Aujourd'hui (1er juin) Shanghai et Shenzhen ont ouvert toute la ligne, la tendance au début de la volatilité était faible, puis l'indice des actions a augmenté progressivement, GEM a particulièrement apprécié la performance, tandis que l'indice de Shanghai était relativement faible.
Du point de vue du disque, les stocks d'automobiles portent le drapeau principal, le concept de loterie, les ports maritimes, les appareils ménagers, les matériaux de construction de décoration et d'autres secteurs de performance exceptionnelle, d'autres secteurs et concepts de l'industrie ont augmenté plus ou moins, l'effet de profit du marché existe toujours.
Il convient de noter que, dans le secteur automobile, la date limite de publication, Haima Automobile Co.Ltd(000572) , Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) , Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) , Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) Parmi eux, Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) En outre, en ce qui concerne le secteur des ports maritimes, China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) , Xiamen Port Development Co.Ltd(000905)
Huaxin Securities a déclaré qu'en juin, les actions a ont été consolidées par des chocs et que l'intensité et l'efficacité des politiques ont dominé la tendance du marché. La configuration de l'industrie est revenue aux fondamentaux de la performance, avec une tendance à la hausse de la prospérité de la disposition et une attention particulière aux trois lignes principales. Tout d'abord, la ligne principale de croissance stable et le thème de la réforme des entreprises d'État bénéficient de la force motrice des politiques; Deuxièmement, la ligne principale de consommation pour la réparation après la peste; Troisièmement, la ligne principale du cycle dominé par la contradiction entre l'offre et la demande.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l'intensification de la rotation des plaques, les possibilités d'investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l'Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Les principaux moteurs sont les suivants: premièrement, les exportations chinoises d'automobiles ont considérablement augmenté, en particulier vers l'Europe et l'Amérique du Sud, avec une distance de transport plus longue et une demande de transport plus rapide; Deuxièmement, le volume des exportations de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Troisièmement, l'épidémie a entraîné une congestion portuaire, une diminution de l'efficacité du chiffre d'affaires des navires et une réduction de l'offre effective de capacité. À mesure que l'impact de l'épidémie s'atténuera et que la pénurie de noyaux de véhicules s'atténuera, nous prévoyons une nouvelle augmentation des importations et des exportations mondiales d'automobiles en 2022 et 2023. Mais en 2022 et 2023, le taux de croissance annuel de la capacité des navires rouliers n'est que d'environ 1%, de sorte que nous pensons que l'industrie des navires rouliers devrait continuer à prospérer.
L'Agence analyse plus en détail que les entreprises chinoises de transport de navires rouliers ont de grandes possibilités de développement. Premièrement, les exportations chinoises de nouveaux véhicules énergétiques devraient continuer de croître à un rythme élevé, ce qui entraînera une forte croissance du volume des navires rouliers. Deuxièmement, on s'attend à ce que les routes mondiales du commerce automobile et maritime soient reconstruites, les exportations chinoises augmentant la distance moyenne de transport. Troisièmement, les avantages de la construction de navires rouliers en Chine sont évidents, les chantiers navals chinois représentant 75% des commandes de construction de navires rouliers, les quatre premiers chantiers navals ayant des commandes en Chine. Quatrièmement, la prospérité de l'industrie des navires rouliers depuis 2021 offre de bonnes possibilités de développement aux entreprises. L'échelle de capacité des entreprises chinoises de transport de navires rouliers est encore petite et l'espace de développement futur est grand. En ce qui concerne le Cosco Shipping Specialized Carriers Co.Ltd(600428)
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) D'une part, le déstockage mondial du pétrole brut a été effectué en premier et a été pratiquement achevé, la demande de transport de pétrole en 2022 - 2023 sera retardée par la reprise accélérée avec la reprise de la consommation finale, d'autre part, la libération des entrepôts flottants est essentiellement achevée, l'élasticité de l'offre est relativement limitée et la politique de protection de l'environnement devrait accélérer la libération de la capacité de transport. On s'attend à ce que le marché du transport du pétrole se redresse progressivement au cours des deux prochaines années avec la reprise de la consommation finale de pétrole brut. Compte tenu des attentes du marché des capitaux, il est recommandé de se concentrer sur le calendrier de base. Objet bénéficiaire Cosco Shipping Energy Transportation Co.Ltd(600026) , China Merchants Energy Shipping Co.Ltd(601872) .
