des joueurs participants, les compagnies pétrolières nationales, qui détiennent la plus grande partie des réserves mondiales de pétrole et de gaz et assument la charge financière, remplaceront les compagnies pétrolières internationales en tant que principale force de croissance du pétrole et du gaz au cours de ce cycle; Du point de vue des types de développement, les projets pétroliers et gaziers à faible coût et à cycle de retour court, tels que le pétrole et le gaz de schiste au Moyen – Orient, en eau profonde au Brésil et en Amérique du Nord, devraient être prioritaires pour la reprise. Le dernier rapport de l’OPEP intitulé World Crude Outlook 2045 prévoit que les États – Unis, le Brésil et le Guyana seront parmi les régions du monde où la croissance du pétrole brut sera la plus forte au cours des cinq prochaines années.
L’augmentation de la production de pétrole brut aux États – Unis au cours des cinq prochaines années représentera plus de 40% de l’augmentation de la production de pétrole brut dans les pays non membres de l’OPEP. L’OPEP prévoit une augmentation de la production de 2,9 millions de barils par jour aux États – Unis d’ici 2021 – 2026, ce qui représente 41% de l’augmentation de la production dans les pays non membres de l’OPEP. Les ressources pétrolières et gazières de schiste en Amérique du Nord sont caractérisées par un cycle de retour court et passent progressivement de la retenue à la libération. Du point de vue de la période d’inventaire, le développement du pétrole et du gaz de schiste en Amérique du Nord est entré dans la phase finale de déstockage passif, et le nombre de puits d’inventaire a atteint son niveau le plus bas en huit ans. De plus, le pétrole et le gaz extracôtiers traditionnels, qui ont bénéficié du lancement de projets d’expansion de BP à Herschel, dans le golfe du Mexique, passeront également d’un creux de 1,7 million de barils par jour en 2020 à près de 2 millions de barils par jour en 2024.
Au cours des cinq prochaines années, la région de l’Amérique latine, comme le Brésil et le Guyana, représentera respectivement 19% et 9% de l’augmentation de la production de pétrole brut des pays non membres de l’OPEP, soit 35% et 857% de plus qu’en 2020. L’OPEP prévoit que d’ici 2021 – 2026, le Brésil augmentera sa production de 1,3 million de barils par jour pour atteindre 5 millions de barils par jour (contre + 35% en 2020), ce qui représente 19% de l’augmentation de la production dans les pays non membres de l’OPEP; La production guyanienne a augmenté de 0,6 million de barils par jour pour atteindre 0,67 million de barils par jour (contre + 857% en 2020), ce qui représente 9% de l’augmentation de la production dans les pays non membres de l’OPEP. Les ressources pétrolières et gazières des grands fonds marins d’Amérique latine, représentées par les champs pétrolifères sous – marins brésiliens, présentent les avantages d’un faible coût et d’une haute qualité, et la technologie de récupération à faible intensité de carbone superposée devrait devenir la zone de récupération la plus rapide de ce cycle. Au Brésil, des projets tels que les phases 5 et 6 du champ pétrolifère de buzios accélèrent l’expansion de la production. CNOOC, ExxonMobil et d’autres géants transnationaux du pétrole et du gaz accélèrent également le développement de projets pétroliers offshore dans les régions guyaniennes de Liza et yellowtail.
On s’attend à ce que les excellentes entreprises chinoises de services pétroliers bénéficient pleinement de la reprise structurelle de l’industrie pétrolière et gazière et du transfert de la chaîne industrielle mondiale vers la Chine. Recommandation clé: [ Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ]: les principales entreprises mondiales de forgeage en haute mer, d’une part, bénéficient de la prospérité du développement mondial en haute mer et de l’expansion de la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise, d’autre part, bénéficient de la croissance de l’équipement de fracturation en Chine. Recommandation [ Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ]: leader mondial de l’équipement de fracturation, la Chine a une forte compétitivité mondiale dans le domaine de la conservation de l’énergie et de l’approvisionnement + et le marché des nouveaux équipements de fracturation est vaste. Recommandation [ China Oilfield Services Limited(601808) ]: les services techniques des champs pétrolifères sont très rentables et la sector – forme de forage reflète l’élasticité de la performance sous le prix élevé du pétrole. En outre, une attention particulière est accordée à [ Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) ], [ Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) ], etc.
Tendances de l’industrie et de l’entreprise cette semaine: 1) matériel photovoltaïque: le prix de la chaîne industrielle photovoltaïque est resté élevé, CR Power a lancé l’appel d’offres général pour les projets de soutien des batteries et des composants de 12gwhjt; Équipement à semi – conducteurs: Cette semaine, l’usine de Wafers de Chine a ouvert l’appel d’offres pour 4 équipements, Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) Shanghai jita 1 équipement de gravure; Lithium Electric Equipment: Tianjin New Energy 20gwh Power Battery Project settled in Buried Hill; Services pétroliers: la production du bassin du Delaware aux États – Unis atteindra un niveau record de 5,7 millions de barils d’équivalent pétrole par jour; Laser et automatisation générale: de janvier à avril 2022, les bénéfices des entreprises industrielles ont augmenté de 3,5% d’une année sur l’autre, tandis que les bénéfices à court terme ont été sous pression, mais les avantages à long terme sont demeurés inchangés; Matériel de couture: les mesures de prévention et de contrôle des épidémies à l’étranger ont été assouplies et le volume des exportations de couture a augmenté de 18% d’une année sur l’autre en avril.
Objectif principal du portefeuille de cette semaine: il est recommandé de se concentrer sur les possibilités d’investissement dans les secteurs cycliques à forte croissance et à forte élasticité et inflexion. Il est recommandé de [ Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) ], [ Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) ], [ China Oilfield Services Limited(601808) ], [ Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) ], [ Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450)
Conseils sur les risques: 1. Les progrès de l’expansion de la production des fabricants d’électricité au lithium sont inférieurs aux attentes; 2. La reprise de l’industrie navale n’a pas été aussi rapide que prévu; 3. La croissance des activités de l’entreprise recommandée est inférieure aux prévisions.
