Titre abrégé: Org Technology Co.Ltd(002701)
Org Packaging Co., Ltd.
(Yanqi Industrial Development Zone, Huairou District, Beijing)
Émission publique d’obligations de sociétés convertibles
Rapport d’analyse de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés
Juin 2002
Plan d’utilisation des fonds collectés dans le cadre de l’offre publique d’obligations convertibles
Le Fonds de collecte de fonds proposé pour l’émission publique d’obligations convertibles de Org Technology Co.Ltd(002701) (ci – après dénommé « Org Technology Co.Ltd(002701) » ou « la société ») ne doit pas dépasser 100 millions de RMB. Après déduction du facteur d’investissement financier de 2997 millions de RMB du Fonds de collecte de fonds, l’échelle du Fonds de collecte de fonds pour l’émission proposée d’obligations convertibles sera réduite à 70030 millions de RMB (y compris 70030 millions de RMB), et le Fonds recueilli sera utilisé pour les éléments suivants après déduction des frais d’émission:
Unit é: 10 000 RMB
S / N nom du projet montant total de l’investissement du projet montant des fonds collectés
1 Org Technology Co.Ltd(002701) (Zaozhuang) Packaging Co., Ltd. Construction d’un nouveau projet de soutien à la production annuelle de 16 36 473,53 245000000 000 (900 millions dans la phase I) boîtes mobiles
2 Org Technology Co.Ltd(002701) (Foshan) Packaging Co., Ltd. Relocation of shuidou Project 88 Shenzhen Guohua Network Security Technology Co.Ltd(000004) 553000
Total 124473,53 70 030,00
Si le montant réel des fonds levés (après déduction des frais d’émission) est inférieur au montant des fonds levés à investir dans les projets susmentionnés, dans le cadre du projet d’investissement final des fonds levés, la société ajustera et décidera en dernier ressort des projets d’investissement spécifiques, de l’ordre de priorité et du montant d’investissement spécifique de chaque projet en fonction du montant réel des fonds levés et en fonction des priorités du projet, et la partie insuffisante des fonds levés sera résolue par la société elle – même.
Avant que les fonds collectés dans le cadre de l’offre publique d’obligations convertibles ne soient disponibles, la société investira d’abord les fonds collectés par elle – même en fonction de l’état d’avancement réel des projets d’investissement collectés. Après que les fonds collectés seront disponibles, la société remplacera les fonds investis au cours de la période précédente par les fonds collectés. Contexte et objet de l’offre publique d’obligations convertibles
Contexte de l’offre publique d’obligations convertibles
1. National Industrial and Environmental Protection Policies support the Development of Metal Packaging Industry
En tant qu’industrie manufacturière axée sur les services, l’industrie de l’emballage est un important soutien au développement économique et social national. Avec l’expansion continue de l’échelle de l’industrie manufacturière chinoise et l’amélioration du système d’innovation, l’industrie de l’emballage jouera un rôle de plus en plus important dans le Service de la stratégie nationale, l’adaptation aux besoins des moyens de subsistance de la population, la réponse au nouveau concept de développement vert, la construction d’une puissance manufacturière et la promotion du développement économique.
En décembre 2016, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information et le Ministère du commerce ont publié conjointement des lignes directrices sur l’accélération de la transformation et du développement de l’industrie chinoise de l’emballage (MIIT lianchuan [2016] No 397) et ont proposé de nombreuses mesures et initiatives pour améliorer encore la compétitivité de base de l’industrie chinoise de l’emballage et promouvoir le processus de construction d’une puissance d’emballage.
Au cours du même mois, la Fédération chinoise de l’emballage a publié le plan de développement de l’industrie chinoise de l’emballage (2016 – 2020), qui propose de développer des produits d’emballage métalliques légers, de réduire pleinement la consommation d’énergie de production et de réduire efficacement les émissions de polluants dans le processus de production des produits d’emballage métalliques.
En février 2021, le Conseil d’État a publié des lignes directrices sur l’accélération de la mise en place et de l’amélioration d’un système économique de développement du cycle vert et à faible intensité de carbone (GF [2021] No 4) et a proposé de mettre en place un approvisionnement vert et de promouvoir l’emballage vert Afin de réaliser la protection de l’environnement tout au long du cycle des produits. Nous promouvrons fermement la lutte contre la pollution plastique tout au long de la chaîne et la lutte contre le suremballage.
En octobre 2021, le Conseil d’État a publié le plan d’action pour atteindre le pic de carbone d’ici 2030 (GF [2021] No 23) et a proposé de promouvoir vigoureusement la réduction et la réutilisation des déchets domestiques, de renforcer l’ensemble de la chaîne de traitement de la pollution plastique, de remédier au suremballage et de promouvoir la réduction des sources de déchets domestiques.
