Conseil sur le risque d’investissement du GEM: après l’émission des actions, il est proposé d’être inscrit sur le marché du GEM, qui présente un risque d’investissement plus élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Suzhou yubang New Materials Co., Ltd.
(Suzhou yourbest new type Materials Co., Ltd.)
(No 22 youxiang Road, Yuexi Street, Wuzhong Economic Development Zone, Suzhou)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Prospectus
Promoteur (souscripteur principal)
(Building 4, No. 66 anli Road, Chaoyang District, Beijing)
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Le nombre d’actions émises est de 26 000000, soit 25% du capital social total après l’émission. L’émission n’implique pas l’offre publique d’actions par les actionnaires initiaux.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action RMB 26,86
Date de publication 26 mai 2022
Bourse à coter et Gem de la Bourse de Shenzhen
Total du capital social après émission 10400000 actions
Institution de recommandation (souscripteur principal) China Securities Co.Ltd(601066)
Date de signature du prospectus 1er juin 2022
Déclarations et engagements
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus ou d’autres documents d’information divulgués et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes en ce qui concerne l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de ces Documents.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour son authenticité, son exactitude et son exhaustivité.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’institution comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l’émetteur s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et d’autres informations de l’émetteur.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Conseils sur les questions importantes
La société attire particulièrement l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est nécessaire de lire attentivement le contenu du prospectus et d’accorder une attention particulière aux éléments suivants: 1. Conseils spéciaux sur les risques (i) risque de fluctuation du climat de l’industrie
Au cours de la période considérée, les principaux produits de l’entreprise sont les bandes de soudage photovoltaïques, qui sont principalement utilisées pour la connexion des cellules photovoltaïques. Le volume des ventes est principalement affecté par la nouvelle capacité installée des centrales photovoltaïques en aval. Par conséquent, les conditions d’exploitation de l’entreprise sont étroitement liées à la prospérité de l’industrie photovoltaïque. Sous l’influence de facteurs tels que l’environnement macro – économique, les changements de politique industrielle et la fluctuation de l’offre et de la demande sur le marché, l’industrie photovoltaïque présente une certaine volatilité du boom. Le 31 mai 2018, la Commission nationale du développement et de la réforme, le Ministère des finances et l’administration nationale de l’énergie ont publié conjointement l’avis sur les questions relatives à la production d’énergie photovoltaïque en 2018 (fgj Energy [2018] no 823, c’est – à – dire « 531 New Deal»), qui a entraîné une baisse des subventions à la production d’énergie photovoltaïque et une baisse des indicateurs d’échelle, ce qui a eu un certain impact sur l’industrie photovoltaïque et le fonctionnement des entreprises de l’industrie à court terme. Au cours des dernières années, l’industrie photovoltaïque chinoise a connu une prospérité accrue et la demande en aval a continué de croître sous l’impulsion de facteurs tels que l’accès à Internet à des prix abordables, la politique industrielle, l’objectif de neutralité du carbone et le développement de la transformation économique. Grâce à cela, l’échelle des commandes nouvellement ajoutées et exécutées de la société a augmenté régulièrement depuis 2021, l’échelle des revenus a continué d’augmenter et les conditions d’exploitation sont bonnes. Néanmoins, des facteurs tels que la situation macroéconomique complexe et changeante à l’extérieur de la Chine et la forte hausse des prix des produits de base influeront dans une certaine mesure sur la prospérité de l’industrie photovoltaïque chinoise. Bien que l’entreprise continue de renforcer la gestion de la chaîne d’approvisionnement, d’accroître les investissements dans la R & D et l’innovation et d’explorer activement le marché, il existe encore un risque que la performance opérationnelle de l’entreprise diminue en raison de la fluctuation de la prospérité de l’industrie photovoltaïque. Risque accru de concurrence sur le marché
