Code des titres: Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) titre abrégé: Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) No: lin2022 – 041 Everbright Jiabao Co.Ltd(600622)
Réponse à la lettre de travail sur la surveillance de la divulgation de l’information concernant le rapport annuel 2021 avis public le Conseil d’administration et tous les administrateurs de la société garantissent qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le contenu de l’avis public et assument la responsabilité individuelle et conjointe de l’authenticité, de l’exactitude et de l’exhaustivité du contenu. Conseils importants:
1. Modèle opérationnel et risques liés à la gestion des biens immobiliers
Les projets gérés par l’entreprise de gestion d’actifs immobiliers de la société adoptent principalement la structure de fonds de capital – investissement. L’entreprise est lancée pour créer des produits de fonds en tant qu’associé général / gestionnaire de fonds, et l’investisseur souscrit des actions de fonds en tant que commanditaire / investisseur de fonds. Le Fonds acquiert divers types de biens détenus par voie d’acquisition d’actions ou d’actifs. Entre – temps, Everbright Anshi Platform, en tant que gestionnaire d’actifs, gère et exploite le projet. À l’heure actuelle, les projets de gestion des actifs immobiliers de la société se composent principalement de trois types de situations: le contrôle optique d’Anshi en tant que partenaire général / gestionnaire de fonds, tandis que la société souscrit des actions de fonds parmi les entités concernées; La société n’a pas souscrit d’actions de fonds parmi les entités concernées; Et les projets gérés conjointement par photocontrol Anshi et d’autres partenaires. Photocontrol Anshi et Everbright Anshi Platform facturent des frais de gestion de fonds et des frais de gestion d’actifs pour les services de gestion de fonds et les services de gestion d’actifs fournis. Les principaux risques liés aux activités de gestion d’actifs immobiliers sont les risques de perte d’actifs du fonds causée par l’omission délibérée ou la négligence grave d’Everbright Anshi d’exécuter avec diligence les services de gestion de fonds et / ou de perte d’actifs du projet causée par l’omission délibérée ou la négligence grave d’Everbright Anshi d’exécuter avec diligence les services de gestion d’actifs.
2. Modèle d’entreprise et risque d’investissement immobilier
En tant qu’investisseur dans un fonds immobilier, la société investit et détient indirectement des actifs immobiliers conformes aux normes d’investissement, principalement par souscription ou transfert d’actions de fonds du Fonds immobilier. Grâce à l’analyse et à la recherche de l’information sur les projets d’investissement proposés, la valeur d’investissement des projets d’investissement proposés est jugée de façon indépendante et une décision prudente est prise afin d’obtenir des revenus d’investissement. Le principal risque de l’entreprise d’investissement immobilier est le risque que la société assume la responsabilité de la dette du Fonds immobilier dans le cadre de l’apport en capital souscrit, qui se manifeste par le risque que le revenu de placement attendu ne soit pas réalisé ou ne soit pas entièrement réalisé et que le principal de placement subisse une perte partielle ou totale.
3. Informations relatives aux bénéfices et pertes des actionnaires minoritaires
En 2021, le bénéfice net consolidé de la société s’élevait à 224 millions de RMB, dont 142 millions de RMB pour les actionnaires minoritaires et 365 millions de RMB pour les actionnaires de la société mère. Au 31 décembre 2021, les capitaux propres des actionnaires minoritaires de la société s’élevaient à 2 407 millions de RMB et les capitaux propres des propriétaires à 9 510 millions de RMB. Les bénéfices et les pertes des actionnaires minoritaires de la société sont influencés par les bénéfices et les pertes nets de l’année en cours et le ratio de participation des filiales à part entière. En 2021, les filiales à part entière de la société ont subi une perte importante et un bénéfice net important, de sorte que le rapport entre le bénéfice et la perte des actionnaires minoritaires et le bénéfice net courant de la société est différent de celui entre les capitaux propres des actionnaires minoritaires et les capitaux propres des propriétaires à la fin de la période.
4. Transactions de fonds non opérationnels entre parties liées
Jiabao lianyou, la filiale holding de la société, est principalement active dans le développement immobilier et, depuis sa création, a obtenu de bons retours de fonds. Afin d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds, conformément aux principes d’équité, d’ouverture et de rationalité et aux pratiques de l’industrie, Jiabao lianyou fournit des fonds de transaction à ses actionnaires en proportion des capitaux propres, y compris un prêt de 158 millions de RMB à Jiading New Town, une personne liée de la société. Le 10 mai 2022, la nouvelle ville de Jiading a remboursé le prêt susmentionné.
