Récemment, en ce qui concerne les options de gré à gré, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (c
Après vérification: China Securities Co.Ltd(601066) Huatai Securities Co.Ltd(601688) Ne pas émettre d’avis écrit de conformité pour certains contrats d’option de gré à gré d’une durée inférieure à 30 jours; Les systèmes internes liés aux options de gré à gré ne sont pas solides, les processus internes ne sont pas mis en œuvre de manière normalisée et la gestion de l’accès aux produits dérivés n’est pas effectuée conformément aux exigences. China International Capital Corporation Limited(601995) 1 les contreparties à un contrat d’option de gré à gré sont des investisseurs institutionnels non professionnels.
À l’heure actuelle, huit courtiers en valeurs mobilières sont des négociants principaux en options de gré à gré et 38 sont des négociants secondaires.
Selon les données antérieures de la China Securities Association, les options de gré à gré ont ajouté les cinq plus grandes sociétés de valeurs mobilières, Représentant généralement plus de 60% du marché et un maximum de 80%.
3 Head Securities are issued Warning Letters
Après enquête, la Commission de réglementation des valeurs mobilières a constaté que China Securities Co.Ltd(601066) Securities
De l’avis du Conseil, les problèmes susmentionnés reflètent une gestion inadéquate de la conformité de China Securities Co.Ltd(601066) . Conformément aux dispositions des articles 3 et 32 des mesures de gestion de la conformité des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières, il a été décidé de prendre des mesures administratives de surveillance et de gestion pour émettre une lettre d’avertissement à l’égard de China Securities Co.Ltd(601066)
Huatai Securities Co.Ltd(601688) Après enquête, la Commission de réglementation des valeurs mobilières a constaté que Huatai Securities Co.Ltd(601688) Deuxièmement, il n’a pas émis d’avis de conformité écrits sur certains contrats d’options de gré à gré d’une durée inférieure à 30 jours, ce qui contrevient à l’article 20 des mesures de gestion des activités d’options de gré à gré des sociétés de valeurs mobilières; Enfin, les systèmes internes liés aux options de gré à gré ne sont pas parfaits, les processus internes ne sont pas normalisés et la gestion de l’accès aux produits dérivés n’est pas effectuée conformément aux exigences.
Il y a aussi China International Capital Corporation Limited(601995) Après enquête, la Commission de réglementation des valeurs mobilières a constaté que China International Capital Corporation Limited(601995) 1 les contreparties à un contrat d’option de gré à gré étaient des investisseurs institutionnels non professionnels, en violation de l’article 24 des mesures de gestion des activités d’option de gré à gré des sociétés de valeurs mobilières.
De l’avis du Conseil, les problèmes susmentionnés reflètent le fait que la gestion de la conformité de China International Capital Corporation Limited(601995) n’est pas en place. Conformément aux dispositions des articles 3 et 32 des mesures de gestion de la conformité des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières, il a été décidé de prendre des mesures administratives de surveillance et de gestion pour émettre des lettres d’avertissement au China International Capital Corporation Limited(601995)
Le soi – disant commerce d’options de gré à gré fait référence au commerce d’options au comptoir des sociétés de valeurs mobilières. La surveillance met en œuvre une gestion hiérarchique de la participation des sociétés de valeurs mobilières à la négociation d’options de gré à gré, qui est divisée en négociants principaux et en négociants secondaires en fonction de la force du capital, des résultats de la classification, du niveau global de gestion des risques, du personnel professionnel et du système technique de chaque société.
Il est entendu que les China International Capital Corporation Limited(601995) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) et China Securities Co.Ltd(601066) Conformément à la réglementation, les négociants principaux peuvent ouvrir des comptes spéciaux pour les opérations de couverture d’actions individuelles à la Bourse de Shanghai et de Shenzhen et effectuer directement des opérations de couverture; Le négociant secondaire ne peut effectuer des opérations de couverture d’actions individuelles sur le marché qu’avec le négociant principal et ne peut effectuer des opérations de couverture d’actions individuelles sur le marché lui – même ou avec des contreparties autres que le négociant principal.
Il est entendu que les négociants principaux ont des exigences plus élevées en matière de solidité du capital et de capacité de contrôle des risques des sociétés de valeurs mobilières, et qu’à l’heure actuelle, seuls huit courtiers en valeurs mobilières ont obtenu la qualification de négociants principaux. En plus des trois sociétés de valeurs mobilières susmentionnées, il y a Citic Securities Company Limited(600030) , Gf Securities Co.Ltd(000776) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) 5. À l’heure actuelle, 38 courtiers en valeurs mobilières sont des courtiers secondaires.
Les journalistes chinois des sociétés de valeurs mobilières ont noté qu’auparavant, l’Association chinoise des valeurs mobilières avait également publié de nouvelles options de gré à gré sur le principal notionnel, les cinq principales concentrations de marché des sociétés de valeurs mobilières. Cet indicateur n’est plus disponible depuis la fin de l’année dernière. Selon les données publiées précédemment, la concentration du marché des cinq principales sociétés de valeurs mobilières nouvellement créées est supérieure à 60%, avec un maximum de 80%.
En avril 2020, le principal nominal des options de gré à gré a dépassé 500 milliards de RMB; En décembre 2021, l’échelle a dépassé 1 billion de yuans.
Selon le rapport sur les produits dérivés de gré à gré (le plus récent) publié par la China Securities Association en janvier 2022, à la fin de janvier de cette année, le principal notionnel de l’encours des options de gré à gré à la fin de la période s’élevait à 1091717 milliards de RMB et le nombre de transactions s’élevait à 22324. Dans les types d’opérations en cours, le principal nominal des options de gré à gré sur indices boursiers était de 614,9 milliards de RMB, soit 56,32%; Les options de gré à gré sur produits de base représentaient 8,21%; Les options de gré à gré individuelles représentaient 10,19%; Les autres catégories d’options de gré à gré représentaient 25,28%. Du point de vue de la proportion, l’activité des options de gré à gré est actuellement dominée par les options de gré à gré sur indices boursiers.
En ce qui concerne les contreparties aux nouveaux contrats d’options de gré à gré (montant nominal) en janvier, les banques commerciales représentaient 58,5%, les sociétés de valeurs mobilières et les filiales 15,13% et les fonds de capital – investissement 14,87%.
China Securities Co.Ltd(601066) Promouvoir régulièrement les activités de produits dérivés de gré à gré, y compris les options de gré à gré et les swaps de revenus, explorer activement de nouveaux types d’objets liés et la structure des revenus, afin de répondre aux besoins d’investissement personnalisés des clients. En 2021, l’activité d’options de gré à gré de la compagnie a augmenté de 343447 milliards de RMB, en hausse de 39,34% par rapport à l’année précédente; L’activité d’échange de revenus a augmenté de 102961 milliards de RMB, en hausse de 150,83% par rapport à l’année précédente.
À la fin de 2021, Huatai Securities Co.Ltd(601688) En 2020, Huatai Securities Co.Ltd(601688) Par comparaison, l’activité des options de gré à gré en 2021 a connu une croissance rapide en termes de volume et d’échelle.
