Après l’épidémie, le boom économique s’est accéléré pour se redresser dans les trois principales caractéristiques de l’industrie: l’accumulation de la demande a libéré une forte énergie cinétique, les principales zones de production et de demande ont été fortement touchées par l’épidémie, et il y a eu de nombreux facteurs catalytiques au cours du deuxième semestre de l’année. Certains segments de l’industrie de la construction ont été fortement touchés par la situation épidémique au début de la période et l’évaluation a diminué rapidement à court terme. La situation épidémique actuelle en Chine s’est améliorée et divers facteurs de production ont été continuellement récupérés. Le rapport d’anneau de ces segments de l’industrie devrait s’améliorer rapidement Pour atteindre le boom « Deep V ». À l’étape actuelle, l’évaluation et la réparation ont une plus grande flexibilité. Plus précisément, nous pensons que ce type de sous – secteur présente généralement trois caractéristiques: 1) une forte impulsion à la libération de l’arriéré de la demande: la demande de l’industrie elle – même est bonne, la croissance rapide, et la demande en cas d’épidémie n’a pas disparu comme la plupart des secteurs de consommation, mais s’est accumulée et retardée, après l’épidémie peut accélérer la libération par le biais de l’accélération du travail; Les principales zones de production et de demande de l’industrie sont situées dans les zones centrales du cycle actuel (delta du fleuve Yangtze, Beijing Tianjin Hebei, etc.); Il y a beaucoup de facteurs catalytiques au cours du deuxième semestre: les politiques au cours du deuxième semestre peuvent continuer à renforcer l’orientation de l’industrie, ou les politiques de soutien de l’industrie au stade initial peuvent être mises en œuvre plus rapidement. Ces subdivisions sont les suivantes:
Structure en acier: logistique, reprise accélérée de la demande et énergie cinétique suffisante pour accélérer la construction. L’extrémité de production de la structure en acier dépend fortement de la logistique, la logistique n’est pas lisse dans l’environnement épidémique, l’achat d’acier et la livraison de produits finis de la structure en acier sont bloqués; L’avancement du processus ralentit considérablement à l’extrémité de la construction en raison de la mise en œuvre des exigences en matière de prévention des épidémies sur le chantier; Les principales énergies et ressources des administrations locales du côté des propriétaires sont axées sur la lutte contre les épidémies, tandis que les projets d’infrastructure tels que les bâtiments publics (écoles, hôpitaux, sites), les grands ponts et autres projets d’infrastructure ralentissent. Après l’épidémie, avec la reprise de la logistique, l’accélération de l’accélération de la construction et le transfert de l’énergie et des ressources des administrations locales à la préservation de l’économie, les projets d’infrastructure se sont accélérés et l’offre et la demande de structures en acier devraient être sensiblement rétablies. Il est recommandé de mettre l’accent sur Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541)
Bipv: l’industrie a connu une croissance rapide et prospère, la mise en œuvre de la norme au cours du deuxième semestre de l’année + la baisse du prix du silicium augmente la puissance installée. L’industrie de la construction photovoltaïque dispose d’un grand espace à l’avenir et d’une faible perméabilité à l’heure actuelle. L’échelle installée potentielle du bipv en Chine est estimée à 28 GW par an, avec un investissement total correspondant de plus de 140 milliards de yuan / an. Jusqu’à présent l’année dernière, le Conseil d’État, l’administration de l’énergie et le Ministère du logement et du développement rural urbain ont publié successivement des documents visant à promouvoir le développement de la construction photovoltaïque, avec des politiques intensives et une forte force de promotion. L’industrie du bipv est déjà à la veille d’une croissance rapide. Le 1er avril de cette année, la Chine a mis en œuvre le code général pour la conservation de l’énergie dans les bâtiments et l’utilisation des énergies renouvelables, et tous les nouveaux bâtiments devraient être équipés d’un système Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) En outre, avec la libération accélérée de la capacité de production des principales entreprises de silicium au cours du deuxième semestre de l’année, on s’attend à ce que les prix des plaquettes de silicium et des modules photovoltaïques diminuent progressivement au cours du deuxième semestre de l’année, ce qui favorisera la baisse des coûts du projet bipv et L’amélioration de l’économie. Les principales entreprises bipv qui se concentrent sur la recommandation et la mise en page rapide des activités de construction photovoltaïque Center International Group Co.Ltd(603098) , Long Yuan Construction Group Co.Ltd(600491) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) , Jangho Group Co.Ltd(601886) .
