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Citic Securities Company Limited(600030) : les sociétés cotées dans l’industrie manufacturière accueilleront le marché de la restauration de dimension toute l’année! Mise en page des deux dimensions
Nous suggérons de mettre l’accent sur les deux dimensions du « boom de la chaîne industrielle » et des « avantages de la politique ». En ce qui concerne la dimension de la chaîne industrielle, les nouvelles sources d’énergie dans le secteur manufacturier et une partie de l’industrie qui a une faible corrélation avec la prévention des épidémies n’ont guère été touchées; Les chaînes industrielles concernées bénéficieront d’une politique de lutte contre les épidémies à haute fréquence et à forte intensité à court terme. La zone touchée par l’épidémie se trouve dans les principales zones industrielles chinoises, dont la plupart sont touchées par les quatre zones industrielles traditionnelles. L’épidémie touche principalement sept provinces et villes de Jilin, Liaoning, Beijing, Shanghai, Jiangsu, Anhui et Zhejiang. L’analyse montre que les principales industries manufacturières et les produits connexes de toutes les provinces et villes touchées représentent la proportion nationale. L’industrie manufacturière moyenne la plus importante est l’automobile. Les produits comprennent principalement des navires, des machines – outils, des excavatrices, des motocyclettes et des circuits intégrés, etc., à l’exception de l’automobile. À l’exception des industries et des produits susmentionnés, les nouveaux produits liés à l’énergie, certains équipements spéciaux, les équipements TMT liés à la 3C, etc., ont été moins endommagés. Bien que les navires, les machines – outils de formage des métaux et d’autres produits soient les principaux produits dans les régions touchées par l’épidémie, en raison de la particularité de la production n’a pas été affectée, certains équipements ont augmenté contre la tendance et ont une atmosphère plus élevée.
La politique de croissance stable a pris l’initiative de soutenir les chaînes industrielles de l’immobilier et de la construction d’immobilisations. Les machines de construction et les appareils ménagers appartiennent à l’industrie manufacturière dans les chaînes industrielles pertinentes. À l’heure actuelle, les machines de construction accélèrent le cycle de construction et les appareils ménagers sont limités. Le marché de l’énergie photovoltaïque, de l’énergie éolienne et de l’équipement électrique a rebondi depuis la fin du mois d’avril. La confiance des investisseurs s’est progressivement redressée. Nous pensons qu’avec l’accélération du processus de reprise de la production, les sociétés cotées dans l’industrie manufacturière accueilleront le marché de la réparation de dimension toute l’année.
Gf Securities Co.Ltd(000776) : se concentrer sur les possibilités d’investissement pour la réparation de la demande et la croissance stable de l
À l’heure actuelle, la politique de stabilisation en est au stade de l’attente, la tendance de la demande et la tendance des matières premières n’ont pas encore changé, de sorte qu’il est encore nécessaire d’observer la situation de stabilisation de la croissance et l’effet de stimulation de la politique. Du point de vue de la sélection des stocks, nous suggérons de se concentrer en priorité sur l’industrie des machines à partir de deux indices: (1) Mettre l’accent sur les avantages de la chaîne d’inflation en amont, y compris l’équipement et les services pétroliers et gaziers, les machines à charbon, la culture des diamants, etc.; Mettre l’accent sur l’industrie manufacturière de pointe et sur les nouveaux domaines de croissance avec une prospérité continue et accélérée, y compris l’équipement photovoltaïque, l’équipement au lithium, l’équipement éolien et l’équipement à semi – conducteurs, etc.
Les secteurs suivants méritent une attention particulière: (1) attendre que les mesures de croissance stable atteignent le point d’inflexion, y compris les machines de construction et l’automatisation générale. Amélioration marginale des bénéfices résultant de la chaîne industrielle d’exportation, du taux de change, des coûts et du transport maritime.
Combinaisons récemment recommandées: Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) , Guangzhou Haoyang Electronic Co.Ltd(300833) , Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) , Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , etc. À moyen et à long terme, il est recommandé de se concentrer activement sur le domaine de l’automatisation générale avec un degré élevé d’évaluation et de correspondance des performances, y compris Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) , Shanghai Friendess Electronic Technology Corporation Limited(688188) , etc.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) : Consumer Battery Gold circuit! China Battery Factory welcomes Domestic alternative Opportunity period
La batterie est un module important de l’électronique grand public, et le paquet Lithium – Cobalt + Soft pack est un système standard de batterie pour les produits électroniques grand public tels que les téléphones mobiles et les ordinateurs. En 2020, les livraisons de piles au lithium ionique destinées à la consommation représentaient 32,8% de l’industrie de l’électricité au lithium, après les piles électriques. La barrière de sécurité des piles grand public est élevée. Avec la mise à niveau de la capacité des piles et l’itération technologique de la charge rapide, la part des piles dans le coût des téléphones intelligents et des produits de port augmente d’année en année. L’orientation future de la mise à niveau des puces comprend le processus de laminage, l’utilisation de matériaux cathodiques silicium – carbone et l’augmentation de la tension de coupure de charge des matériaux cathodiques.
