Examen des secteurs
Performance de la semaine dernière: du 23 mai au 27 mai, les industries de Shenzhen ont connu des gains et des pertes variables, dont le charbon, le pétrole, la pétrochimie et les transports ont enregistré les gains les plus importants, soit 6,88%, 5,09% et 2,51% respectivement; Les chutes les plus importantes ont été enregistrées pour les appareils complets, les appareils électriques et les appareils ménagers, avec respectivement 3,57%, 3,99% et 3,99%; Le matériel électrique est arrivé en deuxième position avec une baisse de 3,99%.
La semaine dernière, les dix principales actions de New Energy ont été: Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) lePrésident. – Merci. Les dix actions qui ont enregistré les baisses les plus importantes sont: 6038306 , Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) (- 9,20%).
Principaux points de vue et suggestions d’investissement sur les nouveaux véhicules énergétiques
Le 27 mai, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a annoncé qu’il organiserait une nouvelle série d’activités de déplacement des nouveaux véhicules énergétiques dans les zones rurales, lancerait un certain nombre de villes modèles et de projets de démonstration de la consommation d’information et encouragerait la consommation d’automobiles, d’appareils ménagers et D’autres produits de base. Le People’s Daily souligne qu’il s’agit d’un travail systématique qui exige des efforts conjoints du Gouvernement, de l’industrie, des entreprises et d’autres parties concernées pour renforcer l’offre, combler les lacunes et fournir des services de qualité afin de mieux répondre à la demande croissante de voyages des agriculteurs et de contribuer davantage à l’expansion du marché automobile et à l’expansion de la demande intérieure. La politique d’introduction de nouveaux véhicules énergétiques dans les zones rurales a été encouragée à partir de 2020, ce qui a rapidement stimulé la consommation de nouveaux véhicules énergétiques dans les zones rurales. En 2021, 1 068000 véhicules ont été vendus dans les zones rurales, soit une augmentation de 169,2% par rapport à l’année précédente. Sur la base de l’amélioration constante du niveau de vie des agriculteurs et de l’amélioration substantielle des conditions routières rurales au cours des dernières années, le noyau est de faire des nouveaux véhicules énergétiques des outils de voyage pour améliorer la production et la vie rurales en raison de leurs avantages écologiques et économiques. Sous l’influence de l’épidémie qui a commencé en mars de cette année, l’atterrissage effectif des véhicules dans les zones rurales a été plus lent que prévu. Nous sommes optimistes que le lancement ordonné d’un nouveau cycle de véhicules énergétiques dans les zones rurales dans un environnement d’atténuation progressive de l’épidémie et de stimulation de la consommation de nouveaux véhicules énergétiques dans les zones rurales.
Sur la base des subventions pour les « mesures visant à promouvoir davantage la consommation dans la province de guangdong» publiées à la fin du mois d’avril, les politiques municipales de Shenzhen, Foshan et Zhuhai ont été renforcées. Le 26 mai, Shenzhen a publié les « mesures visant à promouvoir la reprise durable de la consommation», qui accordent aux consommateurs individuels de nouveaux véhicules énergétiques une subvention maximale de 10 000 RMB / Unit é et une subvention maximale de 20 000 RMB / unité pour l’achat de nouveaux véhicules énergétiques en fonction de l’indice d’accroissement des voitures ordinaires signées avec succès; Foshan Nanhai prévoit d’allouer 50 millions de nouvelles subventions à la consommation de véhicules énergétiques, jusqu’à concurrence de 15 000 RMB par Unit é, et les subventions provinciales combinées peuvent atteindre 23 000 RMB par unité. Le 29 mai, Shanghai a publié le plan d’action de Shanghai pour accélérer la reprise économique et la revitalisation, qui accorde une subvention de 10 000 yuans / Unit é aux consommateurs individuels pour la mise au rebut ou le transfert de minibus conformes aux normes pertinentes et pour l’achat de véhicules électriques purs. En outre, Hubei, Wenzhou, Changchun et d’autres endroits ont mis en place des politiques de stimulation de la consommation d’automobiles exclusives ou comprenant de nouveaux véhicules énergétiques. Dans le contexte de l’épidémie, il est très important d’accélérer la reprise du marché de la consommation d’automobiles et de promouvoir la libération de la consommation de nouveaux véhicules énergétiques. Avec l’atténuation marginale de l’impact de l’épidémie et l’introduction de politiques d’incitation pour les nouveaux véhicules énergétiques, la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques devraient être progressivement réparées.
