En juin, le calendrier de production des principales usines de composants est resté stable ou a légèrement augmenté, mais aucune réduction de la production n’a été observée. Du côté de la demande, il existe encore des projets distribués en Europe et en Chine. Mais avec l’augmentation continue de la cotation des composants au – dessus de 1,95 yuan / W, l’humeur d’attente finale a augmenté. Le prix du silicium a repris et a augmenté d’environ 2% par rapport à la semaine précédente, avec un prix maximal de 270000 yuan / tonne pour les matériaux composites monocristallins. Les stocks de l’usine de composants ont augmenté, mais demeurent à des niveaux acceptables. Étant donné que la nouvelle capacité de production de silicium au cours du premier semestre sera essentiellement libérée en juin, l’offre de silicium au troisième trimestre sera limitée; La récente hausse des prix du verre, du film adhésif et d’autres matériaux auxiliaires a également accru la pression sur les coûts des composants. En mai, le prix départ usine du nouveau projet centralisé à un seul élément était de 1,90 ~ 1,93 yuan / W, et le prix des composants de suivi était encore facile à augmenter et difficile à baisser. Bien que la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration de l’énergie aient publié des documents pour accélérer la construction du projet de base de paysage, il est nécessaire d’observer l’acceptation du prix des composants supérieurs à 1,95 yuan / W par les centrales au sol chinoises. Si la transmission des prix n’est pas harmonieuse et que les stocks de l’usine de composants continuent de s’accumuler, la chaîne industrielle peut être forcée de réduire les prix en éliminant activement les stocks et en réduisant les émissions.
En 2021, le prix du silicium a diminué deux fois au cours de la reprise, le prix en aval est difficile à conduire et la baisse du début des travaux de construction est le facteur moteur, la différence est que le début des travaux de construction a d’abord diminué le lien est différent. En juin 2021, le segment des composants a été le premier à baisser et à commencer à fonctionner, ce qui a entraîné une baisse du démarrage des piles et des plaquettes de silicium, une diminution de la volonté d’achat de silicium et une baisse progressive des prix; Après la baisse du prix du silicium, le prix des plaquettes de silicium a diminué, ce qui a réduit la pression sur le coût des modules de batterie, ce qui a entraîné une augmentation de la production de modules de batterie par rapport à l’année précédente en juillet – août, et la tête a été près de la pleine production dans des conditions d’approvisionnement en silicium. Au quatrième trimestre de 2021, après que le prix du silicium ait augmenté à 270000 / T et que le prix des composants ait augmenté à plus de 2 yuan / W, l’acceptation finale de la centrale électrique était faible et le prix était difficile à poursuivre. Entre – temps, jusqu’en novembre, l’inventaire des pièces en silicium s’est accumulé davantage. Les entreprises de pièces en silicium ont pris l’initiative de réduire les coûts de démarrage et de nettoyage des stocks, ce qui a entraîné une baisse des prix des matériaux en silicium et une augmentation de la production de composants de batteries. Après l’augmentation de la production de modules de batterie, la demande de plaquettes de silicium – silicium a de nouveau augmenté et le prix du silicium est revenu à la hausse.
En juin, la rentabilité des batteries de grande taille a augmenté et la conductivité des prix des composants doit être observée. Tout au long de la situation actuelle des prix de la chaîne industrielle, en avril, le prix des plaquettes de silicium conductrices de batteries de grande taille a augmenté en douceur, voire légèrement dépassé; En mai, le prix des plaquettes de silicium a cessé d’augmenter. À la fin du mois, Tongwei a augmenté le prix des piles 182 à 1,19 yuan / W, en hausse de 0,85% par rapport à l’année précédente, ce qui indique que la demande actuelle de piles de grande taille est bonne et qu’il existe une certaine pénurie de capacité. Par conséquent, en juin, le bénéfice de la liaison batterie a continué à s’améliorer, le bénéfice de la puce de silicium s’est affaibli, il est suggéré de se concentrer sur la rentabilité de la liaison batterie. Cependant, il reste à voir si la liaison des composants peut conduire cette augmentation de la batterie et la capacité d’acceptation du terminal. Si l’acceptation finale est faible et que les bénéfices des composantes sont sous pression, il n’est pas exclu que les composantes commencent à baisser au milieu et à la fin de juin afin de promouvoir la baisse des prix de la chaîne industrielle.
Proposition d’investissement: Nous insistons sur le fait que l’évolution de la demande en aval cette année aura une incidence sur le prix du silicium et qu’une corrélation positive se formera. La production de silicium garantira une capacité installée de plus de 200 GW cette année, ce qui entraînera une croissance de plus de 30%. Composants recommandés phase Trina Solar Co.Ltd(688599) , Risen Energy Co.Ltd(300118) ; Réparation rentable de la liaison montante de la batterie Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) ; Liaison silicium avec une forte certitude de performance Tongwei Co.Ltd(600438) Section des matériaux auxiliaires Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Jiangyin Haida Rubber And Plastic Co.Ltd(300320) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , etc.
Indice de risque: le calendrier de mise en service du silicium est inférieur aux attentes; Le risque que les installations photovoltaïques mondiales ne soient pas à la hauteur des attentes; La récurrence des épidémies et le contrôle des risques d’escalade; Risque de changement de politique.
