Principaux points:
Du 16 mai 2022 au 27 mai 2022, les turbulences du marché ont augmenté de 0,32% à Shanghai et à Shenzhen 300, tandis que l’indice composite de Shanghai a augmenté de 1,49%. L’indice boursier de Shenzhen a augmenté de 0,3%, l’indice de l’industrie électronique de Shenwan a augmenté de 1,03%, tandis que l’indice de l’industrie de la science et de l’innovation a chuté de 1,69%. L’industrie des semi – conducteurs de Shenwan a légèrement augmenté de 0,61%. La demande d’équipement pour l’expansion de la production de jita, Huahong et d’autres usines de fabrication de Wafers est progressivement libérée et l’équipement localisé est activement introduit. La croissance structurelle de la demande en aval de la chaîne industrielle et l’expansion de la production des entreprises de fabrication de semi – conducteurs conduisent à la hausse et à la baisse des segments.
L’indice des semi – conducteurs de Philadelphie continue de vibrer et les prix de NAND se stabilisent
Le 27 mai, l’indice des semi – conducteurs de Philadelphie a fermé à 311535, en hausse de 6,69% par rapport à l’année précédente. L’indice des semi – conducteurs de Taiwan a fermé à 367,27, en hausse de 1,92% d’une année sur l’autre sur deux semaines. L’indice dxi a fermé à 37 738,53, en baisse de 3,24% par rapport au mois précédent, sous l’effet de la faiblesse de la demande d’électronique grand public en aval. Les produits nandflash ont été affectés de façon constante par la demande de SSD en aval du Centre de données / de l’entreprise et les prix se sont stabilisés.
La Chine a publié de nombreuses politiques de promotion de la consommation pour stimuler la consommation d’automobiles, d’appareils ménagers verts et de produits électroniques grand public.
Depuis le début d’avril, près de 20 provinces et municipalités, dont Guangdong, Sichuan, Shaanxi, Hubei et Shanghai, ont publié des politiques de promotion de la consommation pour les produits liés aux automobiles et aux appareils ménagers. Parmi eux, les nouveaux véhicules énergétiques sont au Centre des politiques de promotion de la consommation des provinces et des villes, et la demande en aval de nouveaux véhicules énergétiques est stimulée par des mesures telles que l’octroi de subventions à l’achat aux consommateurs, l’accélération du remplacement des véhicules dans les institutions nationales et les services publics et L’augmentation de l’indice d’accroissement des véhicules. De janvier à la mi – avril 2022, les ventes de véhicules Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont augmenté de 114% d’une année sur l’autre; On s’attend à ce que la demande de nouveaux véhicules énergétiques augmente à moyenne et à grande vitesse au fur et à mesure que la politique de promotion de la consommation prendra de l’ampleur.
Conseils en matière d’investissement
Au cours de la première moitié de 2022, la demande en aval de l’industrie des semi – conducteurs a maintenu une croissance structurelle, le déséquilibre entre l’offre et la demande de nouveaux véhicules énergétiques, de contrôle industriel, d’IOT haut de gamme et de puces de gestion de l’énergie, de MCU et d’autres produits s’est poursuivi, ce qui a entraîné une augmentation des performances des entreprises concernées dans la chaîne de l’industrie des semi – conducteurs. À moyen et à long terme, les conflits géopolitiques ou l’accélération du processus de mondialisation inverse de l’industrie de la science et de la technologie, le processus de substitution de la localisation accélère et profite aux entreprises chinoises de semi – conducteurs. Du côté de la demande, les marchés en aval, tels que les téléphones mobiles 5G, les téléphones mobiles pliants, les nouveaux véhicules énergétiques, les équipements Internet des objets et la transformation numérique des entreprises, sont en plein essor, ce qui apporte de nouvelles augmentations, possibilités et concurrence à l’industrie des semi – conducteurs. Les Principales entreprises de fabrication, de conception et de réglementation des semi – conducteurs continueront de bénéficier. Il est recommandé de continuer à prêter attention à l’industrie des semi – conducteurs et de maintenir la cote de surpoids de l’industrie.
Conseils sur les risques
La demande du marché en aval est inférieure aux attentes; La variation des prix des matières premières en amont dépasse les attentes; Les changements de politique macroéconomique ont été moins importants que prévu; L’impact de l’épidémie en Chine a entraîné un manque de logistique du fret.