Dans le contexte de la tendance générale actuelle à l’électrification des véhicules, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient encore maintenir une tendance à la croissance rapide. En 2022, le secteur des nouveaux véhicules énergétiques devrait encore avoir des possibilités structurelles, des ajustements à court terme ou des possibilités d’achat. Selon les prévisions de la Fédération, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient atteindre 10 millions de véhicules en 2022, tandis que les ventes chinoises devraient atteindre 5 millions de véhicules. La chaîne industrielle automobile chinoise Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Chaîne de l’industrie des piles au lithium: dans le secteur des ressources au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant un taux d’autosuffisance élevé, et les sujets pertinents comprennent Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Avec l’augmentation continue des prix des matières premières telles que les mines de lithium en amont et la demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval, les prix des batteries électriques pourraient augmenter en 2022, et les entreprises de batteries devraient être en mesure de réaliser des bénéfices pour la réparation. Les objectifs pertinents sont les suivants: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . La chaîne de l’industrie des matériaux Lithium – électricité recommande de se concentrer sur les principales entreprises ayant un fort pouvoir de négociation, une disposition intégrée et l’expansion de nouveaux clients à l’étranger: les matériaux cathodiques recommandent de se concentrer sur le phosphate ferrique – lithium et le plomb ternaire à haute teneur en nickel, et les objets pertinents comprennent Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Objet lié au matériau de l’électrode négative: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Objets liés à l’électrolyte: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objet lié au diaphragme: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Objet connexe des matériaux auxiliaires Lithium – électricité: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . Dans le contexte de la vague imminente de déclassement de l’industrie de la récupération des piles au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises ayant des avantages initiaux et intégrés dans les domaines de la récupération et de la fabrication des piles au lithium, de l’alimentation de secours, de la charge et de la décharge. Les objectifs pertinents comprennent Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Les objectifs pertinents du segment des véhicules de la nouvelle énergie comprennent: les entreprises automobiles traditionnelles Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238)
Principaux points de vue et suggestions d’investissement en photovoltaïque et en énergie éolienne
Le 28 mai, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information (MIIT) a souligné que l’industrie photovoltaïque chinoise fonctionnait de façon stable dans l’ensemble de mars à avril et que les principaux maillons de la chaîne industrielle continuaient de croître. Selon l’information sur les entreprises publiée dans les spécifications industrielles et les calculs de l’Association industrielle, la production nationale de polysilicium est d’environ 122000 tonnes, en hausse de 10,9% par rapport à l’année précédente; La production nationale de plaquettes de silicium est d’environ 49 GW, en hausse de 22,5% par rapport à l’année précédente; La production nationale de cellules en silicium cristallin a dépassé 44 GW, soit une augmentation de 12,8% par rapport à l’année précédente. La production nationale d’onduleurs a dépassé 31 GW, en hausse de 14,8% par rapport à l’année précédente.
En ce qui concerne les exportations, les exportations nationales de plaquettes de silicium ont atteint 3,7 GW en mars – avril, soit une baisse de 27,5% par rapport à l’année précédente; Les exportations nationales de composants en silicium cristallin ont atteint 22,9 GW, en hausse de 4,6% par rapport à l’année précédente. Dans l’ensemble, l’industrie photovoltaïque est restée dans un état de prospérité élevée en mars – avril, avec des épidémies répétées. Depuis le début de l’année, les tronçons moyen et inférieur ont commencé à être chauds, et le rapport des anneaux de données de l’extrémité de fabrication a montré une augmentation différente. Bien que l’extrémité d’approvisionnement en silicium soit toujours dans un état de tension entre l’offre et la demande, l’ampleur de l’impact de l’épidémie est limitée, et le phénomène de la pénurie d’approvisionnement est principalement dû à l’écart Outre – mer, les données sur les exportations ont diminué d’une année sur l’autre en avril, principalement en raison d’une vague de saisies à l’étranger en mars, qui a eu un certain impact sur la logistique et les exportations en raison de la prévention et du contrôle de l’épidémie en Chine depuis avril. En ce qui concerne l’avenir, sous l’impulsion du plan énergétique « repowereu», le prix de l’électricité finale en Europe a fortement augmenté en raison du conflit russo – ukrainien et de la forte demande de se débarrasser de l’approvisionnement énergétique russe. La demande du marché photovoltaïque européen pourrait connaître une croissance explosive et la chaîne industrielle photovoltaïque chinoise continuera de bénéficier.
