Résumé de ce numéro:
Vue de la semaine: 1) maison: avec la reprise successive de la production dans la zone épidémique, le rythme d’amélioration des fondamentaux de la maison est essentiellement conforme à nos attentes initiales. Les commandes des entreprises se sont légèrement améliorées en mai par rapport à l’ensemble de l’année précédente, et le bas des commandes devrait être vu en premier. À notre avis, les préoccupations relatives à la performance de Q2 ont été digérées par la correction de l’évaluation de la plaque précédente et il y a un certain espace pour la correction de l’évaluation. Deuxièmement, si les données sur les ventes de biens immobiliers améliorent la vérification logique et si les sociétés cotées s’attendent à ce que les trois rapports trimestriels reprennent, l’évaluation du secteur devrait encore augmenter. Il est recommandé de se concentrer sur Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) , Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) Fabrication du papier: la demande globale du marché reste faible et le prix de la pâte à papier au coût reste élevé. Au Chili, le projet mapa1,56 million de tonnes de pâte à larges feuilles devait initialement être mis en service à la mi – juin 2022 et la mise en service devrait être reportée au troisième trimestre. Le coût élevé a une incidence sur les bénéfices globaux de l’industrie. L’entreprise de papier de tête a l’avantage de la disposition des matières premières. Les bénéfices prévus sont meilleurs que ceux de l’industrie. Nous recommandons continuellement Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) Impression d’emballages & nouveau type de tabac: il est recommandé de prêter attention au robinet d’emballage en papier Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) Le 2 juin, l’administration nationale du monopole du tabac a publié des réponses aux questions relatives à la licence administrative pour les cigarettes électroniques et à l’examen technique des produits, précisant officiellement que les cigarettes électroniques à l’état solide sont des cigarettes chauffées, que la licence de production sera délivrée et que la sector – forme nationale unifiée de gestion du commerce des cigarettes électroniques fonctionnera officiellement le 15 juin. Articles de divertissement: avec la reprise progressive de la production à Shanghai, il est suggéré de prêter attention à l’amélioration du rapport d’anneau de Shanghai M&G Stationery Inc(603899) Exportation de l’industrie légère: la dévaluation du taux de change du RMB profitera aux entreprises exportatrices, et les entreprises exportatrices dans le secteur de la subdivision de l’industrie légère ont encore beaucoup de place pour l’amélioration grâce à l’augmentation de la part et à l’optimisation interne. Il est recommandé de prêter attention à Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080)
Le secteur de la fabrication légère a surpassé le marché la semaine dernière (2022.5.30 – 6.3). Le secteur de la fabrication légère a surpassé le marché la semaine dernière (2022.5.30 – 6.3). L’indice de l’industrie légère a augmenté de 2,7% la semaine dernière, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,2%, surpassant le marché dans son ensemble. Dans le segment de la fabrication légère, l’indice de l’industrie de l’emballage et de l’impression + 1,6%, l’indice de l’industrie des biens de divertissement + 0,7%, l’indice de l’industrie des biens ménagers + 4,7% et l’indice de l’industrie du papier + 1,8%.
Home: la semaine dernière, les prix du TDI et du MDI ont chuté, le polyéther a augmenté et le cuivre a augmenté. Au cours de la semaine se terminant le 3 juin 2022, en ce qui concerne les matières premières chimiques, les prix du marché du TDI, du MDI et du polyéther ont augmenté respectivement de – 0,2%, 2,7% et + 0,5% par rapport à la semaine précédente. En termes de matériel, le cuivre a augmenté de 0,3% par rapport à la semaine dernière.
Fabrication du papier: les prix des différents types de papier ont été stables la semaine dernière, tandis que les prix du papier ondulé en carton ont légèrement baissé. Selon les dernières données publiées par l’administration générale des douanes, les exportations de carton blanc / papier couché ont augmenté de 114% / 88% en avril, tandis que les exportations cumulatives de carton blanc / papier couché ont augmenté de 92% / + 58% en janvier – avril. Au cours de la dernière semaine se terminant le 3 juin 2022, le prix du double ruban adhésif, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6800 yuan / tonne (inchangé), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6700 yuan / tonne (inchangé); Prix du papier carton blanc, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6710 yuan / tonne (inchangé), Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) Prix du papier couché, Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) 6100 yuan / tonne (inchangé), Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) 6000 yuan / tonne (inchangé). Le papier ondulé Dongguan – Jiulong est de 4 290 yuans / tonne (en baisse de 50 yuans / tonne) et le papier carton Kraft est de 4 680 yuans / tonne (en baisse de 50 yuans / tonne). En ce qui concerne les coûts, au 4 juin 2022, le prix d’achat du papier jaune résiduaire de Tianjin Jiulong était de 2180 yuan / tonne (inchangé), le prix de la pulpe à larges feuilles de poisson rouge brésilien était de 810 USD / tonne (inchangé), le prix de la pulpe à aiguilles d’étoile argentée chilienne était de 1010 USD / tonne (inchangé) et, au 2 juin, le prix à terme de la pulpe était de 7144 yuan / tonne (en hausse de 104 yuan / tonne). Emballage: les prix de la fonte restent inchangés, tandis que les prix de l’aluminium augmentent légèrement. Jusqu’au 4 juin 2022, le prix des bobines de tôle d’étain Tianjin furen spcc0.18 900 de la semaine dernière était de 8 250 yuan / T (inchangé) et le prix de l’aluminium a00 était de 20 555 yuan / T (en baisse de 97 yuan / t).
Facteurs de risque: risque de baisse des ventes immobilières, risque de hausse significative des prix des matières premières
