Aujourd’hui (2 juin) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont ouvert toute la ligne, la tendance générale du début de la négociation a été faible, la performance de l’attaque, a également chuté rapidement, a retardé la poursuite du modèle de choc.
Du point de vue du disque, l’indice léger pèse sur les actions, le marché automobile “excès de vitesse” est mis en scène, le concept de grain est fou, l’énergie éolienne, le photovoltaïque, les batteries et d’autres nouvelles pistes de course d’énergie sont revenus, les actions technologiques sont également prêtes à bouger, d’autres industries et concepts ont augmenté plus ou moins, l’effet de profit du marché est remarquable.
Il convient de noter que, dans le secteur automobile, la date limite d’émission, Anhui Ankai Automobile Co.Ltd(000868) , Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) , Yangzhou Yaxingmotor Coach Co.Ltd(600213) , Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) , Baic Bluepark New Energy Technology Co.Ltd(600733) , Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) , etc., augmente et s’arrête; En ce qui concerne le concept de grain, Gansu Dunhuang Seed Group Co.Ltd(600354) , Shenzhen Cereals Holdings Co.Ltd(000019) , Xinjiang Sayram Modern Agriculture Co.Ltd(600540) , Nanfang Black Sesame Group Co.Ltd(000716) Parmi eux, Chongqing Sokon Industry Group Stock Co.Ltd(601127) 4 jours 3 panneaux, Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006)
Central China Securities Co.Ltd(601375) Nous recommandons aux investisseurs de se concentrer sur les possibilités d’investissement à court terme dans des secteurs tels que l’automobile, les nouvelles sources d’énergie, les ports maritimes et l’équipement électrique, et de continuer à se concentrer sur les possibilités d’investissement dans des puces bleues sous – évaluées.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
Ping An Securities souligne que la combinaison de politiques stimule la consommation automobile pour stimuler l’économie. L’industrie automobile est l’industrie de base de l’économie nationale (le volume des ventes au détail d’automobiles représente environ 10% du volume total des ventes au détail de biens de consommation dans tout le pays), avec une longue chaîne industrielle et un grand nombre de pièces détachées pour un seul véhicule, ce qui joue un rôle moteur important dans l’économie. Dans l’histoire, le Gouvernement a publié des politiques de stimulation de la consommation d’automobiles à de nombreuses reprises et a obtenu de bons résultats de stimulation. La combinaison de politiques de stimulation de l’automobile de ce cycle comprend la réduction de moitié de la taxe d’achat, la libération de plaques d’immatriculation incrémentales, l’échange d’anciennes subventions pour de nouvelles voitures, et l’envoi de nouveaux véhicules énergétiques dans les zones rurales. La large couverture des modèles de véhicules est utile pour stimuler la demande d’achat initial, d’achat supplémentaire et d’échange d
Citic Securities Company Limited(600030) Cette politique profitera évidemment aux entreprises automobiles qui ont une grande élasticité des ventes et un bon bénéfice marginal, en particulier celles qui ont des véhicules à carburant traditionnels comme noyau de profit: Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Geely automobile, Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) En outre, à long terme, nous pensons toujours que les ventes à chaud de nouveaux véhicules énergétiques sont la ligne principale d’investissement la plus sûre. Même sans le lancement ultérieur de la politique, les ventes à chaud de weixiaoli, Byd Company Limited(002594)
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Dimension fondamentale: la production et les ventes de la plaque d’automobile 22q2 ont fortement diminué d’une année sur l’autre en raison de l’impact de l’épidémie. Avec la reprise de l’industrie et la reprise de la production et l’appui de nombreuses politiques nationales et locales, on s’attend à ce que les ventes d’automobiles 22h2 tournent à l’envers;
Dimension temporelle de la déduction des possibilités du secteur: on s’attend à ce que la première vague de possibilités d’inversion des ventes se poursuive en juillet et août, tandis qu’il y a une deuxième vague de « Réalisation des résultats » avant et après le troisième rapport trimestriel d’octobre;
Dimension spatiale de la déduction de l’opportunité du secteur: le rebond du fond de l’automobile de cette ronde (26 avril 2022 – 30 mai 2022) a augmenté en valeur absolue de 28,1% (19% par rapport au rendement excédentaire de l’indice composite de Shanghai), ce qui est inférieur à la première étape des deux inversions historiques. Le dépassement est proche de la première vague de 2020q2 à 2020q4 et inférieur à la première vague de 2015q4 à 2016. Compte tenu du fait que le soutien politique en 2022 est similaire à 2016 et est évidemment plus fort qu’en 2020, Nous nous attendons à ce que la première vague d’inversion du cycle, entraînée par l’inversion des ventes, soit au milieu du marché, et nous nous attendons à ce qu’il y ait une deuxième vague, entraînée par l’encaissement des résultats.
