Principaux points de vue
Rétrospectivement: le 3 janvier 2022, le « tour de la grande Finance» a commencé à mettre l’accent sur le fait que la « grande Finance» était le vainqueur et le perdant de l’investissement en 2022, qui semblait défensive, mais qui était en fait la meilleure attaque. Au premier trimestre, l’immobilier, les banques et les trois premières places Dans la liste des gains. Les derniers changements dans les positions des fonds ont une fois de plus confirmé notre vision prospective et correcte.
Jugement global du marché: le bas est fondamentalement clair, pas pessimiste, positif. Au deuxième trimestre, l’ensemble du marché est toujours un marché agité, qui se trouve au stade de la publication des politiques et de la validation des données. La reprise économique est lente et progressive, pas du jour au lendemain, ce qui fait que le processus de percée vers le haut du marché est également en cours. Dans ce processus, profitez activement de l’occasion d’ajustement, achetez lentement, combattez la « guérilla » et gagnez une petite victoire.
Chérissez le « temps bon marché » actuel dans la zone inférieure: grâce aux fondamentaux économiques et à la liquidité, le marché s’est amélioré au cours du deuxième semestre de l’année, et les actions a devraient accueillir le « débarquement de Normandie » et le « paysage illimité au sommet dangereux » du moment de la contre – attaque.
Du point de vue de la liquidité: le marché actuel est dominé par le jeu des stocks. Pour se débarrasser de l’environnement actuel du jeu des stocks, nous pouvons nous demander si les capitaux étrangers peuvent commencer à revenir sur les marchés émergents à partir du début de l’année en raison de la hausse des taux d’intérêt de la Fed. Selon l’expérience de 2015, la période pendant laquelle la contraction de la liquidité de la Fed a le plus d’impact sur le financement des marchés émergents est d’environ 6 à 9 mois. Les avantages comparatifs à moyen et à long terme et le potentiel de la Chine dans les principales économies émergentes sont propices à l’attraction d’un retour progressif des capitaux mondiaux.
Du point de vue fondamental: Au cours du premier semestre de cette année, en raison de la différence de rythme et de cycle de la prévention des épidémies en Chine et à l’étranger, l’économie dans son ensemble a connu une période de ralentissement. Outre – mer est encore à la fin de la reprise, l’avantage fondamental par rapport à la Chine est plus évident. Au cours des six prochains mois, avec la mise en œuvre de politiques et de mesures visant à stabiliser la croissance, notre économie s’est progressivement redressée, à l’exception de la pente restaurée, qui doit encore être observée pour l’impact de l’épidémie et vérifiée par des données spécifiques. Mais dans l’ensemble, le pire devrait s’éloigner de nous.
Principaux points de risque: prêter attention au risque de la dette américaine aux actions américaines, en particulier à la baisse des attentes en matière de bénéfices des actions américaines, en superposant la contraction actuelle de la liquidité, il peut y avoir un double homicide des bénéfices d’évaluation, ce qui perturbe les suggestions d’investissement pour les actions a: dans le jeu du capital – actions, le maintien de l’équilibre est l’un des principes par rapport à la voie unilatérale au cours des deux dernières années. En outre, l’économie subit des pressions à la baisse et l’augmentation de la croissance stable est le deuxième principe.
Dans l’ensemble, deux grandes lignes méritent une attention particulière: 1) L’expansion de la demande intérieure, la croissance stable et la restauration des principales lignes du bilan. Détection de l’épidémie et reprise de la consommation de services, construction d’immobilisations immobilières, véhicules de consommation durables en vrac et appareils ménagers. Configuration de croissance, un dur et un doux. Technologie dure photovoltaïque, énergie éolienne, croissance douce de la chaîne vrar, intelligence automobile, etc.
Juin Gold shares of each industry: Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) , Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) , Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) , Henan Hengxing Science & Technology Co.Ltd(002132) , Guangzhou Kdt Machinery Co.Ltd(002833)
