Le prix international du gaz naturel a atteint un niveau record. Les semi – conducteurs et les nouveaux matériaux énergétiques sont très préoccupants.
Évolution de l’industrie:
Sur les 101 variétés chimiques qui ont fait l’objet d’un suivi des prix moyens la semaine dernière, 38 ont augmenté, 41 ont chuté et 22 sont restées stables. Les cinq principales variétés sont le gaz naturel NYMEX, l’acide acétique, l’aniline, le phosphate (28% dans la province de Hubei) et la carte. Et les cinq premières variétés sont la méthyléthylcétone, le BDO, le sel brut, le méthylcyclosiloxane et la vitamine A.
WTI Crude a fermé 114,1 $le baril cette semaine, en hausse de 0,76% par rapport à la moyenne hebdomadaire. Brent Crude a fermé à 117. 4 $/ baril, en hausse de 3,16% par semaine. L’UE prévoit un embargo progressif sur le pétrole d’Europe de l’Est, les marchés s’attendant à ce que la demande chinoise de pétrole brut s’améliore et que les prix du pétrole brut augmentent. Dans l’ensemble, la production du côté de la production, de l’OPEP et des États – Unis est stable, sans augmentation significative. Du côté de la demande, les États – Unis entrent dans la saison de pointe de la conduite, la demande de produits pétroliers devrait entrer dans la saison de consommation. En ce qui concerne les stocks, les États – Unis continuent de libérer des stocks stratégiques de pétrole brut, mais les stocks commerciaux de pétrole brut et d’essence continuent de diminuer. Les données de l’Agence d’information sur l’énergie (EIA) des États – Unis montrent que les stocks stratégiques de pétrole des États – Unis ont diminué de 5,97 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 20 mai par rapport à la semaine précédente, et les stocks commerciaux de pétrole brut des États – Unis ont diminué de 1,02 million de barils par Les stocks américains d’essence ont chuté de 480000 barils par rapport à la semaine précédente. À l’avenir, l’offre internationale de pétrole brut est restée stable dans l’ensemble, la consommation de produits pétroliers a augmenté, les stocks de pétrole brut ont continué de baisser et l’offre sur le marché du pétrole brut a été tendue à moyen et à long terme, et on s’attend à ce que le prix international du pétrole augmente davantage.
Le gaz naturel de NYMEX a fermé cette semaine à 9,0 $/ million de bte. Le prix moyen hebdomadaire a augmenté de 7,57%. Les prix du gaz naturel en Europe et aux États – Unis ont augmenté rapidement depuis le deuxième trimestre. Le marché à terme, le principal contrat de gaz naturel de NYMEX a atteint un sommet historique de 9447 $/ million de chaleur britannique mercredi. Le déséquilibre de l’offre et de la demande sur le marché européen du gaz naturel est la cause principale de la hausse des prix. Pendant longtemps, environ 40% des importations de gaz naturel en Europe proviennent de la Russie, et les sanctions imposées à la Russie en raison de l’évolution de la situation géopolitique internationale. Cela crée un énorme déficit d’approvisionnement sur le marché européen du gaz. Récemment, la demande de gaz naturel pour la production d’électricité a augmenté de façon saisonnière, la demande de gaz naturel des États – Unis a augmenté et le taux de stockage du gaz naturel aux États – Unis n’a pas été aussi rapide que prévu, ce qui a entraîné une hausse continue des prix internationaux du gaz naturel. En ce qui concerne l’avenir du marché, la demande de gaz naturel augmentera de façon saisonnière et l’offre sera fortement influencée par les relations politiques internationales. On s’attend à ce que les prix du gaz naturel maintiennent un niveau élevé à moyen et à long terme.