5. Garantie externe
Le projet Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) En juin 2021, la société a fourni une garantie de 1362 milliard de RMB pour le financement de Huaxin Hengsheng. Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) Anyi Investment, une filiale à part entière du Fonds, fournit une contre – garantie équivalente à la garantie susmentionnée de la société. Depuis l’acquisition du Fonds Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) Compte tenu de la situation du passif et de la valeur de l’actif du projet Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) Étant donné que l’exploitation immobilière sera influencée par des facteurs de fluctuation économique externe tels que la macro – économie et l’ajustement du marché, il existe un risque que Huaxin Hengsheng ne puisse pas s’acquitter pleinement de ses obligations de remboursement. À cet égard, la compagnie tirera pleinement parti de l’emplacement de Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) Core Business Circle où le projet est situé, prendra des mesures pratiques et efficaces, renforcera la gestion des actifs, s’efforcera de maintenir la sécurité des actifs du projet Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931)
Le 18 mai 2022, Everbright Jiabao Co.Ltd(600622) La compagnie a procédé à une vérification minutieuse des questions liées à la lettre de travail sur la surveillance. Par la présente, la compagnie répond aux questions pertinentes de la lettre de travail sur la surveillance et fait l’annonce suivante: Question 1. Gestion des biens immobiliers. Selon le rapport annuel, la société, par l’intermédiaire de sa filiale Everbright Anshi, en tant que sector – forme de gestion de fonds de capital – investissement et d’actifs immobiliers, gère 37 projets à la fin de 2021 avec une échelle de fonds gérés de 46,5 milliards de RMB. Au cours de la période considérée, les Activités de gestion d’actifs immobiliers ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 695 millions de RMB, principalement des frais de service de gestion et de consultation et des frais de gestion excédentaires, dont 4 sont inclus dans le champ d’application des états consolidés. La société est priée de fournir des informations complémentaires: (1) en combinaison avec les informations de base sur les principaux éléments gérés, y compris, sans s’y limiter, la structure des fonds propres, l’objet de l’investissement, les sources de fonds et la composition des investisseurs, le mécanisme de prise de décisions et de Répartition des revenus, etc., afin de préciser le mode d’exploitation de l’entreprise de gestion d’actifs immobiliers, et en combinaison avec les dispositions des normes comptables, les normes de la société pour inclure les éléments de gestion d’actifs immobiliers dans le champ d’application des états financiers consolidés; En combinaison avec l’accord sur les droits et les responsabilités de la société dans le cadre du projet de gestion des actifs immobiliers, vérifier l’exposition au risque pertinente, indiquer s’il existe des obligations réelles d’actions ouvertes, des engagements de couverture de base ou des responsabilités de couverture de base, etc., et, le cas échéant, préciser davantage les circonstances particulières; Les normes de comptabilisation des recettes provenant des frais de gestion et de consultation et des frais de gestion excédentaires, combinées à l’état d’avancement des activités spécifiques de la société et à la prise en charge et au transfert des risques liés au projet, expliquent le caractère raisonnable et prudent de la comptabilisation des recettes pertinentes. L’expert – comptable agréé est invité à donner son avis. Réponse de l’entreprise:
En combinaison avec les conditions de base des principaux éléments gérés, y compris, sans s’y limiter, la structure des fonds propres, l’objet de l’investissement, les sources de fonds et la composition des investisseurs, le mécanisme de prise de décisions et de répartition des revenus, etc., le mode d’exploitation de l’entreprise de Gestion d’actifs immobiliers est précisé, et les normes de la société pour inclure les éléments de gestion d’actifs immobiliers dans le champ d’application des états financiers consolidés sont expliquées en combinaison avec les dispositions des normes comptables;
Les projets gérés par les activités de gestion d’actifs immobiliers de la société adoptent principalement la structure de fonds de capital – investissement. La filiale de la société, optical controls Anshi (Beijing) Investment Management Co., Ltd. (ci – après dénommée « Optical Controls anshi»), en tant qu’associé général / gestionnaire de fonds, crée des produits de fonds et les investisseurs souscrivent des actions de fonds en tant que commanditaires / investisseurs de fonds (les actions de fonds comprennent, sans s’y limiter, les actions de biens de la société en commandite et les actions de fonds contractuels).
Le Fonds acquiert divers projets achevés, tels que des complexes commerciaux, des centres commerciaux, des immeubles de bureaux et des biens immobiliers industriels, par le biais d’acquisitions d’actions ou d’actifs, ou divers biens immobiliers détenus qui ont besoin d’être reconstruits et modernisés, dont les complexes commerciaux et les centres commerciaux représentent la plus grande proportion. La structure des fonds propres est généralement que le Fonds détient la totalité ou la majorité des capitaux propres de la société de projet et que la société de projet détient tous les droits de propriété sur les actifs sous – jacents.