À court terme, les prix du photovoltaïque en amont et en milieu de semaine ont continué d’augmenter légèrement, principalement en raison de l’augmentation plus faible que prévu des rejets d’expansion des grandes usines en Chine et de la forte demande en aval. Du côté de l’offre: selon la branche de l’industrie du silicium, la production totale de silicium polycristallin de la Chine au Q1 est d’environ 159000 tonnes, et le volume des importations au cours de la même période est estimé à 22 000 tonnes. L’offre totale de silicium de la Chine est d’environ 181000 tonnes, ce qui est inférieur aux prévisions. Par rapport à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium de 72 GW, l’offre de silicium est légèrement insuffisante. En avril, la production de silicium polycristallin de la Chine était d’environ 58 000 tonnes, soit + 6,2% par rapport à l’année précédente. Au cours de la même période, le volume des importations était estimé à 6 000 tonnes, l’offre totale de la Chine était d’environ 64 000 tonnes, ce qui indique que L’offre de silicium est légèrement insuffisante par rapport à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium d’environ 24 GW. Selon le calendrier d’expansion de la production de chaque entreprise, la production de polysilicium en Chine au cours du deuxième trimestre de 2022 / troisième trimestre de 2022 devrait dépasser 18 / 18 / 200000 tonnes, l’offre annuelle de polysilicium à l’étranger devrait être d’environ 100000 tonnes et l’offre annuelle de silicium devrait dépasser 820000 tonnes, ce qui pourrait répondre à la demande d’installation finale d’environ 225 GW. Du côté de la demande: la demande photovoltaïque du premier trimestre de 2022 n’est pas faible. Jusqu’en mars, l’échelle d’ouverture / d’étalonnage des composants des entreprises d’État centrales a dépassé 50 GW en 2022, et le taux d’exploitation des fabricants de composants est resté élevé. En ce qui concerne Q2, la Chine a suggéré de prêter attention à la construction de grandes bases; Outre – mer, avec la fin de la marée montante de l’Inde, la demande d’installations photovoltaïques en Inde pourrait revenir à un taux de croissance normal, mais sous l’influence du conflit russo – ukrainien, le prix de l’électricité finale en Europe a grimpé en flèche, ce qui, combiné à la demande de se débarrasser de l’approvisionnement énergétique russe, pourrait déclencher une croissance explosive de la demande d’installations photovoltaïques en Europe. Selon la structure de l’offre et de la demande: l’offre globale de silicium Q1 en 2022 est encore insuffisante par rapport à l’offre en aval, l’inadéquation de l’offre et de la demande de silicium est maintenue, le prix du silicium maintient une légère tendance à la hausse, le lien de la batterie est dans la phase de jeu des prix, et les fabricants et les terminaux de composants en aval ont un fort sentiment d’attente. Au fur et à mesure que les fabricants de silicium de suivi libèrent leur capacité, les prix en amont et en milieu devraient baisser, ce qui stimulera la demande d’installations en aval. En ce qui concerne l’avenir, la Chine prévoit que la production de polysilicium augmentera d’environ 3% par rapport à l’année précédente en juin, conformément au plan de production de chaque entreprise. La baisse prévue de la production est principalement due au retard pris par certaines entreprises dans l’augmentation de la capacité de production. Outre – mer, les importations chinoises de polysilicium devraient rester relativement faibles en mai – juin, compte tenu de l’impact du transport et de l’entretien sur les entreprises étrangères. Par conséquent, la pénurie de silicium polycristallin demeure la principale Mélodie du marché, et la tendance à la hausse des prix du silicium à court terme continue d’être soutenue.
Du point de vue de la dimension à long terme, dans le contexte du « double carbone » et de l’objectif clair selon lequel la part de l’énergie non fossile dans la consommation d’énergie primaire atteindra environ 20% d’ici 2025, le coût de la production d’énergie photovoltaïque superposée continuera de baisser, l’économie continuera d’augmenter et la certitude d’une forte croissance de la demande d’installations photovoltaïques est forte. Objectifs connexes: 1) La structure de l’offre et de la demande est serrée, et la rentabilité devrait continuer à être un chef de file élevé en silicium Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; Robinet d’intégration des composants Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; Robinet d’onduleur Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Duopole de verre photovoltaïque Flat Glass Group Co.Ltd(601865) En raison du goulot d’étranglement à court terme de l’approvisionnement en matières premières et de la demande limitée du marché, les principaux maillons du film Eva avec un schéma d’offre et de demande relativement serré Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; Bénéficiant de l’augmentation de la proportion de photovoltaïques distribués Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) .
Énergie éolienne: À court terme, en 2022, l’industrie de l’énergie éolienne a connu une expansion intensive de la production, un rythme d’expansion rapide, une tendance marquée à la grande échelle des éoliennes, une baisse continue des coûts globaux de l’industrie et une amélioration du paysage de l’énergie éolienne. À moyen et à long terme, l’énergie éolienne est l’une des formes alternatives d’énergie pour parvenir à la « neutralité du carbone ». L’industrie de l’énergie éolienne a de vastes perspectives et un espace de croissance à long terme. Entre – temps, l’énergie éolienne en mer est la clé pour résoudre la contradiction entre la pénurie d’électricité et la charge d’électricité dans la région côtière orientale. Les objectifs liés à l’avantage de coût et à la compétitivité technique de base sont les suivants: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Conseils sur les risques
La production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; La politique du double carbone n’a pas répondu aux attentes; L’épidémie s’est développée plus rapidement que prévu.
