2 juin 2012
Conseils spéciaux
Les actions de Hefei Jingsong Intelligent Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « Jingsong intelligent», « la société», « l’émetteur» ou « la société») seront cotées à la Bourse de Shanghai kechuang Board le 6 juin 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Table des matières
Conseils spéciaux… 1 Table des matières… 2 Section I Déclarations et conseils importants 4.
Déclaration importante 4.
Conseils spéciaux sur le risque d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions de Sci – tech Innovation Board……………………………………. 4.
Conseils spéciaux sur les risques Section 2 conditions de cotation des actions 9.
Enregistrement des actions et examen de la cotation 9.
Informations relatives à la cotation des actions 3. Critères d’inscription spécifiques sélectionnés par l’émetteur lors de la demande d’offre publique initiale et de l’inscription à la cote et après l’offre publique
Aux critères d’inscription sélectionnés et à leur description… 11 Section 3 actionnaires de l’émetteur, du Contrôleur effectif et des actionnaires – 13.
Informations de base de l’émetteur – 13.
Actionnaires contrôlants et contrôleurs effectifs 3. Informations de base et participation des administrateurs, des superviseurs, des cadres supérieurs et du personnel technique de base 4. Information sur les plans d’incitation au capital et les plans d’actionnariat des employés qui ont été élaborés ou mis en oeuvre avant cette offre publique. 18.
Changements dans la structure des capitaux propres avant et après l’émission 20 ans.
Placement stratégique de cette émission Section 4 Émission d’actions 23.
Quantité d’émission 23.
Prix d’émission 23.
Valeur nominale par action 23.
Émission du ratio P / e 23.
Taux net du marché d’émission 23.
Bénéfice par action après émission 23.
Actif net par action après émission 23.
Montant total des fonds collectés et vérification de la disponibilité des fonds par un expert – comptable agréé 24 ans.
Le montant total et la composition détaillée des frais d’émission de l’émetteur pour cette offre publique d’actions nouvelles………………………………………… 24 ans.
Montant net des fonds collectés 24 ans.
Nombre d’actionnaires de la société après l’émission 24 ans.
Option de surallocation 24 ans.
Mode d’émission et souscription 25 section V Situation financière et comptable 46.
Prévisions de rendement de janvier à juin 202246.
Principales conditions d’exploitation après la date limite de vérification des rapports financiers 27 section VI Autres questions importantes 28.
Dispositions relatives à l’Accord de surveillance tripartite pour le stockage du compte spécial des fonds collectés 28.
Questions diverses Section 7 organismes de recommandation d’inscription et leurs avis………………………………………………. 30 ans.
Informations de base sur l’institution de recommandation d’inscription 30 ans.
Recommandation de l’institution de recommandation d’inscription 30 ans.
Détails du représentant du promoteur qui assure la surveillance continue de l’émetteur Section 8 engagements importants 1. En ce qui concerne les accords de limitation des ventes, le verrouillage volontaire des actions, la prolongation de la période de verrouillage et l’intention des actionnaires de détenir et de réduire les actions
La promesse de… 32.
Mesures et engagements visant à stabiliser le cours des actions 36.
Engagement de rachat d’actions émises et cotées frauduleusement 41.
Mesures et engagements en matière de rachat d’actions et de rachat d’actions 41.
Mesures et engagements pour remplir le rendement au comptant dilué 42.
Engagement à l’égard de la politique de distribution des bénéfices 45.
Engagement d’indemnisation ou de responsabilité conformément à la loi 45.
Engagement en matière d’information des actionnaires 48.
Autres engagements 48.
Avis de vérification de l’institution de recommandation et de l’avocat de l’émetteur 51.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations divulguées dans l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shanghai et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de l’émetteur et les questions connexes ne donne aucune garantie à la société.
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement le site Web de la Bourse de Shanghai. http://www.sse.com.cn. Le contenu de la section « facteurs de risque» du prospectus de la société, en prêtant attention aux risques, à la prise de décisions prudente et à l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription.
En l’absence d’instructions particulières, les abréviations ou les noms figurant dans le présent avis d’inscription ont la même signification que le prospectus de la société. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation des nouvelles actions du Conseil d’administration de la science et de l’innovation
Les actions de la société seront cotées à la Bourse de Shanghai le 6 juin 2022. La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement. Les conseils spéciaux de la société sur les risques pertinents sont les suivants: (Ⅰ) risque de négociation d’actions de CSTC
Il n’y a pas de limite de prix à la hausse ou à la baisse au cours des cinq premiers jours de négociation après la cotation des actions cotées en bourse lors de l’introduction en bourse de kechuang. Après la cotation des actions au cours des cinq premiers jours de négociation, la limite de prix à la hausse ou à La baisse appliquée par la bourse à la négociation concurrentielle des actions de kechuang est de 20%. Le Conseil d’administration de la Bourse de Shanghai et le Conseil d’administration de la Bourse de Shenzhen sont respectivement de 44% et 36% le premier jour de cotation et de 10% le jour de négociation suivant. Kechuang a encore assoupli les restrictions sur les gains et les pertes au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation.