(capture d’écran de China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Research Report)
Soochow Securities Co.Ltd(601555) La crise alimentaire mondiale, la pression inflationniste importée a augmenté. En raison de l’épidémie, du climat et du conflit russo – ukrainien, les prix mondiaux des denrées alimentaires continuent d’augmenter, ce qui a entraîné une hausse des prix des denrées alimentaires en Chine. À l’heure actuelle, la Chine adhère au concept de sécurité alimentaire selon lequel les céréales sont essentiellement autosuffisantes et les rations alimentaires sont absolument sûres, et les stocks de céréales de base sont abondants et capables de faire face à la pression à la hausse des prix, mais elle doit encore prêter attention à la transmission des prix de la viande, de l’huile et d’autres denrées alimentaires à l’étranger par Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) De xiaoman au début de l’automne, il est nécessaire d’accorder plus d’attention à l’impact de la récolte d’été sur le Centre des prix des céréales. De mai à août, les principales zones de production céréalière de la Chine entreront dans la saison de récolte d’été dans l’ordre du Sud au nord et de l’est à l’Ouest, et les variétés céréalières passeront successivement du blé d’hiver au riz et au blé de printemps. Le climat met l’accent sur l’influence du temps pluvieux dans le Sud à la fin de mai et du temps chaud et sec dans le nord de la Chine en juin. La prévention et le contrôle de l’épidémie nécessitent également un soutien plus important pour la récolte d’été.
En outre, Avic Securities a déclaré que la force du marché mondial des céréales pourrait encore être soutenue par la crise russo – ukrainienne et la montée du protectionnisme dans un climat anormal. Le jeu des grands pays et les facteurs climatiques sont des points d’observation importants, et les facteurs monétaires peuvent également catalyser. Dans la politique internationale, la tendance à l’intensification du jeu entre les grandes puissances, à l’augmentation du protectionnisme et à l’anti – mondialisation est apparue, l’importance de la stratégie alimentaire mondiale a continué d’augmenter et le Centre des prix devrait être soutenu. En ce qui concerne les facteurs climatiques, le phénomène de la Niña dure généralement de 2 à 3 ans, le risque de conditions météorologiques extrêmes persiste en 2022 et des événements tels que la température élevée en Inde doivent encore être observés en permanence. En ce qui concerne les facteurs monétaires, les anticipations de hausse des taux de la Fed ont chuté, ce qui pourrait catalyser les prix des denrées alimentaires.
L’impact de la crise alimentaire sur le marché des capitaux, 1) comme sur les marchés financiers étrangers, la crise alimentaire a directement entraîné une hausse rapide des cours des actions sous – jacents; Le point culminant prévu pour les secteurs de la plantation et de l’agrochimie est avant le point culminant des prix des céréales et des denrées alimentaires. Mais après le point culminant des prix des denrées alimentaires, le retour attendu, la plantation, l’agrochimie et d’autres secteurs connexes ont encore de bons résultats. La prospérité de la plaque agrochimique a été retardée par rapport à celle de la plaque de plantation. Le secteur de la plantation est le secteur qui bénéficie directement de la hausse des prix des denrées alimentaires, tandis que l’agrochimie a certains attributs post – cycliques, ce qui se traduit par une forte performance après que les prix des denrées alimentaires aient atteint des sommets. La cible de la plaque de plantation à l’étranger est généralement plus forte que celle des sociétés cotées en Chine, ce qui est déterminé par les conditions nationales.
La hausse des prix mondiaux des céréales augmentera les attentes des producteurs chinois en matière de bénéfices, mais les stocks élevés de céréales de base et l’influence politique de la Chine ont effectivement contrôlé la transmission du marché international.
(capture d’écran d’Avic Securities Research Report)
[Thème 3] couleur
Au fur et à mesure que l’épidémie touche à sa fin, les données économiques du deuxième trimestre commencent à apparaître au bas de la fourchette, avec la reprise de l’infrastructure et de la production, les métaux non ferreux comme matières premières de base, les prix et la vitesse de production devant l’industrie manufacturière, a déclaré chuanchai Securities. La relation entre l’offre et la demande a soutenu la hausse des prix des principaux métaux, tandis que la pénurie d’énergie à l’étranger a continué de soutenir les prix des métaux. Les données économiques américaines d’avril ont montré que l’inflation actuelle en Europe et aux États – Unis est entrée dans un point d’inflexion. La baisse des prix des métaux au début de la période a été en partie due à l’affaiblissement du soutien à l’inflation et à l’anticipation d’un sommet économique en Europe et aux États – Unis. La reprise de la demande chinoise sera le principal facteur des prix des métaux industriels au cours de la période à venir.