Réseau de distribution industrielle et commerciale et micro – réseau: accélération de la production après l’épidémie + augmentation de la vitesse photovoltaïque distribuée + augmentation du prix de l’électricité pour accélérer l’amélioration de la prospérité au cours du deuxième semestre. En tant que lieu de rassemblement des entreprises industrielles et commerciales, le delta du fleuve Yangtze a considérablement entravé l’investissement dans le réseau de distribution industrielle et commerciale et le micro – réseau pendant la période épidémique, mais la demande de l’industrie est encore relativement forte. D’une part, le réseau de distribution a été classé comme un Domaine d’investissement clé dans le réseau d’État / Sud au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, représentant respectivement 60% et 48% de l’investissement total dans le réseau, et la construction du réseau de distribution restera très prospère à moyen terme D’autre part, avec l’augmentation continue de l’accès aux nouvelles sources d’énergie distribuées, la demande d’installations de micro – réseaux capables de réaliser la coordination du stockage et de la charge des sources d’énergie et de résoudre le problème de l’absorption des nouvelles sources d’énergie distribuées continue d’augmenter. Au cours du second semestre de l’année, l’arriéré initial de commandes de réseaux de distribution et de micro – réseaux dans le delta du fleuve Yangtze sera accéléré, et des facteurs catalytiques tels que l’augmentation de la vitesse d’installation photovoltaïque distribuée et l’amélioration du degré de commercialisation des prix de l’électricité industrielle et commerciale devraient former une synergie pour accélérer l’amélioration du climat de l’industrie des réseaux de distribution et de micro – réseaux industriels et commerciaux. Il est fortement recommandé que le chef de file privé epco du réseau de distribution Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982)
Reconstruction du réseau de canalisations de chauffage: la politique est fortement encouragée et la demande devrait accélérer la libération au cours du deuxième semestre de l’année. L’industrie du réseau de canalisations d’approvisionnement en chaleur a une saisonnalité évidente. De novembre à mars de l’année prochaine, il s’agit de la saison de chauffage. Généralement, il y a moins d’achats et d’exécution de projets. Après la saison non – chauffage d’avril à mai, l’entreprise d’approvisionnement en chaleur Trie et formule successivement le plan d’investissement de l’année. En juin, il entre dans la saison des appels d’offres et des appels d’offres et l’exécution de projets, et l’industrie entrera dans En février de cette année, la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration de l’énergie ont publié conjointement des avis sur l’amélioration du système, du mécanisme et des politiques de transformation de l’énergie verte et à faible intensité de carbone, soulignant « la promotion de la réforme de la mesure du chauffage et de La construction intelligente d’installations de chauffage dans les zones qualifiées »; En mai, le Ministère du logement et du développement rural urbain a également proposé de promouvoir activement « la sécurité de l’exploitation du chauffage urbain et la transformation des économies d’énergie des anciens réseaux de canalisations d’approvisionnement en chaleur dans les villes » dans le document intitulé « poursuivre la gestion de l’exploitation sécuritaire des infrastructures municipales ». À l’heure actuelle, la politique continue de promouvoir la transformation des économies d’énergie des réseaux de canalisations d’approvisionnement en chaleur. À l’avenir, avec l’accélération de l’émission de fonds d’obligations spéciales au cours du premier semestre de l’année (les obligations spéciales sont une source importante de fonds pour le projet de reconstruction du réseau de canalisations de chauffage cette année), l’industrie du réseau de canalisations de chauffage entre dans la phase d’appel d’offres intensif et de construction, et le climat de l’industrie devrait s’accélérer. Il est fortement recommandé que le chef de file de la reconstruction du réseau de chauffage Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129)
Suggestions d’investissement: la situation épidémique de la Chine s’améliore progressivement et il est suggéré d’organiser activement les segments suivants: 1) Structure en acier: le chef de file de la fabrication de structures en acier Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) (pe17x) et le chef de file de la construction de structures en acier Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) (pe11x) Bipv: principales recommandations et préoccupations Center International Group Co.Ltd(603098) , Long Yuan Construction Group Co.Ltd(600491) ; Réseaux de distribution industrielle et commerciale et micro – réseaux: principaux réseaux de distribution recommandés epco Head Suwen Electric Energy Technology Co.Ltd(300982) (pe17x), micro – réseaux Head Acrel Co.Ltd(300286) (pe21x); Réseau de canalisations d’approvisionnement en chaleur: il est recommandé de reconstruire le robinet du réseau de canalisations d’approvisionnement en chaleur Runa Smart Equipment Co.Ltd(301129) (pe20x). En outre, cette année, la direction a adopté une attitude ferme à l’égard d’une croissance stable, en attendant que la politique de croissance stable de suivi continue d’être renforcée et que l’ajustement périodique des principaux projets d’infrastructure de haute qualité donne l’occasion d’accroître les positions, et continue de recommander les entreprises centrales de Construction sous – évaluées China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (pe4.1x) China Railway Group Limited(601390) (pe5.2x) China Communications Construction Company Limited(601800) (pe7.3x), etc., ainsi que les entreprises publiques locales à
Conseils sur les risques: les politiques de croissance stable ne répondent pas aux risques prévus, les risques de dépréciation des créances, les risques récurrents d’épidémie, les risques d’augmentation substantielle des prix des matières premières, etc.
