Principaux points d’investissement:
Examen du marché: du 23 au 27 mai, le secteur des médias a augmenté de 1,41%, tandis que l’indice de Shanghai, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 et l’indice GEM ont augmenté et diminué de – 0,52%, – 1,87%, – 3,92% au cours de la même période. L’industrie des médias se classe au cinquième rang parmi les industries de premier niveau de CITIC, en hausse ou en baisse, et se classe au premier rang.
Avis de la semaine:
Récemment, le Bureau général du Comité central du CPC et le Bureau général du Conseil d’État ont publié des avis sur la promotion de la mise en œuvre de la stratégie nationale de numérisation de la culture et formulé une série d’objectifs de développement clés axés sur la promotion de la construction de la numérisation de la culture publique et la Mise en œuvre de la stratégie de numérisation de l’industrie culturelle. Nous pensons qu’à partir de la planification de l’industrie cinématographique, de l’industrie de l’édition et du domaine du droit d’auteur au cours du quatorzième plan quinquennal, jusqu’à la récente consultation thématique sur la promotion d’un développement durable et sain de l’économie numérique et à l’introduction de la politique sur la promotion de la Mise en œuvre de la stratégie nationale de numérisation culturelle, les politiques actuelles du secteur des médias envoient des signaux positifs qui devraient aider l’industrie à entrer dans un développement sain.
Les récents progrès de la situation épidémique à Shanghai et à Beijing se sont améliorés et l’ordre social sera progressivement rétabli. Entre – temps, Shanghai a lancé diverses politiques de sauvetage, telles que la réduction des loyers et l’octroi de subventions, et a intensifié ses efforts pour stabiliser les investissements étrangers, le commerce extérieur, les dépenses de promotion et l’expansion des investissements. Selon le contenu de la téléconférence nationale sur la stabilisation de l’économie le 25 mai, on s’attend à ce que d’autres provinces, provinces et ministères à tous les niveaux adoptent des politiques pour aider les entreprises à résoudre les problèmes et à stimuler l’économie et la consommation. Au niveau des sociétés cotées, on s’attend à ce que le Q2 soit le bas des résultats et que le Q3 s’améliore considérablement par rapport à l’année précédente. La promotion du commerce électronique « 6.18» est sur le point d’être lancée dans un avenir proche. Nous avons constaté que les réductions et autres réductions sur Taobao, JD et d’autres sectorformes ont été augmentées par rapport aux années précédentes, et nous nous attendons à ce que la consommation de commerce électronique soit réparée.
Perspectives de l’industrie:
Récemment, le taux d’exploitation des cinémas chinois est revenu à plus de 70%. Avec l’amélioration de l’ordre social à Beijing et Shanghai, les cinémas devraient également reprendre progressivement leurs activités et le taux d’exploitation devrait encore augmenter. À l’extrémité du contenu, au fur et à mesure que le taux d’affaires du cinéma continue d’augmenter, le contenu qui a satisfait aux conditions de sortie mais qui n’a pas encore été publié reprendra successivement la sortie régulière, ce qui attirera le public vers le cinéma et réparera le marché China Film Co.Ltd(600977) À moyen et à long terme, les principaux théâtres et les sociétés d’investissement cinématographique disposent d’une forte force de capital, d’avantages opérationnels évidents et d’une forte capacité de lutte contre les risques, qui peuvent réaliser une expansion contre la tendance, et les théâtres dont la capacité de lutte contre les risques est faible seront progressivement éliminés, de sorte qu’il est possible d’améliorer encore la part de marché de la société chef de file.
Selon les données gamma, le marché chinois du jeu a chuté de 3,40% d’une année sur l’autre en avril, en hausse de 1,86% d’une année sur l’autre. Les traces de la concurrence sur le marché chinois du jeu sont évidentes, empilant le dilemme du numéro d’édition, la tendance à l’accélération de la stratégie des sociétés de jeu en mer est essentiellement devenue un consensus. Jusqu’à présent, il n’y a pas eu de progrès dans la mise à jour du numéro de version en mai après la publication du numéro de version en avril. Le rythme et la quantité de distribution du numéro de version doivent encore être observés, mais l’orientation vers l’amélioration de la qualité et la réduction de la quantité ne devrait pas changer. Du point de vue de la performance, la suspension de la version chinoise a eu un certain impact sur la performance des sociétés de jeux. Le retard dans la mise en ligne des produits a rendu difficile la conversion en flux et en bénéfices. En outre, l’expansion du marché à l’extérieur de Shanghai devrait prendre un certain temps Pour construire la Fondation et la sédimentation, et la confirmation de la performance a encore besoin d’une certaine patience.
IDC a publié des données montrant qu’en 2021, le VR mondial affichera 11,23 millions d’unités, en hausse de 92,1% par rapport à l’année précédente, et qu’il devrait atteindre 15,73 millions d’unités en 2022, en hausse de 43,6% par rapport à l’année précédente. À l’heure actuelle, le réseau 5G positif entre dans une phase critique de développement rapide. Les avantages d’un faible délai, d’un taux élevé et d’une grande capacité aident l’équipement VR / AR à améliorer la résolution de l’image, à réduire le retard de blocage et le vertige, et à rendre l’expérience plus naturelle et plus confortable, ce qui permet à VR / AR de s’adapter à plus de scénarios d’application. En même temps, l’informatique en nuage peut également aider le terminal VR / AR à se développer vers une direction légère, à réduire les coûts matériels et à accélérer davantage la perméabilité du terminal VR / ar. À court terme, dans le scénario d’application VR actuel, la certitude est plus élevée, la vitesse d’atterrissage est plus rapide, le degré de commercialisation est plus élevé, l’échelle plus grande est encore le domaine du jeu. À l’heure actuelle, les jeux à grande échelle et les jeux à petite et moyenne échelle coexistent dans le domaine des jeux VR, et le modèle de concurrence n’est pas clair. Même les petits et moyens développeurs de jeux peuvent briser la situation en différenciant et en innovant les produits. Sur la base de la logique de développement de base selon laquelle le contenu de l’industrie du jeu est roi, il est suggéré de se concentrer sur les sociétés de jeux qui ont une certaine disposition dans le domaine de la VR par l’investissement ou l’auto – recherche.
Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises dans le domaine de la subdivision des sous – secteurs des médias: Perfect World Co.Ltd(002624) , Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) , Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) , Guomai Culture & Media Co.Ltd(301052) , Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) .
Conseils sur les risques: risques politiques internationaux; La récurrence des épidémies et le risque de variation virale; Une politique réglementaire plus stricte que prévu; Une concurrence accrue sur le marché; Risque de dépréciation de l’achalandage; La qualité du contenu des produits est inférieure aux attentes; Les caractéristiques du système de projet entraînent des fluctuations des performances de l’entreprise