(capture d'écran de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities Research Report)
[Thème 2] véhicule complet
Ping An Securities souligne que la combinaison de politiques stimule la consommation automobile pour stimuler l'économie. L'industrie automobile est l'industrie de base de l'économie nationale (le volume des ventes au détail d'automobiles représente environ 10% du volume total des ventes au détail de biens de consommation dans tout le pays), avec une longue chaîne industrielle et un grand nombre de pièces détachées pour un seul véhicule, ce qui joue un rôle moteur important dans l'économie. Dans l'histoire, le Gouvernement a publié des politiques de stimulation de la consommation d'automobiles à de nombreuses reprises et a obtenu de bons résultats de stimulation. La combinaison de politiques de stimulation de l'automobile de ce cycle comprend la réduction de moitié de la taxe d'achat, la libération de plaques d'immatriculation incrémentales, l'échange d'anciennes subventions pour de nouvelles voitures, et l'envoi de nouveaux véhicules énergétiques dans les zones rurales. La large couverture des modèles de véhicules est utile pour stimuler la demande d'achat initial, d'achat supplémentaire et d'échange d
Xiangcai Securities estime que la Chine a publié de nombreuses politiques de promotion de la consommation pour stimuler la consommation d'automobiles, d'appareils ménagers verts et de produits électroniques grand public. Depuis le début d'avril, près de 20 provinces et municipalités, dont Guangdong, Sichuan, Shaanxi, Hubei et Shanghai, ont publié des politiques de promotion de la consommation pour les produits liés aux automobiles et aux appareils ménagers. Parmi eux, les nouveaux véhicules énergétiques sont au Centre des politiques de promotion de la consommation des provinces et des villes, et la demande en aval de nouveaux véhicules énergétiques est stimulée par des mesures telles que l'octroi de subventions à l'achat aux consommateurs, l'accélération du remplacement des véhicules dans les institutions nationales et les services publics et L'augmentation de l'indice d'accroissement des véhicules. De janvier à la mi - avril 2022, les ventes de véhicules Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ont augmenté de 114% d'une année sur l'autre; On s'attend à ce que la demande de nouveaux véhicules énergétiques augmente à moyenne et à grande vitesse au fur et à mesure que la politique de promotion de la consommation prendra de l'ampleur.
Citic Securities Company Limited(600030) Cette politique profitera évidemment aux entreprises automobiles qui ont une grande élasticité des ventes et un bon bénéfice marginal, en particulier celles qui ont des véhicules à carburant traditionnels comme noyau de profit: Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Geely automobile, Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) En outre, à long terme, nous pensons toujours que les ventes à chaud de nouveaux véhicules énergétiques sont la ligne principale d'investissement la plus sûre. Même sans le lancement ultérieur de la politique, les ventes à chaud de weixiaoli, Byd Company Limited(002594)
(capture d'écran de Citic Securities Company Limited(600030) Research Report)
[Thème 3] appareils ménagers
East Asia qianhai Securities a mentionné que la ville de Shenzhen a publié des politiques d'incitation à l'achat d'appareils électroménagers et que l'intensité des subventions importantes est exemplaire. Le 23 mai, la Commission Municipale de développement et de réforme de Shenzhen a publié, conjointement avec plusieurs départements, plusieurs mesures visant à promouvoir la reprise durable de la consommation à Shenzhen. Le document fait référence à l'encouragement de la consommation d'appareils ménagers à la suite des lignes directrices de Shenzhen pour l'application de subventions à l'achat d'électronique grand public et d'appareils ménagers publiées par le Bureau du commerce de Shenzhen le 30 avril.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Les résultats du premier trimestre sont continuellement vérifiés et une mise en page positive est recommandée à ce stade.
