En tant qu’entreprise d’assurance immobilière, Zhongrong Life goûte les fruits amers de l’échec de l’investissement immobilier.
Le reporter du Huaxia Times a noté qu’au 1er juin, China Rong Life n’avait pas divulgué les quatre trimestres de 2021, le rapport annuel de 2021 et le rapport trimestriel de 2022. En ce qui concerne les raisons pour lesquelles le rapport annuel n’a pas été divulgué en temps opportun, la compagnie a récemment annoncé que la divulgation du rapport annuel de 2021 avait été retardée « en raison de la situation réelle de la compagnie » et que la date prévue de divulgation ne devrait pas être postérieure au 30 juin 2022.
En ce qui concerne les raisons spécifiques pour lesquelles l’entreprise n’a pas divulgué le rapport à temps, notre reporter a contacté Zhongrong Life et a envoyé un aperçu de l’entrevue à la boîte aux lettres fournie par Zhongrong Life, mais jusqu’à présent, l’autre partie n’a pas répondu. Néanmoins, la « situation réelle » de China Rong Life peut être lue en détail dans le rapport annuel de son actionnaire Zhongtian Financial Group Company Limited(000540) .
Selon le rapport annuel de 2021 de Zhongtian Financial Group Company Limited(000540)
En ce qui concerne les pertes de China Rong Life, Zhongtian Financial Group Company Limited(000540)
Alors, quel genre de “Ray” l’investissement immobilier de Zhongrong Life a – t – il marché? Il est entendu que Les principaux produits impliqués dans les actifs financiers investis par Zhongrong Life Institute comprennent « Tianjin vision co – creation No.3 Equity Investment Fund Partnership (Limited Partnership) », « 20 shenye 03», « 21 shenju01», « China Minsheng trust to Xin no.763 baoneng automobile Project collective Fund Trust Plan», « Shenzhen zizhu Emerging Industry Upgrading Equity Investment Fund Partnership (Limited Partnership) », « Minmetals Trust – Huizhou No.9 collective Fund Trust plan». Et les obligations d’une société immobilière, etc. Ces produits proviennent principalement du Groupe Evergrande, du Groupe baoneng et du Département HNA.
En ce qui concerne les moyens par lesquels China Rong Life récupérera les pertes d’investissement et les mesures à prendre pour surmonter la crise et d’autres questions, notre reporter a envoyé un aperçu de l’entrevue à la boîte aux lettres fournie par China Rong Life, mais n’a pas reçu de réponse de l’autre partie jusqu’à ce que le communiqué soit publié.
En fait, l’industrie immobilière a longtemps été l’industrie la plus rentable de la Chine, et les caractéristiques du capital d’assurance et de la demande de capital de l’industrie immobilière sont étroitement liées, l’industrie de l’assurance et l’industrie immobilière ont également eu une relation de lune de miel à long terme.
Zhu junsheng, Directeur de la recherche du China Insurance and pension Research Center, Wudaokou Finance College, Tsinghua University, a déclaré au Huaxia Times que les principales raisons pour lesquelles les fonds d’assurance favorisaient l’industrie immobilière dans le passé étaient les suivantes: d’une part, du point de vue du rendement des investissements, l’industrie immobilière a connu une croissance rapide et a besoin d’un investissement stable à long terme, et les fonds d’assurance correspondent exactement à la demande, de sorte que l’avantage des fonds a été utilisé. L’industrie de l’assurance a également obtenu un rendement considérable des investissements au cours de la période de forte croissance de l’immobilier dans le passé. Deuxièmement, du point de vue de la construction de l’écologie par les entreprises d’assurance, l’industrie de l’assurance met de plus en plus l’accent sur l’assurance + service. En ce qui concerne les services de pension, l’immobilier a des avantages naturels. Derrière la construction de l’écologie de la santé par les entreprises d’assurance, l’investissement dans l’immobilier est également impliqué.
Li wenzhong, Vice – Président du Département d’assurance de l’Université d’économie et de commerce de la capitale, a également déclaré à notre correspondant: « les fonds d’assurance, en particulier les fonds d’assurance – vie, sont souvent des fonds à long terme, l’investissement dans l’immobilier peut mieux réaliser l’appariement de la structure des échéances de l’actif et du passif. Et les ressources foncières sont non renouvelables, est une sorte de ressources rares, a une tendance à La hausse de la valeur à long terme. Par conséquent, il est généralement reconnu que l’investissement dans l’immobilier est moins risqué. Dans le passé, le développement rapide de l’immobilier en Chine a également connu plusieurs périodes difficiles, mais C’est la dernière fois que tout le monde change de cap, ce qui fait que tout le monde a l’impression qu’il y a peu de risques à investir dans l’immobilier.