Avec des avantages tels que la durabilité, la propreté et l’extensibilité, la capacité du marché de l’industrie photovoltaïque continue d’augmenter. L’entreprise dispose d’une forte capacité de recherche et de développement de produits, d’une excellente qualité de produits et d’un niveau technologique, d’une part de marché élevée et d’une sensibilisation à la marque. Toutefois, de bonnes perspectives de marché attirent davantage d’investisseurs dans ce domaine, la concurrence sur le marché s’intensifie progressivement, ce qui impose des exigences plus élevées en matière de qualité des produits, de prix et de services. Si l’entreprise n’est pas en mesure de maintenir son avantage concurrentiel par la recherche et le développement continus de nouveaux produits, l’expansion de la part de marché et le renforcement de la gestion, un environnement concurrentiel intense peut entraîner une baisse de la part de marché de l’entreprise, ce qui aura une incidence sur l’efficacité opérationnelle de l’entreprise. Risque de fluctuation des prix des matières premières
Les principales matières premières des produits photovoltaïques sont le cuivre et l’alliage d’étain. Le coût direct des matières premières représente environ 90% du coût de l’entreprise principale. Le prix d’achat des matières premières de l’entreprise se réfère principalement aux prix au comptant du cuivre, de l’étain et d’autres métaux non ferreux de “Changjiang Nonferrous Metal net” et “Shanghai Nonferrous Metal net”. Bien que la société prenne des mesures telles que le suivi continu de l’information sur les prix du marché et l’augmentation des réserves en temps opportun pour atténuer l’impact de la variation des prix des matières premières, le prix des matières premières de la société sera également affecté par le marché à terme et le capital spéculatif en plus de L’impact de la situation macroéconomique et de la relation entre l’offre et la demande sur le marché, et le prix de vente des produits de la société sera principalement affecté par la relation entre l’offre et la demande sur le marché en aval, de sorte que le prix de vente et Par conséquent, une forte fluctuation des prix des matières premières aura un impact négatif sur la stabilité des bénéfices de l’entreprise.
Risque de baisse des prix des produits
Les prix des produits photovoltaïques sont principalement influencés par la demande en aval et les prix des matières premières. À l’heure actuelle, la concurrence des produits de bandes de soudage photovoltaïques se concentre principalement sur les grands fabricants de composants en aval, et le pouvoir de négociation des entreprises de bandes de soudage photovoltaïques est relativement faible. Au fur et à mesure que la Commission nationale du développement et de la réforme abaisse progressivement le prix de référence de l’énergie photovoltaïque, la tendance à la parité de l’énergie photovoltaïque s’accélère encore, ce qui obligera les entreprises de la chaîne industrielle photovoltaïque à réduire continuellement leurs coûts de production. Les fabricants de composants en aval réduiront in évitablement les coûts d’achat des matières premières (comme les bandes de soudage photovoltaïques) par des moyens concurrentiels afin d’obtenir un avantage concurrentiel sur le marché. Le prix de vente des bandes de soudage photovoltaïques, qui sont des matériaux de modules photovoltaïques, risque de baisser. Dans le même temps, les perspectives favorables du marché de l’industrie des bandes de soudage photovoltaïques encourageront les entreprises existantes à accroître leur capacité de production et à attirer de nouveaux investisseurs dans l’industrie, ce qui aggravera in évitablement la concurrence des prix des produits. Si les prix de vente des produits de l’entreprise diminuent à l’avenir et que les coûts des produits ne peuvent pas continuer à baisser simultanément, cela aura une incidence négative sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque de concentration des clients
De 2019 à 2021, les revenus de vente réalisés par la société pour les cinq premiers clients de chaque période sont respectivement de 3420712 millions de RMB, 503858 millions de RMB et 8275554 millions de RMB, Représentant 57,63%, 61,97% et 67,66% des revenus des principales entreprises de la période en cours. Au cours de la période considérée, les principaux clients de l’entreprise ont été relativement concentrés, principalement en raison de la forte concentration de l’industrie des modules photovoltaïques en aval, qui est conforme aux caractéristiques de l’industrie. L’entreprise et les principaux clients ont établi des relations de coopération relativement stables, tout en tirant parti de l’effet de marque et de l’avantage technique, et en développant activement de nouveaux clients. Toutefois, à l’heure actuelle, les commandes des principaux clients ont encore un impact important sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Si les conditions d’exploitation ou financières de ces clients changent négativement ou si la relation de coopération entre l’entreprise et ces clients change, les résultats d’exploitation de l’entreprise seront affectés négativement. Risque de créances irrécouvrables sur créances et billets à recevoir