Le minerai de phosphore (28% dans la province de Hubei) s’est terminé à 770 yuans / tonne cette semaine, le prix moyen hebdomadaire a augmenté de 3,9% et le prix moyen mensuel a augmenté de 11,6%. L’insuffisance de l’offre est la principale cause de la hausse des prix du phosphate. Sous l’influence des politiques réglementaires et des conditions météorologiques naturelles, le taux d’exploitation des mines de phosphore dans la province de Hubei, la province de Guizhou et la province du Yunnan au deuxième trimestre est limité et l’approvisionnement en minerai de phosphore est réduit. Cette semaine, les mines de Guizhou et d’Anhui sont encore sous – exploitées et les exportations de phosphore sont limitées. En ce qui concerne le marché futur, il est difficile d’atténuer la pénurie d’approvisionnement sur le marché du minerai de phosphore à court terme, et les prix ont encore de la place à la hausse. Sous l’effet de la conduction des prix, il est suggéré de prêter attention à la variation des prix du phosphore jaune, du phosphate, du glyphosate, du glyphosate d’ammonium et d’autres produits chimiques du phosphore.
Conseils en matière d’investissement:
Points de vue de la semaine
Industrie cyclique: le pétrole brut a subi des chocs élevés, tandis que les engrais chimiques et le chlore – alcali ont maintenu la tendance à la hausse. En date du 22 avril 2022, le prix mensuel moyen de 50% des produits faisant l’objet d’un suivi a augmenté d’une année sur l’autre; Le prix moyen mensuel de 45% des produits a chuté d’un mois sur l’autre; Les prix des 5% restants sont restés stables. Au 22 mai 2022, le prix mensuel moyen du pétrole brut WTI a augmenté de 1,8% et celui du Brent a chuté de 0,8%. Données de l’industrie: l’indice PPI de l’industrie chimique était de 109,4 en avril 2022, en baisse de 0,55% par rapport à mars 2022. En ce qui concerne les politiques, les avis directeurs sur la promotion d’un développement de haute qualité dans l’industrie pétrochimique au cours du quatorzième plan quinquennal ont été publiés, dans lesquels il est indiqué que d’ici 2025, la concentration de la production de produits chimiques en vrac sera encore améliorée et que le taux d’utilisation de la capacité atteindra plus de 80%; Le niveau de garantie de l’équivalent éthylène a été considérablement amélioré et le niveau de garantie des nouveaux matériaux chimiques a dépassé 75%. À l’heure actuelle, les matières premières de l’industrie sont très volatiles, la demande en aval doit être rétablie et le degré de concentration de l’industrie doit être amélioré, ce qui est relativement optimiste quant à la mise à niveau industrielle, à l’échelle et à l’avantage de R & D des principales entreprises industrielles intégrées dans le contexte de la neutralité du carbone.
Entreprises en croissance: les prix du carbonate de lithium restent élevés. Selon les données de Shanghai Nonferrous Network, le prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie était de 461500 yuan / tonne au 22 mai 2022, inchangé par rapport au mois dernier. En ce qui concerne les matériaux semi – conducteurs, les résultats financiers des entreprises de plaquettes de silicium ont généralement augmenté à un niveau élevé, l’offre mondiale de plaquettes de silicium semi – conductrices étant en pénurie pendant une longue période; Les principaux sous – secteurs de la photorésistance, des matériaux de polissage CMP, de l’électronique et des gaz spéciaux maintiennent une forte croissance. Nous continuons d’être optimistes quant aux grandes possibilités de substitution des importations de matériaux semi – conducteurs, le cours des actions après un ajustement complet au début de la fenêtre de mise en page.
Conseils en matière d’investissement: sous l’influence de facteurs tels que le niveau élevé des matières premières, l’influence de la situation épidémique et la faible demande, la plaque a subi un ajustement important. Le ratio P / e actuel (TTM à l’exclusion de la valeur négative) est à l’échelle de 8,6% dans l’Histoire (de 2002 à aujourd’hui) et le ratio P / E (mrq à l’exclusion de la valeur négative) est à l’échelle de 34,5% dans l’histoire. Avec la reprise de la demande et la stabilisation de la croissance après l’épidémie, la tendance générale de l’industrie est devenue optimiste. En ce qui concerne la sélection des sous – industries, l’accent est mis sur l’intégration des principales entreprises et des paysages élevés. Du point de vue de la prospérité des sous – industries, on s’attend à ce que les industries pétrochimiques et pétrochimiques en amont, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Actions recommandées: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) , etc., en prêtant attention à Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc.
Mai Gold Stock: Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409)
Conseils sur les risques
Les fluctuations importantes des prix du pétrole dues à des facteurs géopolitiques changeants; La situation épidémique mondiale a changé.