En ce qui concerne la plaque d’aluminium, il est recommandé de se concentrer sur les cibles d’aluminium électrolytique qui présentent des avantages naturels en termes de capacité hydroélectrique et des avantages en termes de coût et de structure de l’énergie, par exemple Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Aluminum Corporation Of China Limited(601600) , Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) En ce qui concerne la plaque de sel de lithium, du point de vue de l’offre et de la demande, le prix actuel du lithium est fondamentalement stable et l’évaluation de la plaque de sel de lithium ouvrira la voie à une réparation continue. En ce qui concerne le choix de l’objet, l’une est l’usine de batteries qui peut prêter attention à la réduction de la pression sur les coûts: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , etc.; 2. Lithium Resources company in Upstream of the Industry that is moved up by profit: Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Tianqi Lithium Corporation(002466)
En outre, pour le segment des terres rares, à long terme, la logique de la forte augmentation de la demande de terres rares est similaire à celle de la demande de lithium – cobalt, tandis que le côté de l’offre de la Chine est meilleur que celui du lithium – cobalt, et il est optimiste quant aux possibilités offertes par la réévaluation des prix de ses actifs de base avec des droits de tarification mondiaux. Il est recommandé de se concentrer sur les sujets pertinents: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , China Minmetals Rare Earth Co.Ltd(000831) .
En outre, sous l’impulsion de l’influence géopolitique actuelle et de la hausse des prix des produits de base, il est difficile de résoudre l’inflation élevée à court terme. L’économie mondiale ou la possibilité d’une stagnation économique, le cycle de hausse des prix de l’or en particulier est fondamentalement établi.
China International Capital Corporation Limited(601995)
Premièrement, la récession économique pourrait être un obstacle à l’accélération du resserrement de la Fed, deuxièmement, l’atténuation de l’épidémie et la stabilisation de la croissance devraient entraîner une reprise de la demande en aval, et troisièmement, la chaîne de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques devrait exercer une pression en douceur sur les coûts. À long terme, la plaque métallique de la nouvelle énergie est entrée dans la phase de « stagnation verte ». Le prix élevé historique et la faible disponibilité des ressources continuent de supprimer le taux de croissance de l’industrie et le Centre d’évaluation, et on s’attend à ce qu’elle s’améliore progressivement grâce à l’expansion des ressources et à la transmission des coûts en aval à long terme. Dans ce contexte, la stratégie d’investissement dans le secteur des nouveaux métaux énergétiques sera β” Dans le contexte de la restauration, mettre davantage l’accent sur la croissance des stocks individuels α” Des excavations.
(capture d’écran de China International Capital Corporation Limited(601995) Research Report)
Ping An Securities a indiqué que, le 30 mai, le Bureau général du Conseil d’État avait transmis le plan de mise en œuvre pour promouvoir le développement de haute qualité de la nouvelle énergie dans la nouvelle ère, qui avait été élaboré par la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie et approuvé par le Conseil d’État. La publication du document de politique générale reflète la ferme volonté de l’État de développer vigoureusement de nouvelles sources d’énergie, et les liens tels que le photovoltaïque, l’énergie éolienne, l’ultrahaute tension, le réseau de distribution et le stockage d’énergie en bénéficieront tous. Il est suggéré de mettre l’accent sur les liens de fabrication de base du photovoltaïque et de l’énergie éolienne; On s’attend à ce que l’énergie éolienne distribuée bénéficie d’un soutien politique plus important et qu’elle se développe à grande échelle et ouvre un espace de croissance de l’énergie éolienne à l’avenir. Il est recommandé que Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202)
Citic Securities Company Limited(600030) Onduleur, silicium, éolienne, pièces de rechange, etc.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) indique que l’amélioration marginale prévue de l’équipement d’énergie éolienne au deuxième trimestre et la rentabilité de la compagnie devraient être réparées trimestriellement. En mai – juin, l’appel d’offres pour l’énergie éolienne en Chine est entré progressivement dans la haute saison, le prix de l’appel d’offres s’est stabilisé, les prix de l’acier, du cuivre et du pétrole brut et d’autres grandes matières premières sont entrés dans la voie de la baisse, et la rentabilité des sociétés cotées dans l’industrie de l’équipement d’énergie éolienne sera rétablie trimestriellement. Au deuxième trimestre, les projets d’énergie éolienne progressent lentement. On s’attend à ce que la capacité installée de l’industrie de l’énergie éolienne augmente considérablement entre le deuxième semestre de 2022 et 2023, que la chaîne industrielle soit confrontée à une tension progressive de la capacité et que la pression sur les bénéfices de l’usine principale et des pièces de base soit atténuée.
Gf Securities Co.Ltd(000776) Du point de vue de la sélection des stocks, nous suggérons de se concentrer en priorité sur l’industrie des machines à partir de deux indices: (1) Mettre l’accent sur les avantages de la chaîne d’inflation en amont, y compris l’équipement et les services pétroliers et gaziers, les machines à charbon, la culture des diamants, etc.; Mettre l’accent sur l’industrie manufacturière de pointe et sur les nouveaux domaines de croissance avec une prospérité continue et accélérée, y compris l’équipement photovoltaïque, l’équipement au lithium, l’équipement éolien et l’équipement à semi – conducteurs, etc.
En outre, les secteurs suivants méritent une attention particulière: (1) attendre que les mesures de croissance stable atteignent le point d’inflexion, y compris les machines de construction et l’automatisation générale. Amélioration marginale des bénéfices résultant de la chaîne industrielle d’exportation, du taux de change, des coûts et du transport maritime.
(capture d’écran de Gf Securities Co.Ltd(000776) Research Report)