Il est recommandé de mettre l'accent sur les chefs de file en matière de micro - investissement intelligent à domicile avec des technologies de pointe et des obstacles globaux aux biens de consommation Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) . La logique intégrée d'amélioration de la perméabilité des fourneaux a été continuellement validée par les données, et le Marssenger Kitchenware Co.Ltd(300894) Il est recommandé de prêter attention à Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911)
La demande et les bénéfices continuent d'être réparés, et on s'attend à ce que l'électricité blanche et les petits appareils de cuisine atteignent le point d'inflexion au deuxième trimestre. La demande de stockage catalytique à domicile a été vérifiée en mars. Il existe également une logique de libération retardée de la consommation dans les petits appareils ménagers. White power recommande de prêter attention à Haier Smart Home Co.Ltd(600690) L'épidémie a catalysé la demande de cuisson à domicile et devrait bénéficier de la libération centralisée de Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Le secteur des appareils ménagers a - t - il atteint un point d'inflexion des bénéfices? First Securities a souligné que (1) matières premières: depuis mai, les prix des matières premières en vrac ont chuté d'une année sur l'autre, le point d'inflexion des prix des matières premières a été atteint, ce qui, combiné à l'augmentation récente des prix départ usine des produits, devrait former une élasticité des bénéfices. Exportations: depuis février 2022, l'indice composite des taux de fret des conteneurs d'exportation de la Chine (iccf) a continué de baisser, et on s'attend à ce que les marges bénéficiaires des entreprises exportatrices augmentent à mesure que les coûts de transport maritime diminueront à un stade ultérieur; La dépréciation rapide du RMB à court terme profitera aux petites entreprises d'appareils ménagers axées sur l'exportation. Immobilier: la politique immobilière continue d'être assouplie, l'évaluation du segment post - cycle de la chaîne immobilière est terminée, la demande potentielle de biens immobiliers n'est pas faible en 2022, et le segment des appareils ménagers subséquents devrait réaliser la double restauration de l'évaluation et de la performance.
(capture d'écran de First Securities Research Report)
[Thème 4] matériaux de construction pour la décoration
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) À moyen terme, si l'on considère la baisse des prix des matières premières et l'effet de base faible de 21h2, les entreprises de matériaux de construction de 22h2 entreront dans la période de récupération des bénéfices. Les entreprises ayant une forte capacité de prime terminale et une meilleure qualité de déclaration auront une élasticité des bénéfices plus élevée. À long terme, la logique de l'augmentation de la concentration de l'industrie des matériaux de construction de consommation demeure inchangée, la transformation des canaux des principales entreprises se poursuit (augmentation de la proportion d'entreprises non résidentielles / ajout de petits canaux B ou de canaux de distribution), et l'expansion de la production et l'expansion des catégories continuent de fournir un moteur de croissance endogène.
Orient Securities Company Limited(600958) À court et à moyen terme, l'investissement dans les matériaux de construction destinés à la consommation devrait prêter attention aux deux points suivants: 1. À l'heure actuelle, l'ensemble de la chaîne de l'industrie immobilière n'a pas encore complètement récupéré les fondamentaux, la pression à la baisse de l'économie extérieure est encore importante, Dans l'environnement actuel, l'écart de capacité de gestion entre les principales sociétés cotées et les sociétés cotées ordinaires sera amplifié. Stabilité des performances des principales entreprises la capacité de réalisation des attentes du marché sera évidente. Par conséquent, l'importance actuelle du leader préféré est beaucoup plus élevée que celle du circuit de subdivision préféré.
2. Le Grand Canal B traditionnel, qui dépend d'un effet de levier à grande échelle et d'une croissance rapide, n'est pas durable. Le "2G" promu par l'ancienne réforme et la construction de logements de soutien est un complément important au canal d'ingénierie actuel. Le canal Pan - C deviendra la principale force de la demande à long terme, mais le taux de croissance à court terme n'est pas évident. Compte tenu de l'ancienne rénovation du drainage des murs extérieurs de la maison, la demande de matériaux de construction fonctionnels sera meilleure que celle de matériaux de construction décoratifs.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) En outre, dans le contexte de la neutralisation des émissions de carbone, l'amélioration de la norme de consommation d'énergie des bâtiments contribuera à la popularisation et à la promotion de l'application de matériaux de construction verts de haute qualité, et les chefs de file de l'industrie qui ont des avantages d'échelle et de qualité des produits en bénéficieront. Il est suggéré de prêter attention aux principales entreprises de matériaux de construction de consommation.
(capture d'écran de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities Research Report)
