Performance hebdomadaire du secteur: Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 0,32% au cours des deux dernières semaines, l’indice GEM a chuté de 1,51% et l’indice des aliments et boissons (CITIC) a chuté de 1,30%, avec un rendement relatif de – 1,62% par rapport à Shanghai et Shenzhen 300, se classant 26e Parmi les 29 sous – secteurs de CITIC. En ce qui concerne le segment moléculaire, le segment des produits carnés a chuté de 3,69% au cours des deux dernières semaines, le segment des condiments de 3,99% au cours des deux dernières semaines, le segment des aliments de loisir de 0,93% au cours des deux dernières semaines, le segment des aliments surgelés de 2,20% au cours des deux dernières semaines et le segment des autres aliments de 1,88% au cours des deux dernières semaines.
Niveau d’évaluation du secteur: l’évaluation de PE (TTM) pour le secteur alimentaire a atteint 39,25x cette semaine, ce qui est supérieur à la moyenne sur huit ans (37,69x) et à la moyenne sur cinq ans (38,98x). Les évaluations du secteur ont chuté cette semaine par rapport à la période précédente. Parmi eux, l’évaluation PE des produits à base de viande / condiments / collations / aliments surgelés / autres aliments était respectivement 35,56 / 51,34 / 34,22 / 41,45 / 27,27 fois plus élevée que celle de la moyenne sur 8 ans, soit 41,14% / – 2,42% / – 13,73% / – 54,50% / – 41,73%. L’évaluation de la plaque des produits à base de viande était supérieure au niveau historique, tandis que l’évaluation de la plaque des condiments, des aliments de repos, des aliments surgelés et d’autres aliments était inférieure au niveau historique.
Suivi hebdomadaire des actions: en termes de hausse et de baisse des actions, les cinq actions dont le cours des actions a augmenté le plus au cours des deux dernières semaines sont Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) / Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) / Yihai International / Baiyang Investment Group Inc(002696) / Yurun Food; Les cinq stocks ayant un taux de rotation moyen hebdomadaire plus élevé sont Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Shanghai Laiyifen Co.Ltd(603777) ; Les cinq actions ayant un volume de négociation élevé sont Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Wanzhou International / Shandong Delisi Food Co.Ltd(002330) .
Faits saillants de l’industrie: 1) Ministère de l’industrie et des technologies de l’information: de janvier à avril, la production des entreprises nationales de fabrication d’aliments en conserve a atteint 2 237000 tonnes; 2) en Malaisie, l’inflation a atteint 2,3% en avril et les prix des denrées alimentaires ont continué d’augmenter.
Rappel des questions importantes à un stade ultérieur: l’Assemblée générale des actionnaires est convoquée par Zhou heiya, Wanzhou International, Three Squirrels Inc(300783) , Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) .
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
Au cours des deux dernières semaines, l’ensemble du secteur a chuté, principalement en raison de la perturbation de la demande causée par l’épidémie. Actuellement, la pression de l’industrie est encore forte. En avril 2022, le revenu de la restauration sociale a chuté de 22,7% d’une année sur l’autre. Le scénario de consommation de l’industrie est bloqué et le canal est également confronté à une forte pression d’inventaire. Mais en ce qui concerne la tendance, la situation de la demande devrait s’améliorer d’une année sur l’autre, parallèlement à la baisse évidente du nombre de nouvelles infections à Shanghai et à d’autres endroits et au contrôle progressif de l’épidémie.
Assaisonnement: la pression sur les coûts de l’industrie est encore élevée et les prix du tourteau de soja, du soja et des matériaux d’emballage sont encore élevés. En ce qui concerne la dimension à court terme, nous recommandons de prêter attention à Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) En ce qui concerne la dimension à moyen et à long terme de l’objet pour lequel l’évaluation actuelle a beaucoup baissé, Angel Yeast Co.Ltd(600298) ( Angel Yeast Co.Ltd(600298) , achat) dimension à court terme, Q2 a un certain marché des petits emballages, Q3 a un effet de base faible, l’environnement de la demande extérieure, le coût du transport maritime et le taux de Espace de chute limité; En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, l’idée de développement de la diversification des cercles concentriques de levure de l’entreprise est claire et la logique de croissance est claire. Bien que le rythme de croissance normal soit perturbé et que la performance soit sous pression en raison de l’augmentation des coûts, de la faiblesse de la consommation et de l’augmentation excessive des prix au stade initial à court terme, avec le retour progressif à la normale des facteurs internes et externes, les revenus et les bénéfices de l’entreprise devraient revenir au centre de croissance normal. Il est suggéré de saisir l’occasion de En outre, il est recommandé de se concentrer sur le robinet d’assaisonnement Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , non évalué).
Aliments de loisirs: À court terme, nous suggérons de prêter attention à Chacha Food Company Limited(002557) ( Chacha Food Company Limited(002557) , achat) avec un fonctionnement stable, une culture efficace de la deuxième courbe de croissance, une faible pression sur les coûts et l’espoir d’une amélioration marginale de la hausse des prix. À l’heure actuelle, les En ce qui concerne les dimensions à moyen et à long terme, en raison de la transformation continue des entreprises sous la pression de l’industrie, nous suggérons de prêter attention à la tendance à la réforme de l’industrie et de saisir les possibilités d’investissement qui découlent de l’émergence progressive des résultats de la réforme, comme Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) ( Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) , achat) dans la transformation des
Congélation rapide: selon la rétroaction de Channel, on s’attend à ce que les ventes d’engrenages à l’extrémité C soient encore florissantes en mai – juin. Entre – temps, la baisse des prix des porcs et l’amélioration des prix des porcs ont été transmises au côté des coûts. L’extrémité du rapport Q1 a confirmé que La pression sur les coûts causée par l’augmentation de la farine et de la graisse est relativement contrôlable. L’augmentation des prix des principales entreprises a également été transmise en douceur. Parallèlement à l’augmentation des revenus, la rentabilité de l’industrie devrait continuer à Il est recommandé de prêter attention à Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , augmentation de participation), Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , non évalué), Sanquan Food Co.Ltd(002216)
Produits halogénés: sous l’influence répétée de la situation épidémique à Beijing, Shanghai et d’autres endroits, la fermeture de certains magasins dans les villes de haut niveau affectera la croissance des revenus au deuxième trimestre. La situation épidémique à Shanghai a été progressivement maîtrisée et la croissance des revenus au troisième trimestre peut rebondir; Le leader maintient la stratégie de prise en charge des magasins contre la tendance et améliore la part de marché avec une forte certitude; Il est recommandé de prêter attention à Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) , achat), et de prêter attention à zh
Matières premières de boulangerie et de boissons à base de thé: À l’heure actuelle, les prix des matières premières telles que les huiles et les graisses sont encore élevés, mais la forte demande en aval a décidé que l’expansion de la capacité de production et la préemption de la part de marché sont la ligne principale de l’industrie. En outre, la reprise de la production à Shanghai a été avancée de façon ordonnée, et la demande de consommation de boulangerie à base de thé devrait augmenter. Il est suggéré de prêter attention au Chef de file de la boulangerie congelée Ligao Foods Co.Ltd(300973)
Conseils sur les risques
Augmentation du coût des matières premières, intensification de la concurrence industrielle, incidents soudains en matière de sécurité alimentaire, etc.