Au cours des deux dernières années, la compagnie d’assurance de l’industrie immobilière de tianlei n’est pas une société de financement de la vie. Par exemple, Ping An footing Pit China Fortune Land Development Co.Ltd(600340) Taikang est une « coupe de viande » avec une réduction de Yango Group Co.Ltd(000671) et une perte flottante de 1,7 milliard; Everyone Life a réduit sa participation de 6 fois Gemdale Corporation(600383) China Life Insurance Company Limited(601628)
Selon les données de Wind, à la fin de 2015, il y avait 28 sociétés immobilières cotées en actions a avec des actifs d’assurance parmi les 10 principaux actionnaires d’actions en circulation, ce qui était le plus élevé en près de 10 ans, puis il y avait une tendance à la baisse de la volatilité. À la fin du troisième trimestre de 2021, il n’y avait que 14 sociétés immobilières cotées en actions a avec des actifs assurés parmi les 10 principaux actionnaires d’actions en circulation.
Alors, pourquoi les compagnies d’assurance ont – elles souvent perdu des calculs dans l’investissement immobilier ces dernières années? Li wenzhong a déclaré à notre reporter, parce que l’industrie immobilière n’est plus très rentable et risquée à ce stade de l’industrie, les entreprises immobilières apparaissent fréquemment “explosion de tonnerre”, un grand nombre d’entreprises d’assurance qui investissent dans l’immobilier naturellement in évitablement “marche sur tonnerre”.
De l’avis de Li wenzhong, l’industrie immobilière a également ses propres problèmes. Premièrement, du point de vue des facteurs internes, la conscience du risque de certaines entreprises immobilières est faible, l’expansion excessive à long terme et la stratégie de gestion de la dette élevée sont difficiles à maintenir après le changement de l’environnement extérieur, et il y a une crise de liquidité. Deuxièmement, du point de vue de l’environnement extérieur, l’environnement économique et politique auquel l’industrie immobilière est confrontée a beaucoup changé ces dernières années, principalement parce que le développement économique de la Chine est passé de la recherche de la vitesse à la recherche de la qualité, de l’investissement à la consommation, de sorte que la position de l’industrie immobilière dans l’économie a diminué. Après des années de réforme de l’offre et de réduction de l’effet de levier, la tolérance au risque de l’économie et de la finance s’est améliorée, ce qui rend difficile l’enlèvement de l’ensemble de l’économie nationale par l’industrie immobilière. Sous la demande du Gouvernement central, la politique de restriction à l’achat de logements n’est pas seulement une politique par étapes, mais une politique nationale à long terme, et ne change pas la politique pertinente en raison des difficultés d’un endroit ou d’une entreprise immobilière, ce qui rend difficile le développement rapide de l’industrie immobilière.
Li wenzhong a également souligné que l’échec de l’investissement immobilier a également révélé certains problèmes de gestion des risques des entreprises d’assurance. Il n’est pas en mesure de respecter efficacement les exigences en matière de sécurité des investissements et la proportion d’investissements dans l’immobilier est excessive. En outre, les compagnies d’assurance n’ont pas une compréhension claire du risque systémique de l’industrie immobilière et n’ont pas pris de mesures à l’avance pour réduire le risque après de grands changements dans l’environnement extérieur de l’industrie. En outre, le choix de l’objet d’investissement de l’entreprise d’assurance pose également problème. Par conséquent, à court terme, pour ceux qui investissent trop dans l’industrie immobilière, s’il n’y a pas eu de « coup de tonnerre », des mesures devraient être prises pour réduire la proportion d’investissement; Pour les entreprises d’assurance qui ont « piétiné le tonnerre », il s’agit de prendre des mesures actives et de réclamer des droits pour réduire les pertes conformément à la loi. À long terme, il est nécessaire de renforcer la construction et la mise en œuvre du système interne de gestion des investissements dans les entreprises d’assurance afin de contrôler les risques d’investissement dans une fourchette raisonnable.
Zhu junsheng pense que même si certaines entreprises d’assurance ont perdu de l’argent dans l’immobilier, elles ont réduit leur participation à court terme, mais compte tenu de l’appariement des attributs de l’immobilier et du capital d’assurance, et de la nécessité pour les entreprises d’assurance de construire l’écologie, certaines entreprises d’assurance investiront encore dans l’immobilier à l’avenir, parce qu’il est raisonnable qu’il réponde à la demande. Mais Zhu junsheng souligne également que les compagnies d’assurance ont besoin d’un jugement et d’une assurance plus prudents à cet égard.