De 2019 à 2021, le solde comptable des comptes débiteurs de la compagnie était de 1810976 millions de RMB, 2665273 millions de RMB et 3702100 millions de RMB, représentant respectivement 30,08%, 32,56% et 29,88% des revenus d’exploitation courants; Le solde comptable des billets à recevoir de la société est de 196632 millions de RMB, 267721 900 RMB et 328107 200 RMB, représentant respectivement 32,71%, 32,65% et 26,48% du revenu d’exploitation courant. Les clients de l’entreprise sont principalement de grands fabricants de modules photovoltaïques en aval, avec un degré élevé de concentration de l’industrie, une grande échelle de clients uniques et une forte force de négociation pour l’achat de matières premières. Les entreprises de bandes de soudage photovoltaïques adoptent généralement le mode de règlement de la vente à crédit, et la période de recouvrement des créances est relativement longue. Les principaux clients de l’entreprise ont un statut industriel élevé, une bonne réputation commerciale et ont maintenu une relation d’affaires à long terme avec l’entreprise. Entre – temps, l’entreprise a mis en place un système complet d’évaluation du crédit des clients, a continué de suivre l’évolution du crédit des clients, a correctement lié Le volume des expéditions au crédit des clients et a retiré les réserves de créances irrécouvrables correspondantes pour les comptes débiteurs conformément aux conventions comptables et aux estimations comptables. Toutefois, si la situation financière future ou la situation de crédit des principaux clients de l’entreprise se détériore et que le système de recouvrement n’est pas en place, les comptes débiteurs de l’entreprise ne peuvent pas être recouvrés à temps ou ne peuvent pas être recouvrés, ce qui aura un impact négatif important sur les résultats d’exploitation et la production et l’exploitation de l’entreprise. Engagements des sujets responsables liés à cette émission
Conformément aux exigences de la c
Conformément à la résolution de la deuxième Assemblée générale extraordinaire de la société en 2020, les bénéfices non distribués accumulés par la société avant l’offre publique initiale sont partagés par les anciens et les nouveaux actionnaires après l’offre publique initiale. Politique de distribution des dividendes après la cotation de l’offre et plan de rendement des dividendes dans les trois ans suivant la cotation
Les statuts (projet) et le plan de rendement des dividendes de Suzhou yubang New Materials Co., Ltd. Pour les trois prochaines années après la cotation en bourse de Suzhou yubang New Materials Co., Ltd. Formulés par le Conseil d’administration de la société ont été examinés et adoptés à la deuxième Assemblée générale extraordinaire des actionnaires en 2020. Les politiques de distribution des dividendes après cette émission ont été formulées en conséquence, y compris le principe de distribution des bénéfices, les politiques spécifiques de distribution des bénéfices, les procédures et mécanismes de prise de décisions de distribution des bénéfices. Pour l’ajustement de la politique de distribution des bénéfices, voir « II) politique de distribution des dividendes et procédure de prise de décisions après l’émission» dans « Section 10 Protection des investisseurs» du prospectus « II. Situation de distribution des dividendes de l’émetteur et politique de distribution des dividendes». Principales conditions d’exploitation après la date limite de vérification des rapports financiers (i) Examen des données financières après la date limite de vérification des rapports financiers
La date limite de vérification des rapports financiers de la compagnie est le 31 décembre 2021. Notaire tianye Certified Public Accountants (Special public)
Tong Partnership) a examiné le bilan consolidé et le bilan de la société mère de la société au 31 mars 2022, le compte de résultat consolidé et le compte de flux de trésorerie consolidé et le compte de flux de trésorerie de la société mère de janvier à mars 2022, le compte de variation consolidé et les capitaux propres du propriétaire de la société mère et les notes afférentes aux états financiers pertinents, et a publié le rapport d’examen (Su Gong W [2022] e1268). L’avis d’examen suivant a été émis: « selon notre examen, nous n’avons pas remarqué d’éléments qui nous ont convaincus que les états financiers n’avaient pas été préparés conformément aux normes comptables pour les entreprises commerciales et qu’ils ne reflétaient pas fidèlement, à tous les égards importants, la situation financière consolidée et la situation financière de la société mère de yubang Xincai au 31 mars 2022, ainsi que les résultats d’exploitation et les flux de trésorerie consolidés et de la société mère de janvier à mars 2022.» Principales informations financières après la date limite de vérification des rapports financiers
1. Comparaison des principales données financières
Les principaux changements et analyses des données financières de la compagnie de janvier à mars 2022 et de janvier à mars 2021 sont les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Poste 2022 – 03 – 312021 – 12 – 31 fourchette de variation
Total de l’actif 144052,52 123657,30 16,49%
Capitaux propres du propriétaire 68 862,93 66 850,19 3,01%
Capitaux propres attribuables au propriétaire de la société mère 68 862,93 66 850,19 3,01%
Point 202