Pour les projets sous – jacents détenus par le Fonds, Everbright Anshi Platform (y compris Everbright Anshi (Beijing) Real Estate Investment Consulting Co., Ltd. Et ses filiales, Everbright Anshi (Beijing) Asset Management Co., Ltd. Et ses filiales, ci – après dénommées collectivement « Everbright Anshi platform») gère et exploite simultanément le Projet en tant que gestionnaire d’actifs, en fournissant le repositionnement, la planification, la conception, la transformation, la promotion des investissements et la préparation de l’ouverture du projet. Et des services tels que la gestion des opérations après l’ouverture pour améliorer la valeur des actifs, afin de réaliser des revenus à valeur ajoutée pour les investisseurs.
Les investisseurs dans les activités de gestion d’actifs immobiliers de la société comprennent principalement des institutions d’assurance, des sociétés d’investissement, d’autres partenaires industriels et d’autres investisseurs qualifiés. La société a également investi dans certains projets de gestion immobilière gérés par Everbright Anshi platform.
Selon le mécanisme de répartition des revenus du Fonds, le Fonds déduit le revenu total du Fonds de toutes sortes de dépenses du Fonds, y compris les frais de gestion du Fonds (perçus par l’associé général / gestionnaire du Fonds), les frais de garde, les impôts, etc., et utilise le reste comme revenu distribuable pour La distribution de chaque investisseur. L’associé commandité / gestionnaire de fonds peut également recevoir des revenus excédentaires au titre des frais de gestion au moment de la sortie du Fonds, sous réserve de la répartition des revenus des investisseurs. En outre, dans le cas des services de gestion d’actifs fournis au projet, la partie de service perçoit les recettes provenant des frais de service liés à la gestion d’actifs conformément à l’accord.
Tous les investisseurs obtiennent des revenus conformément à l’Accord de distribution du contrat de fonds, mais il n’y a pas d’engagement à ne pas perdre le principal ou à obtenir des revenus minimaux.
Conformément aux normes comptables pour les entreprises et aux conventions comptables pertinentes de la société, combinées au mode d’exploitation des activités de gestion d’actifs immobiliers de la société, à la prise de décisions sur les projets en cours de gestion et au mécanisme de répartition des revenus, les normes et les détails de l’inclusion des projets de gestion d’actifs immobiliers dans le champ d’application des états financiers consolidés de la société sont les suivants:
Principales conventions comptables des normes comptables pour les entreprises et des états financiers consolidés de la société
Conformément à l’article 7 des normes comptables pour les entreprises commerciales No 33 – États financiers consolidés, la portée de la consolidation des états financiers consolidés est déterminée sur la base du contrôle.
Le contrôle signifie que l’investisseur a le pouvoir sur l’entité faisant l’objet d’un investissement, qu’il bénéficie d’un rendement variable en participant aux activités pertinentes de l’entité faisant l’objet d’un investissement et qu’il a la capacité d’utiliser le pouvoir sur l’entité faisant l’objet d’un investissement pour influer sur son montant de rendement. Les activités pertinentes sont celles qui ont une incidence significative sur le rendement de l’entité faisant l’objet d’un investissement. Les activités pertinentes de l’entité faisant l’objet d’un investissement sont jugées au cas par cas, notamment la vente et l’achat de biens ou de services, la gestion d’actifs financiers, l’achat et la cession d’actifs, les activités de recherche – développement et les activités de financement.
Critères spécifiques de détermination de la portée des états financiers consolidés de la société
Lorsque les projets de gestion d’actifs immobiliers investis par la société sont gérés par l’associé commandité / gestionnaire de fonds de optical control Anshi et que la part de fonds souscrite par la société en tant que commanditaire / investisseur de fonds avec le projet comme actif sous – jacent atteint une certaine proportion, de sorte que la société bénéficie d’un rendement variable important, la société inclut les projets de gestion d’actifs immobiliers dans le champ d’application de la consolidation.
Conformément à l’accord, en tant qu’associé général / gestionnaire de fonds, optical control Anshi a le droit de gérer et de contrôler les principales activités commerciales des projets de gestion immobilière pertinents et a le pouvoir sur les entités concernées. Les rendements variables dont bénéficie la société comprennent les bénéfices et les pertes résultant de la souscription de parts de fonds dans les entités concernées, ainsi que les revenus provenant des frais de gestion perçus par Everbright Anshi platform. L’ampleur du rendement variable dépend de la proportion d’actions souscrites par la société et de l’accord spécifique sur la norme de perception des frais de gestion de la sector – forme Everbright Anshi.