Risque de moins d’actions en circulation
Le capital social total de la société après cette émission est de 59428464 millions d’actions, dont 13467984 millions d’actions en circulation dans des conditions de vente illimitée au début de la cotation, ce qui représente 22,66% du capital social total après cette émission.
Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante.
Risque de marge
Depuis le premier jour de cotation, les actions du Conseil d’administration de la science et de la technologie peuvent faire l’objet d’un financement à l’aide de fonds et de titres, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés.
Le ratio P / E est supérieur à la moyenne de l’industrie, ce qui peut entraîner un risque de baisse des cours des actions.
Le rapport P / e correspondant au prix d’émission actuel est le suivant:
1. 23,25 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total avant cette émission);
2. 28,27 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total avant cette émission);
3. 31,00 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total après cette émission);
4. 37,70 fois (le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés par un cabinet comptable conformément aux normes comptables chinoises en 2021 par le capital social total après cette émission).
Selon les lignes directrices sur la classification des industries des sociétés cotées (révisées en 2012) de la c
Les détails du ratio P / e des sociétés cotées comparables dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur sont les suivants:
Prix de l’action (RMB / action) après déduction du prix de l’action (avant déduction)
(yuan / action) (yuan / action) (après déduction)
Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) Bluesword Intelligent Technology Co.Ltd(688557) 1,11 0,75 28,54 25,76 38,01
Zhejiang Damon Technology Co.Ltd(688360) Zhejiang Damon Technology Co.Ltd(688360) 0,90 0,75 25,15 28,04 33,68
682211 682211 1,97 1,80 37,14 18,86 20,67
New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) New Trend International Logis-Tech Co.Ltd(300532) 0,30 0,27 12,60 41,77 46,53
Omh Science Group Co.Ltd(300486) Omh Science Group Co.Ltd(300486) 0,18 0,10 8,57 48,84 90,00
Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) 0,42 0,28 10,44 24,89 36,99
Moyenne – – – 31,36 44,31
Source des données: Wind info, données au 20 mai 2022 (t – 3).
Note 1: calcul du SPE avant / après déduction en 2021: bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 / total du capital social à la date t – 3 (20 mai 2022).
Note 2: il peut y avoir une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, ce qui est dû à l’arrondissement.
Le ratio P / e dilué le plus faible avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents de l’émetteur correspondant au prix d’émission de 35,62 RMB / action en 2021 est de 37,70 fois, ce qui est supérieur au ratio P / e statique moyen de l’industrie dans laquelle l’émetteur est situé au cours du dernier mois publié par China Securities Index Co., Ltd. Et inférieur au ratio P / e statique moyen de sociétés comparables dans la même industrie, mais il existe encore un risque de perte pour les investisseurs en raison de la baisse future du prix des actions de l’émetteur. Conseils spéciaux sur les risques
Lors de l’évaluation des actions émises par la société, l’investisseur doit lire attentivement les facteurs de risque de la section IV facteurs de risque du prospectus de la société et accorder une attention particulière aux facteurs de risque importants suivants (la « période de déclaration» suivante, chaque période de la période de déclaration se réfère aux années 2019, 2020 et 2021 et chaque fin de la période de déclaration se réfère à la fin de 2019, 2020 et 2021):
Risque de baisse des résultats d’exploitation résultant d’un développement insuffisant des nouveaux clients
Le système logistique intelligent de stockage présente les caractéristiques d’une grande échelle d’investissement et d’une longue durée de vie, qui est différente de l’achat de biens de consommation quotidiens ou de matières premières récurrentes. En général, un seul client ne réinvestira pas dans le système logistique intelligent de stockage à court terme. Comme certaines entreprises comparables de la même industrie, les clients de l’entreprise ont beaucoup changé au cours de la période visée par le rapport, et la plupart des principaux clients de chaque période sont de nouveaux clients. En outre, au cours de la période considérée, l’entreprise a intenté une action en justice contre un petit nombre de clients en raison de différends concernant le délai de livraison, la qualité des produits, etc., et il sera difficile pour l’entreprise d’obtenir de nouvelles commandes pour un petit nombre de clients susmentionnés à l’avenir. Par conséquent, pour atteindre le développement durable, l’entreprise doit continuellement développer de nouveaux clients. Si les nouveaux clients de l’entreprise ne sont pas suffisamment développés pour obtenir de nouvelles commandes, les résultats d’exploitation de l’entreprise diminueront ou même subiront des pertes.
Au cours des trois dernières années, les revenus et les bénéfices de l’entreprise se sont concentrés principalement sur les quatre trimestres et même les derniers à deux mois, les revenus d’exploitation de l’entreprise proviennent principalement du projet de système logistique de stockage intelligent. Le projet a des attributs non standard. L’acceptation de l’achèvement est influencée par la demande du client, la Fondation de génie civil, l’avancement global du projet, la communication et la coordination avec le client, et la situation épidémique en 2020 et 2021. Le moment de l’acceptation du projet et de la comptabilisation des recettes est incertain.
De 2018 à 2021, la proportion des principaux revenus d’exploitation de la compagnie par rapport aux principaux revenus d’exploitation courants au quatrième trimestre est de 30,47%, 76,23%, 70,75% et 70,77%; De 2018 à 2020, les principaux revenus des entreprises en décembre représentent la période en cours.