2. Un paysage élevé dans l’industrie en aval assure une bonne demande dans l’industrie de l’emballage métallique
Avec l’augmentation du niveau de revenu des résidents, le changement de concept de vie et l’accélération du rythme de vie, les consommateurs chinois ont de plus en plus besoin d’aliments et de boissons de haute qualité. Selon Euromonitor, le marché chinois des boissons gazeuses a atteint 486833 milliards de RMB en 2021, avec un taux de croissance composé de 8,62% au cours des cinq dernières années, et devrait atteindre environ 775,3 milliards de RMB d’ici 2025. Dans le segment des boissons gazeuses, le marché des boissons fonctionnelles a commencé le plus tard, mais s’est développé rapidement. Selon les données d’Euromonitor Consulting, l’échelle du marché des boissons énergisantes en Chine en 2021 était de 51314 milliards de RMB, avec un taux de croissance composé de 23,04% de 2007 à 2021, se classant au premier rang dans le circuit des boissons gazeuses. En tant que meilleur matériau d’emballage pour une variété de boissons gazeuses, y compris les boissons fonctionnelles, la boîte métallique facile à étirer a un grand espace de marché et la demande totale de l’industrie de l’emballage métallique sera encore libérée.
3. Large espace de développement du marché de l’industrie de l’emballage métallique
L’emballage métallique a d’excellentes performances d’étanchéité, des performances de barrière et de protection, une résistance à la compression plus élevée et des matériaux légers et minces, ce qui facilite le transport, le transport et l’ouverture. Sur la base d’une excellente protection du contenu, la qualité du produit peut être maintenue plus longtemps. L’industrie de la bière utilise largement l’emballage métallique, le développement de l’industrie de la bière joue un rôle important dans la promotion de la croissance de l’industrie des boîtes métalliques, en particulier des boîtes à deux pièces. Après 2013, les petites et moyennes capacités de production de l’industrie de la bière ont été progressivement éliminées, et les principaux acteurs de l’industrie ont commencé à consolider les marques, par exemple Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Selon les données d’euromonitor Consulting, la proportion de bière Rag haut de gamme en Chine est passée de 4,6% à 11,8% et la proportion de bière Rag moyen de 13,5% à 21,5% en 2013 – 2021. La modernisation structurelle et l’amélioration des bénéfices de l’industrie de la bière ont considérablement augmenté la proportion de produits haut de gamme, ce qui a entraîné une augmentation de la valeur ajoutée de l’emballage, ce qui a entraîné une augmentation de la demande d’emballages tels que les réservoirs spéciaux et les réservoirs d’emballage limités, qui sont principalement des réservoirs à deux pièces. Entre – temps, selon les statistiques d’euromonitor Consulting, le taux de mise en conserve de la bière en Chine était de 23,50% en 2017, tandis que le taux de mise en conserve de la bière au Japon, au Royaume – Uni et aux États – Unis était supérieur à 65%.
Par rapport à l’emballage traditionnel des bouteilles en verre, les boîtes en métal ont un prix plus bas, un taux de récupération plus élevé et peuvent mieux répondre aux besoins des jeunes consommateurs dans le scénario de consommation non courante. La demande d’emballage métallique dans l’industrie de la bière continuera d’augmenter, ce qui renforcera le pouvoir de négociation des entreprises dans l’industrie de l’emballage métallique dans son ensemble et élargira l’espace de profit global de l’industrie.
4. L’entreprise occupe une position de leader dans l’industrie de l’emballage métallique
La société est la première société cotée en actions a de l’industrie chinoise de l’emballage métallique et est en position de leader en Chine en termes d’intégrité de la distribution, d’échelle d’affaires, de niveau de profit et de capacité globale de services de soutien. Selon les données du Huatai Securities Co.Ltd(601688) Sur la base d’une croissance régulière des activités principales, l’entreprise continue de promouvoir l’innovation dans le modèle d’entreprise et d’optimiser la répartition des activités, et s’efforce de saisir les possibilités de transformation et de mise à niveau des activités tout en améliorant les performances futures afin de réaliser un développement durable à long terme. Avec la promotion de la politique nationale de protection de l’environnement et la mise à niveau de la structure de consommation de la bière et des boissons, la demande de boîtes d’emballage métalliques dans l’industrie de la bière et des boissons en aval sera encore améliorée et la capacité du marché segmenté continuera d’augmenter, ce qui fournira des possibilités stratégiques pour l’entreprise d’étendre davantage le marché des clients, d’améliorer la compétitivité de base et de maintenir la position de leader de l’industrie.