Selon les suggestions d’investissement, les obstacles à l’industrie des piles grand public sont élevés et les dividendes de piste sont bons. À l’heure actuelle, China Battery pack et Electric Core Company accélèrent l’expansion de la production, saisissent les dividendes de substitution nationaux, et l’espace futur des sociétés nationales de piles grand public est disponible. Nous sommes optimistes quant aux objectifs pertinents de la piste de course des piles grand public: 1, Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) La rentabilité des entreprises dynamiques devrait s’améliorer sensiblement. 2 Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) : recueillir des fonds pour augmenter la capacité de la batterie et la capacité d’emballage, et augmenter la disposition de l’entreprise Pack. En outre, l’entreprise d’énergie coronarienne prend le démarrage de la batterie comme entrée de coupe, et la disposition de l’entreprise d’énergie + stockage d’énergie. 3 Shenzhen Desay Battery Technology Co.Ltd(000049) : Global Mobile Pack leader, Strengthening the layout of Energy Storage Core and SIP Business. 4. Zijian Electronics (to be listed): Small Electric Core Head, products mainly TWS and Speaker Electric Core, etc. 5. Wanxiang Technology: il est entré dans le circuit de batterie TWS et la batterie lithium – ion miniature peut être utilisée rapidement.
Pour l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques, de nombreuses politiques stimulent l’expansion de la demande intérieure et mettent l’accent sur les possibilités d’investissement pour la reprise de l’industrie. Ces derniers jours, du Gouvernement central aux autorités locales, des politiques et des mesures pertinentes ont été mises en place pour accroître la demande intérieure. La taxe d’achat des voitures particulières sera réduite de 60 milliards de RMB lors de la réunion ordinaire de l’État, et un maximum de 10 000 RMB sera ajouté pour l’achat d’un nouveau véhicule énergétique.
En avril, l’industrie automobile dans son ensemble s’est affaiblie et le développement de nouvelles sources d’énergie a également été affecté et touché par la situation épidémique actuelle. Cependant, à l’heure actuelle, la situation épidémique en Chine a atteint un sommet ou a dépassé, la reprise de la production a été progressive, les politiques de soutien ont accéléré l’atterrissage, les nouveaux véhicules énergétiques devraient reprendre une croissance rapide et stimuler davantage le développement de sous – industries telles que les lentilles embarquées, les radars laser, les contrôleurs, les connecteurs et les modules.
Principales recommandations: lentille embarquée: [ Dongguan Yutong Optical Technology Co.Ltd(300790) ], [ Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) ], [ Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) Lidar: [ Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) ], [Torch Light Technology], etc.; Module [ Fibocom Wireless Inc(300638) ], [ Meig Smart Technology Co.Ltd(002881) Contrôleur automobile [ Keboda Technology Co.Ltd(603786) ] etc. Attention: connecteurs automobiles [ Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) ], [ Wenzhou Yihua Connector Co.Ltd(002897) ], [ Zhejiang Yonggui Electric Equipment Co.Ltd(300351) ], [ Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ], [ Shenzhen Deren Electronic Co.Ltd(002055) ], [ Shenglan Technology Co.Ltd(300843) ], [ Dongguan Dingtong Precision Metal Co.Ltd(688668) ], [ Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) ], [ Shanghai Laimu Electronics Co.Ltd(603633) Contrôleurs automobiles [ Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) ], [ Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) ], etc.
En ce qui concerne le secteur de l’Internet industriel, la politique sur les logiciels industriels met l’accent sur le développement de l’Internet industriel et des logiciels industriels nationaux, et les circuits connexes devraient accélérer la mise en page. Le 24 mai, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a publié la liste des sectors – formes Internet industrielles intersectorielles en 2022 et 28 sectors – formes Internet industrielles ont été sélectionnées. Avec l’amélioration progressive du niveau de fabrication industrielle en Chine, la sector – forme Internet industrielle devrait continuer à bénéficier. En outre, avec l’attention soutenue accordée aux politiques et l’expansion de la demande en aval, les entreprises locales de logiciels industriels devraient entrer dans une phase dorée de développement. Principales recommandations: [ Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ], [ Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) ], [ Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ], [ Nancal Technology Co.Ltd(603859) ], [ Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) ], [ Unisplendour Corporation Limited(000938)
Les avantages des principales entreprises telles que les équipements électriques au lithium et les équipements photovoltaïques sont évidents
L’équipement au lithium et la résonance du cycle de production mondial devraient dépasser 100 milliards de RMB d’ici 2025. Les entreprises chinoises d’équipement ont des avantages évidents et sont optimistes quant aux leaders de première et de deuxième ligne avec des avantages technologiques, de produits et d’échelle. La mise à niveau itérative de l’équipement et de l’équipement photovoltaïques favorise la réduction des coûts de la chaîne industrielle et l’amélioration rapide de la perméabilité du hjt. Entre – temps, la baisse des prix des matières premières photovoltaïques devrait stimuler la demande en aval et être optimiste quant aux principaux équipements de piles et de modules.