À l’heure actuelle, les projets de gestion immobilière de la société comprennent principalement les trois situations suivantes:
En tant qu’associé général / gestionnaire de fonds, la société a souscrit des actions de fonds parmi les entités concernées. Selon la portée des activités et le mécanisme de prise de décisions convenus dans l’accord, la société doit identifier les activités pertinentes qui ont une incidence sur le rendement variable et l’organe de prise de décisions compétent, et déterminer si l’associé général / gestionnaire de fonds peut diriger les activités pertinentes parmi les sujets pertinents afin de déterminer s’Il a le pouvoir sur les sujets pertinents. Les activités pertinentes comprennent principalement l’orientation des actifs spécifiques, le moment de l’achat et de la cession du projet, l’exploitation ultérieure du projet, etc. En ce qui concerne les sujets qui ont le pouvoir de l’associé commandité / gestionnaire de fonds, en combinaison avec le montant et la proportion des actions de fonds souscrites par la société en tant que commanditaire / investisseur de fonds et les revenus des frais de gestion perçus par Everbright Anshi Platform, l’ampleur du rendement variable est analysée de façon exhaustive et il est décidé d’inclure ces sujets dans le champ d’application des états consolidés. Au 31 décembre 2021, les projets de gestion immobilière inclus dans les états consolidés de la compagnie comprenaient le projet Everbright Anshi Center, le projet Everbright Anshi Hongqiao Center, le projet chaotinmen et le projet Jiading da Rongcheng.
II. La société n’a pas souscrit d’actions de fonds parmi les entités concernées. Pour de tels projets, le rendement variable ne provient que des recettes provenant des frais de gestion perçus par Everbright Anshi Platform conformément aux pratiques de l’industrie. La société estime que le rendement variable de ces entités n’est pas important, qu’elle n’a pas de contrôle sur elles et qu’elle ne les inclut pas dans les états financiers consolidés. Au 31 décembre 2021, ces projets de gestion immobilière étaient principalement des fonds de capital – investissement de l’hôtel Anshi Green City zunlan, etc.
Projet géré conjointement par photocontrol Anshi et d’autres partenaires. Conformément aux accords pertinents, Everbright Anshi Platform n’est pas en mesure de prendre des décisions indépendantes sur les activités pertinentes de ces projets, et la société n’a aucun contrôle sur ces entités et ne les inclut pas dans le champ d’application des états financiers consolidés. Au 31 décembre 2021, ces projets de gestion immobilière étaient principalement des projets hôteliers gérés conjointement par photocontrol Anshi et HuaZhu Hotel Management Co., Ltd. Et des projets de logistique industrielle gérés conjointement par PLOS. En combinaison avec l’accord sur les droits et les responsabilités de la société dans le cadre du projet de gestion des actifs immobiliers, vérifier l’exposition au risque pertinente, indiquer s’il existe des obligations réelles d’actions ouvertes, des engagements de couverture de base ou des responsabilités de couverture de base, etc., et, le cas échéant, préciser davantage les circonstances particulières;
Les rôles, les principaux droits, obligations et responsabilités de Everbright Anshi Platform dans le cadre du projet de gestion des actifs immobiliers sont les suivants:
En tant qu’associé général / gestionnaire de fonds du Fonds, conformément aux lois et règlements, aux lignes directrices de l’industrie et aux stipulations du contrat de fonds, les principaux droits, obligations et responsabilités comprennent généralement: 1) la collecte de fonds; Gérer l’offre et l’enregistrement du Fonds; Gérer les biens du Fonds; Investir et distribuer; Faire rapport aux investisseurs.
Dans le cadre du projet de gestion des actifs immobiliers, Everbright Anshi Platform, en tant que gestionnaire des actifs, est principalement responsable du maintien de la sécurité des actifs, de l’amélioration de l’efficacité opérationnelle des actifs et de la performance opérationnelle.
Dans le cadre de ces projets de gestion d’actifs immobiliers, la société et Everbright Anshi Platform n’ont pas d’obligations réelles en actions ouvertes, d’engagements de couverture ou de responsabilités de couverture. Les principaux risques liés aux activités de gestion d’actifs immobiliers sont les risques de perte d’actifs du fonds causée par l’omission délibérée ou la négligence grave d’Everbright Anshi d’exécuter avec diligence les services de gestion de fonds et / ou de perte d’actifs du projet causée par l’omission délibérée ou la négligence grave d’Everbright Anshi d’exécuter avec diligence les services de gestion d’actifs.
Les normes de comptabilisation des recettes provenant des frais de gestion et de consultation et des frais de gestion excédentaires, combinées à l’état d’avancement des activités spécifiques de la société et à la prise en charge et au transfert des risques liés au projet, expliquent le caractère raisonnable et prudent de la comptabilisation des recettes pertinentes.
En 2021, les activités de gestion d’actifs immobiliers de la société ont généré 695 millions de RMB de revenus d’exploitation, dont 502 millions de RMB de revenus provenant des frais de gestion et de consultation, 31 millions de RMB de revenus provenant des frais de gestion excédentaires et 162 millions de RMB de revenus provenant de la gestion et de la vente de biens.
