Macro – Stratégie: l’économie chinoise a commencé à se redresser après le pire moment, mais elle est encore limitée par de nombreux facteurs à court terme. La politique économique reste lâche. Le marché boursier chinois pourrait rebondir en juin, car il est faible après une forte baisse, la politique de prévention des épidémies pourrait être lâche et La politique économique détendue. L’inflation aux États – Unis a atteint un sommet, mais elle est restée élevée, la Réserve fédérale a eu du mal à faire un virage brutal et les actions américaines ont peut – être rebondi après deux séries de baisses, mais elles sont toujours soumises à des pressions à la baisse sur les bénéfices et à des évaluations meurtrières.
Stratégie des stocks de Hong Kong: la tendance à la baisse des bénéfices des stocks de Hong Kong est presque terminée, le climat du marché s’est amélioré et les stocks de Hong Kong ont rebondi légèrement en juin, mais la politique de prévention des épidémies sur le continent et l’inflation élevée aux États – Unis pourraient limiter l’espace de croissance des stocks de Hong Kong. À court terme, il est optimiste quant à l’Internet et à la consommation optionnelle, et à moyen terme, il est optimiste quant aux actions immobilières, mais les actions de ressources, les banques internationales et de Hong Kong ou les marchés d’exportation.
Science et technologie: soyez prudemment optimiste et concentrez – vous sur les secteurs et les chaînes industrielles qui ont une plus grande certitude en matière de résistance au cycle et de croissance, comme la VR / AR, les téléphones cellulaires à écran pliant et la substitution de semi – conducteurs fabriqués en Chine. Il est recommandé d’acheter Goertek Inc(002241) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) et Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) .
Logiciels et services informatiques: optimiste, la politique de croissance stable est bonne pour l’industrie du cloud et de l’innovation, l’appétit de risque du marché pour le secteur de la science et de la technologie s’est amélioré, le cours des actions a absorbé la plupart des facteurs négatifs, et l’évaluation de la cible de haute qualité est attrayante.
Achat recommandé Glodon Company Limited(002410) .
Internet: le secteur voit le bas de la politique, les fondamentaux du secteur 2Q sont faibles, l’amélioration marginale a commencé en juin, ou la deuxième moitié de la performance et l’évaluation de la double réparation. Il est recommandé d’acheter NetEase, Express, meituan et Tencent.
Immobilier: prudemment optimiste, avec un risque limité d’assouplissement des politiques, de baisse des ventes et de baisse des marges bénéficiaires. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à China Sea, Vanke, China Resources Land, Xuhui et China Sea Property Management, China Resources Vientiane Life, biguiyuan service et à d’autres sociétés de gestion immobilière, ce qui indique les risques liés à la demande de liquidation du Comité de la dette et au tonnerre de la dette de Certaines entreprises immobilières au cours de l’année de floraison.
Assurance: optimiste, les primes des entreprises d’assurance – vie continuent d’augmenter, la production stable soulage la pression sur les actifs des entreprises d’assurance, et l’effet de base faible de la performance de l’assurance – vie est apparu, de sorte que l’achat de l’assurance – vie et de l’assurance – vie a été encouragé pour la première fois, et la compagnie d’assurance – vie a recommandé Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318)
Banque: optimiste, l’évaluation reflète la plupart des informations négatives, le coût des dépôts a diminué, l’impact de la baisse du LPR à 5 ans a commencé à se manifester l’année prochaine, les banques d’État sont meilleures que les banques par actions, prêtent attention à la défense, sont optimistes à l’égard des banques avec des fondamentaux plus forts et non plus élastiques, recommandent d’acheter Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658)
Biens d’équipement et livraison express: biens d’équipement et livraison express: la demande de machines de construction et de camions lourds est encore faible dans l’ensemble. À court terme, la demande d’équipement de mine de charbon et d’équipement portuaire intelligent et de remplacement électrique et de sector – forme de travail en hauteur est relativement optimiste, et Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) et Sany international sont recommandés. La plaque d’équipement photovoltaïque est optimiste. La transformation des fabricants de plaquettes de silicium en plaquettes de silicium de grande taille stimulera la demande de remplacement de l’équipement. Il est recommandé d’acheter Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Le secteur de l’express est optimiste, le prix élevé d’un seul billet peut soutenir la hausse des bénéfices, la concurrence de l’industrie accorde plus d’attention à la qualité du service, recommande d’acheter shunfeng, bénéficie de la tendance au développement du Service d’Express haut de gamme.
Médecine: optimiste, optimiste quant aux possibilités d’évaluation et de réparation après un ajustement approfondi, le CXO (haut niveau de vue et faible évaluation de la plaque), les médicaments innovants (potentiel d’internationalisation) et les services médicaux de premier plan (stabilité des politiques et détermination des performances) ont été les premiers. Il est recommandé d’acheter Yaoming bio, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Xinda bio, Baiji Shenzhou et Jinxin genital.
Automobile: prudemment optimiste, la reprise de la chaîne d’approvisionnement répond aux attentes et la réduction de moitié de la taxe d’achat est plus forte que prévu, en particulier en ce qui concerne les coentreprises et la couverture des marques de voitures de luxe. À court terme, le sentiment à l’égard des entreprises et des concessionnaires automobiles traditionnels pourrait être meilleur, mais la logique à long terme des nouveaux véhicules énergétiques demeure inchangée et les politiques de relance locales favorisent les nouveaux véhicules énergétiques. Maintenir les prévisions d’une croissance annuelle de 4,3% du commerce de gros de voitures particulières et de 5,5 millions de nouveaux véhicules énergétiques. Accordez à Yihe Holdings la cote d’achat et continuez à recommander ideal, Xiaopeng et Weilai. Les entreprises automobiles traditionnelles sont préférées par Great Wall Motor Company Limited(601633)
Consommation obligatoire: il est prudent et optimiste de recommander la bière et les produits laitiers en tenant compte de facteurs tels que la libération de Shanghai, l’effet de la hausse des prix, l’atténuation marginale de la pression sur les coûts des matières premières, la faible évaluation et l’augmentation de la préférence du marché pour la couverture des risques. Continuer à promouvoir la bière CR et le lait Mengniu, recommander Budweiser Asia Pacific et Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
Consommation facultative: optimiste, les exportations ont été stimulées par l’amélioration de la situation épidémique, la relance de la politique de consommation, la baisse des prix des matières premières et la dépréciation du RMB. L’industrie des articles de sport, de la restauration et de l’électroménager est la plus optimiste, tandis que l’industrie de l’habillement est la plus pessimiste.
Il est recommandé d’acheter tebu, Li Ning, Haier Smart Home Co.Ltd(600690) et bosden.