En 2025, l’espace d’exploitation de la Sous – station devrait atteindre 135755 milliards de RMB pour la commutation d’électricité. L’exploitation de la Sous – station est le lien le plus important de l’espace de marché dans le domaine de la commutation d’électricité, de sorte que les entreprises d’exploitation de la Sous – station devraient être optimistes; Le stockage de l’énergie est la base nécessaire de la construction d’un nouveau réseau électrique. Les politiques sont favorables à la mise à la terre, la production d’électricité et le côté utilisateur favorisent l’amélioration de la prospérité de l’industrie, et les principales entreprises dans les domaines de la batterie, de l’onduleur, de l’intégration, etc.
L’énergie de l’hydrogène et l’hydrogène vert répondent aux exigences de neutralisation du carbone. Le développement rapide de l’énergie photovoltaïque et de l’énergie éolienne jette les bases de la production d’hydrogène photovoltaïque et de l’énergie éolienne. Pour les machines de construction, il est recommandé d’accorder plus d’attention aux chefs de file de l’industrie et aux entreprises de machines et de pièces complètes avec des avantages en termes de produits, d’échelle et de coûts.
Le rythme de construction des grandes bases s’accélère sous l’impulsion des politiques. L’énergie éolienne et l’énergie photovoltaïque, en tant que points clés de la transformation de l’énergie propre, devraient continuer à dépasser les attentes dans le contexte d’un soutien accru aux politiques et à la transformation étrangères de la Chine. Photovoltaïque: en ce qui concerne Q2, le rapport des anneaux de sortie des composants et des onduleurs s’est nettement amélioré, les bénéfices de superposition ont augmenté régulièrement et les performances devraient s’améliorer sensiblement; Après l’augmentation du prix du film adhésif et du verre, le bénéfice de l’unit é Q2 a été évidemment réparé; Au bas du support, le rapport Q2 est amélioré et le rapport Q3 est inversé. Il est recommandé de se concentrer sur le pivot central de la liaison [composant intégré] [onduleur] [verre] [Film Adhésif] [support].
Énergie éolienne: À l’heure actuelle, sous l’impulsion de la baisse prévue des coûts de superposition des rejets installés, le bénéfice de la plaque Q2 s’est nettement amélioré par rapport à celui de la plaque Q1, et la performance de la plaque Q3 par rapport à celle de la plaque Q1 sera encore meilleure. La performance des pièces de base devrait continuer à augmenter rapidement tout au long de l’année. Il est recommandé d’intensifier la configuration des plaques, en mettant l’accent sur [ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ] [ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ] [ Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ] [ Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) ] [ Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ] [ Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615)
Central China Securities Co.Ltd(601375) : prêter attention à l’énergie éolienne, au photovoltaïque, au lithium, à l’équipement à semi – conducteurs et à la plaque de croissance stable
La politique à court terme est fortement encouragée par le développement de nouvelles sources d’énergie. Les secteurs de croissance tels que les nouvelles sources d’énergie ont été profondément ajustés pendant une longue période. L’évaluation de premier plan a été ajustée à, et l’industrie devrait être confrontée à des possibilités d’investissement qui se transforment d’un rebond excessif à un retournement de l’industrie. Cette année, les commandes d’équipements au lithium sont pleines et la situation de pénurie d’équipements au lithium se poursuit. Cette année, il y a encore beaucoup de capitaux pour l’énergie photovoltaïque et l’énergie éolienne. L’expansion de la production de l’ensemble de la chaîne industrielle est très forte. La superposition de topcon et d’hétérojonction et d’autres itinéraires technologiques de puces de batterie itérent pour améliorer les entreprises centrales d’équipements photovoltaïques et d’équipements d’énergie éolienne. À moyen et à long terme, les nouveaux équipements énergétiques (équipements photovoltaïques, équipements éoliens, équipements au lithium) et les équipements à semi – conducteurs sont toujours la direction de croissance la plus sûre et la plus large.
Cette année, la pression sur la croissance économique est forte, les politiques ont mis l’accent sur l’amélioration de la stabilité de la croissance à plusieurs reprises, et on s’attend à ce que toutes les mesures visant à stabiliser la croissance au deuxième trimestre soient constamment renforcées. La rentabilité des variétés de ressources en amont est bonne, les fondamentaux de la politique de croissance soutenue devraient encore maintenir une bonne situation, et les machines d’ingénierie correspondantes, les machines métallurgiques minières, les équipements pétroliers et gaziers et d’autres chefs de file dans les secteurs procycliques devraient être avantagés.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881)
Depuis le début de l’année, la plaque mécanique a été profondément ajustée et l’évaluation est dans la position inférieure historique. À long terme, les actions individuelles de haute qualité de la piste de course prospère ont une valeur d’investissement plus élevée. Les principales directions de subdivision comprennent l’équipement photovoltaïque (investissement d’équipement apporté par l’industrialisation de la plaque de batterie de type n), l’équipement lié aux nouveaux véhicules énergétiques (investissement d’équipement dans des directions telles que le lithium, l’hydrogène, le stockage et le remplacement de l’énergie), l’industrie Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
