Combinaison d’actions de base: Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) 2015 Gcl Energy Technology Co.Ltd(002015) Hnac Technology Co.Ltd(300490) , Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551) , Beijing Sdl Technology Co.Ltd(002658) , Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) .
Recherche spéciale de cette semaine: en janvier et mai, le paysage de l’industrie manufacturière chinoise s’est quelque peu redressé. Les PMI des grandes entreprises se sont positionnées sur la ligne des hauts et des bas. La reprise de la production et de la production s’est progressivement accélérée. La production, les nouvelles commandes et le temps de distribution ont augmenté de façon significative. L’indice des gestionnaires des achats de l’industrie manufacturière (IPM) en mai était de 49,6%, en hausse de 2,2 points de pourcentage par rapport au mois précédent. L’IPM des grandes entreprises était de 51,0%, soit + 2,9 PCT par rapport à l’année précédente, ce qui est revenu au – dessus de la ligne de déclin. En ce qui concerne le Sous – indice, l’indice de production de PMI dans l’industrie manufacturière était de 49,70% en mai, soit + 5,3 PCT par rapport à l’année précédente. Indice des nouvelles commandes 48,20%, rapport annuel + 5,6 PCT; L’indice du temps de livraison des fournisseurs était de 44,10%, soit + 6,9 PCT, ce qui indique que l’offre et la demande de l’industrie manufacturière se sont rétablies. Avec l’efficacité de la planification globale de la prévention et du contrôle des épidémies et l’efficacité du développement économique et social, le niveau de prospérité économique de la Chine devrait continuer de s’améliorer. 9 ministères ont publié le « Plan » pour promouvoir le développement de haute qualité des énergies renouvelables: récemment, 9 ministères, dont la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie, ont publié conjointement le « quatorzième plan quinquennal » pour le développement des énergies renouvelables et ont proposé quatre objectifs spécifiques pour guider le développement des énergies renouvelables. Nous croyons que le contenu du plan aura un impact positif sur l’énergie éolienne, l’énergie photovoltaïque, l’énergie de l’hydrogène, l’énergie photothermique et de nombreux autres domaines, et nous recommandons de prêter attention à Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) , Shuangliang Eco-Energy Systems Co.Ltd(600481) , Hefei Kewell Power System Co.Ltd(688551)
Accent mis sur le suivi de l’industrie:
L’équipement au lithium et la résonance du cycle de production mondial devraient dépasser 100 milliards de RMB d’ici 2025. Les entreprises chinoises d’équipement ont des avantages évidents et sont optimistes quant aux leaders de première et de deuxième ligne avec des avantages technologiques, de produits et d’échelle.
La mise à niveau itérative de l’équipement et de l’équipement photovoltaïques favorise la réduction des coûts de la chaîne industrielle et l’amélioration rapide de la perméabilité au hjt. Entre – temps, la baisse du prix des matières premières photovoltaïques devrait stimuler la demande en aval et être optimiste quant aux principaux équipements de piles et de modules;
En 2025, l’espace d’exploitation de la Sous – station devrait atteindre 135755 milliards de RMB pour la commutation d’électricité. L’exploitation de la Sous – station est le lien le plus important de l’espace de marché dans le domaine de la commutation d’électricité, de sorte que les entreprises d’exploitation de la Sous – station devraient être optimistes;
Le stockage de l’énergie est la base nécessaire de la construction d’un nouveau réseau électrique. Les politiques sont favorables à l’atterrissage, la production d’électricité et le côté utilisateur favorisent l’amélioration de la prospérité de l’industrie, et les principales entreprises dans les domaines de la batterie, de l’onduleur, de l’intégration, etc.;
Pour les équipements à semi – conducteurs, la demande de l’industrie devrait atteindre 140 milliards de dollars d’ici 2030. La part de la Chine continentale augmente, mais le taux de localisation est encore faible, de sorte que les entreprises basées sur la sector – forme et les substitutions nationales sont prometteuses pour une percée rapide;
Automation, large gamme de consommables industriels dans les domaines d’application en aval, avec une échelle de marché d’environ 40 milliards de RMB et une estimation de 55,7 milliards de RMB d’ici 2026, est optimiste quant aux chefs de file de l’industrie qui bénéficient d’une concentration accrue et d’une substitution des importations;
L’énergie de l’hydrogène et l’hydrogène vert répondent aux exigences de neutralisation du carbone. Le développement rapide de l’énergie photovoltaïque et de l’énergie éolienne jette les bases de la production d’hydrogène photovoltaïque et de l’énergie éolienne.
Pour les machines de construction, il est recommandé d’accorder plus d’attention aux chefs de file de l’industrie et aux entreprises de machines et de pièces complètes avec des avantages en termes de produits, d’échelle et de coûts.