Objet de l’offre publique d’obligations convertibles
1. Saisir la période d’opportunité stratégique et consolider la position de leader de l’entreprise dans l’industrie chinoise
L’offre publique d’obligations convertibles améliorera considérablement la réserve de capacité et la capacité d’approvisionnement de l’entreprise. L’entreprise se concentrera sur la tendance au développement de l’emballage Vert, étendra activement la capacité de production avancée, répondra activement aux politiques nationales de l’industrie et de la protection de l’environnement, saisira la période d’opportunité stratégique pour le développement de l’industrie de l’emballage métallique, renforcera encore la capacité de service de l’entreprise aux clients et l’efficacité opérationnelle, améliorera globalement la rentabilité, consolidera la position de leader de l’industrie et renforcera l’avantage concurrentiel à long terme de l’entreprise
2. Améliorer la capacité de rationnement des clients, renforcer la coopération avec les principaux clients en aval et approfondir la stratégie de développement de la chaîne industrielle
L’entreprise utilisera les fonds recueillis pour investir dans de nouvelles lignes de production automatisées, accroître la capacité de production avancée, renforcer le niveau de coopération avec les principaux clients en aval et améliorer la capacité de rationnement des clients. L’entreprise réduira considérablement les coûts logistiques d’entreposage, améliorera les avantages économiques de la logistique d’entreposage et assurera un haut niveau d’efficacité opérationnelle de la nouvelle ligne de production en introduisant des équipements de production et des modes de gestion avancés à l’étranger, en utilisant des moyens technologiques novateurs et des technologies d’identification, et en réorganisant La disposition de la ligne de production. La nouvelle ligne de production de l’entreprise utilisera le parc industriel local avec les clients, raccourcira efficacement la distance de distribution avec les clients clés et améliorera le niveau de service de « suivi ». L’entreprise coopérera avec les clients pour accélérer et approfondir la construction d’une industrie écologique intelligente, approfondir le déploiement de la stratégie de développement de la chaîne industrielle de la bière et des boissons, saisir l’occasion de la concurrence féroce sur le marché régional de l’industrie de l’emballage métallique, afin d’accélérer et de contribuer au développement économique local de haute qualité.
3. Améliorer la force du capital de l’entreprise, optimiser la structure du capital et améliorer la capacité de résistance aux risques
La demande de fonds pour les activités d’investissement de l’entreprise augmentera en raison de l’investissement actif dans la capacité de production. L’émission publique d’obligations convertibles aide l’entreprise à réduire le ratio capital – passif, à optimiser la structure actif – passif, à atténuer la pression sur les flux de trésorerie des activités d’investissement à court et à moyen terme, à réduire les risques financiers, à saisir l’occasion d’accroître la capacité de production avancée, à Renforcer la coopération avec les principaux clients et à d’autres déploiements stratégiques. Détails des projets d’investissement financés par les fonds collectés
(Ⅰ) Org Technology Co.Ltd(002701) (Zaozhuang) Packaging Co., Ltd. Construction d’un nouveau projet de soutien de 1,6 milliard d’unités de production annuelle (900 millions d’unités de production de la phase I) de boîtes mobiles
1. Informations de base sur le projet
Dans le cadre de ce projet, il est proposé de construire une ligne de production de réservoirs à deux pièces à Zaozhuang, Province du Shandong, en achetant des terrains et du matériel de production et de fabrication.
2. Contexte et nécessité de la construction du projet
Suivre la tendance au développement de l’industrie et consolider la position de leader du marché
Le pot à deux pièces est principalement utilisé dans la bière, les boissons gazeuses et d’autres domaines. L’emballage traditionnel de la bière est dominé par les bouteilles en verre, mais avec l’augmentation des exigences environnementales et des coûts de transport, les coûts de fabrication et de recyclage des bouteilles en verre à forte consommation d’énergie augmentent constamment. Dans le même temps, l’effet d’échelle du réservoir métallique est progressivement mis en évidence et le coût de fabrication est constamment réduit. Avec la politique nationale de protection de l’environnement et les exigences strictes en matière d’émissions de carbone, l’avantage de coût des boîtes métalliques par rapport aux emballages en verre continuera d’augmenter.