Le paysage de l’industrie manufacturière chinoise s’est quelque peu redressé en mai, les grandes entreprises PMI se sont positionnées sur la ligne de déclin: selon le Bureau national de statistique, l’indice des directeurs des achats de l’industrie manufacturière (IPM) était de 49,6% en mai, soit une augmentation de 2,2 points de pourcentage par Rapport au mois précédent et était proche de la ligne de déclin. Parmi eux, l’IPM des grandes entreprises était de 51,0%, le rapport d’anneau + 2,9 PCT, est revenu au – dessus de la ligne de déclin; L’IPM des entreprises de taille moyenne était de 49,4%, soit + 1,9 PCT; L’IPM des petites entreprises était de 46,7%, soit + 1,1 PCT par rapport à l’année précédente.
La reprise de la production s’est progressivement accélérée, la production, les nouvelles commandes et le temps de distribution ont augmenté de façon significative: l’indice de production PMI de l’industrie manufacturière était de 49,70% en mai, soit + 5,3 PCT par rapport à l’année précédente. Indice des nouvelles commandes 48,20%, rapport annuel + 5,6 PCT; L’indice du temps de livraison des fournisseurs était de 44,10%, soit + 6,9 PCT, ce qui indique que l’offre et la demande de l’industrie manufacturière se sont rétablies. Bien que des facteurs tels que la situation épidémique récente et la situation internationale aient eu un impact considérable sur l’économie chinoise, l’indice PMI est toujours en dessous de la ligne des hauts et des bas, mais avec une planification globale efficace de la prévention et du contrôle des épidémies et des résultats du développement économique et social, le niveau de prospérité économique de la Chine devrait continuer à s’améliorer.
Les performances, la durée de vie et la sécurité de la batterie Li – ion sont sensibles à la température. Le système de gestion thermique est un moyen important d’assurer un fonctionnement continu et efficace de la batterie. Selon les différents milieux de refroidissement, la technologie de refroidissement de la batterie est principalement divisée en trois types: le refroidissement par air, le refroidissement par liquide et le refroidissement par changement de phase. Le refroidissement liquide est la technologie de refroidissement la plus courante pour les véhicules électriques en raison de sa grande capacité spécifique et de son coefficient d’échange de chaleur élevé.
La plaque de refroidissement est l’élément central du système de gestion de la chaleur: les composants du système de refroidissement liquide comprennent le refroidisseur de batterie, la vanne de dilatation électronique, la pompe à eau électronique, la vanne de batterie, la plaque de refroidissement liquide, etc.; La plaque de refroidissement liquide est l’élément clé du système de refroidissement liquide pour réaliser la fonction de refroidissement en transférant la chaleur excédentaire par le liquide de refroidissement circulant dans le canal d’écoulement du liquide. Selon la forme et la structure différentes, la plaque de refroidissement liquide peut être divisée en brasage par frottement, tube d’harmonica, soufflage et brasage, etc. Parmi eux, le brasage présente certains avantages en termes de structure, de poids et de capacité de dissipation de chaleur.
Les matériaux de transfert de chaleur d’aluminium et les plaques de refroidissement ont une grande élasticité: les produits de base en amont de la chaîne industrielle sont l’aluminium, le cuivre, etc. les métaux correspondants sont transformés en matériaux de transfert de chaleur d’aluminium, et les plaques de refroidissement sont transformées davantage en fonction des besoins des clients. Par rapport aux véhicules à carburant, les panneaux de refroidissement des batteries des nouveaux véhicules à énergie entraînent une demande accrue. On estime que le marché mondial des panneaux de refroidissement des véhicules électriques atteindra environ 14,2 milliards de RMB en 2025, ce qui correspond à une demande d’environ 260000 tonnes de matériaux de transmission de la chaleur d’aluminium pour les panneaux de refroidissement des véhicules électriques. En outre, l’augmentation de la perméabilité au refroidissement par fluide du stockage d’énergie entraîne une demande accrue, et ggii prévoit que la capacité installée de stockage d’énergie électrochimique en Chine dépassera 50 GWh d’ici 2025, comparativement à seulement 4,4 GWh d’ici la fin de 2020.
Conseils en matière d’investissement: la demande est importante et la chaîne industrielle des tôles refroidies à l’eau devrait atteindre un point d’inflexion. Les tôles refroidies à l’eau présentent les caractéristiques d’un petit lot et d’une variété multiple, et on s’attend à ce que des types et des modèles spécifiques en aval produisent des effets d’échelle. Objet connexe: plaque de refroidissement, Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Songz Automobile Air Conditioning Co.Ltd(002454) , Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) , Shenzhen Frd Science & Technology Co.Ltd(300602) , etc.; Matériaux de transmission de la thermite, Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) , Shanghai Huafon Aluminium Corporation(601702) etc. Du point de vue de l’élasticité de la chaîne industrielle, il est recommandé de prêter attention: 1) au Yinbang Clad Material Co.Ltd(300337) Les entreprises principalement engagées dans la production de panneaux de refroidissement, telles que Shenzhen Cotran New Material Co.Ltd(300731) (rietek), etc., qui entrent dans l’industrie des panneaux de refroidissement bénéficient d’une grande élasticité de la demande en
Conseils sur les risques: les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions, la popularité du stockage de l’énergie a été plus lente que prévu, la perméabilité au refroidissement liquide a augmenté plus lentement que prévu et les coûts des matières premières et du fret ont fortement fluctué.