Selon les statistiques d’Euromonitor Consulting, le taux de mise en conserve de la bière en Chine est actuellement faible, seulement 24,7% en 2020, et il y a un grand écart entre le taux de mise en conserve de la bière en Chine et celui des États – Unis et du Royaume – Uni, qui est supérieur à 65%. À l’avenir, l’augmentation du taux de mise en conserve de la bière deviendra le principal point de croissance de la demande en aval des réservoirs à deux pièces. En outre, avec la promotion progressive de la politique de limitation des plastiques, la tendance à remplacer progressivement les emballages en plastique par des emballages en métal est évidente, et le réservoir à deux pièces ouvrira une période de développement sans précédent.
La mise en œuvre de ce projet permettra à l’entreprise de tirer pleinement parti de l’avantage de coût des boîtes de conserve métalliques, de répondre à la demande croissante de boîtes de conserve sur le marché chinois de la bière, de saisir l’occasion de développement de l’industrie, d’accroître la part de marché des produits de boîtes de conserve à deux pièces de l’entreprise et de consolider la position de leader de l’entreprise sur le marché de l’emballage métallique et des boîtes de conserve à deux pièces.
Coopérer avec les clients pour construire des industries écologiques intelligentes et créer conjointement des grappes d’innovation en amont et en aval de la chaîne industrielle
Au début de 2022, le projet de production expérimentale de 1 million de kilolitres (phase I de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) litres) de bière de Tsingtao Brewery Company Limited(600600) (Zaozhuang) Co., Ltd., un client important de l’entreprise, a été achevé. L’atelier d’emballage de l’usine a été équipé de plusieurs lignes de production de niveau international avancé. L’ensemble de la ligne a adopté le mode de contrôle centralisé, et l’efficacité de la ligne de production a été efficacement améliorée par l’inspection À l’invitation du Tsingtao Brewery Company Limited(600600) Après la mise en service du projet Zaozhuang, l’efficacité de la production peut être améliorée grâce à la technologie d’identification des matériaux. Grâce à l’utilisation conjointe du parc logistique intelligent de la bière verte avec les clients, le coût de la logistique d’entreposage peut être considérablement réduit et les avantages économiques de la logistique d’entreposage peuvent être améliorés. Entre – temps, la mise en œuvre du projet Zaozhuang peut aider les clients à accélérer et à approfondir la construction d’industries écologiques intelligentes, ce qui est propice à la création d’une grappe d’innovation de la chaîne industrielle intégrée en amont et en aval avec les clients, à accélérer le développement économique local de haute qualité de Zaozhuang et à contribuer à la construction d’une ville moderne et forte de Zaozhuang.
3. Analyse de faisabilité du projet
(1) soutien à la politique industrielle
En tant qu’industrie manufacturière axée sur les services, l’industrie de l’emballage est un important soutien au développement économique et social national. Avec l’expansion continue de l’échelle de l’industrie manufacturière chinoise et l’amélioration du système d’innovation, l’industrie de l’emballage jouera un rôle de plus en plus important dans le Service de la stratégie nationale, l’adaptation aux besoins des moyens de subsistance, la construction d’une puissance manufacturière et la promotion du développement économique. Dans ce contexte, l’État a publié des lignes directrices sur l’accélération de la transformation et du développement de l’industrie chinoise de l’emballage, le plan de développement de l’industrie chinoise de l’emballage (2016 – 2020) et d’autres politiques visant à encourager le développement ordonné et sain de l’industrie de l’emballage. En outre, afin de promouvoir l’ajustement stratégique de la structure économique, de promouvoir la modernisation industrielle et d’améliorer la compétitivité, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié le catalogue d’orientation pour l’ajustement de la structure industrielle (édition 2019). Parmi eux, les boîtes à deux pièces appartiennent à la catégorie d’encouragement « impression de tôles métalliques en deux couleurs et plus, durcissement de la lumière de soutien (UV), revêtement de tôles minces, transformation de boîtes à boissons alimentaires à grande vitesse et fabrication d’équipements de soutien», qui est conforme à l’orientation de soutien et d’orientation de la politique industrielle nationale.
L’industrie en aval a un énorme espace de demande
Le projet d’investissement des fonds collectés est principalement destiné à l’industrie de la bière et des boissons. Selon Euromonitor, les ventes de bière sur le marché chinois se sont stabilisées et les prix moyens ont augmenté en raison des changements dans la structure des produits causés par la différenciation des produits. On estime que les ventes de bière en Chine pourraient encore maintenir un taux de croissance composé de 7,3% entre 2021 et 2025. L’augmentation des ventes de bière stimulera davantage la demande de l’industrie de l’emballage métallique.
Source: Euromonitor
Selon Euromonitor, la Chine a actuellement un faible taux de mise en conserve de la bière, qui n’est que de 24,7% en 2020.
