Shanghai Stock Exchange document SZS (refinancement) [2022] No 112
Lettre d’enquête sur l’examen des documents de demande d’émission d’actions à des objets spécifiques Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) : Conformément à la loi sur les valeurs mobilières, aux mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du Conseil d’innovation scientifique (essai), aux règles d’examen de l’émission et de la cotation de valeurs mobilières par les sociétés cotées en bourse du Conseil d’innovation scientifique de la Bourse de Shanghai et à d’autres lois et règlements pertinents de L’organisme d’examen de la bourse a examiné les documents de demande de Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) (ci – après dénommés l’émetteur ou la société) pour l’émission d’actions à des objets spécifiques et a formé la première série de questions d’enquête.
1. À propos de ce projet de collecte de fonds
Selon les documents de demande: (1) la société a l’intention de recueillir 384282900 RMB pour le projet de recherche, de développement et d’industrialisation de l’alimentation électrique à haute tension et de la puce d’entraînement électrique de nouveaux véhicules énergétiques (ci – après dénommé « projet de puce de nouveaux véhicules énergétiques»), les produits du projet sont principalement utilisés pour les nouveaux véhicules énergétiques OBC (chargeur embarqué), PDU (Unit é de distribution d’énergie à haute tension) et système d’entraînement électrique; Il est proposé de recueillir 472946 600 RMB pour le projet de recherche – développement et d’industrialisation de puces de gestion de l’énergie numérique de classe industrielle et de puces de puissance de soutien (ci – après dénommé « projet de puces de classe industrielle»), et le projet vise à mettre en œuvre la recherche – développement, L’essai et l’industrialisation de puces de gestion de l’énergie numérique de classe industrielle et de puces de puissance de soutien pour des scénarios industriels de haute puissance tels que le Centre de données, le serveur, la station de base, l’onduleur photovoltaïque et le stockage d’énergie; Il est proposé de recueillir 241609 300 RMB pour le projet du Centre R & D de Suzhou, de construire deux laboratoires et trois sectors – formes et de soutenir les installations pertinentes; Le projet de R & D et d’industrialisation de l’alimentation électrique haute tension et de la puce d’entraînement électrique des nouveaux véhicules énergétiques sera mis en œuvre en coopération avec l’usine d’essai d’étanchéité. L’entreprise placera l’équipement de production acheté dans l’usine d’essai d’étanchéité, qui fournira l’usine et le personnel d’exploitation. Les deux parties verrouilleront la production d’essai d’étanchéité en signant un Accord de garantie de capacité.
L’émetteur doit indiquer: (1) Les différences et les liens entre le projet d’investissement et les produits pertinents des entreprises existantes et des projets d’investissement antérieurs, et si l’émetteur dispose du personnel de R & D, des réserves techniques et de la capacité de production de masse nécessaires à la mise en œuvre du projet d’investissement; Les scénarios d’application des produits liés au projet de puces de nouveaux véhicules énergétiques et au projet de puces industrielles, ainsi que les exigences du plan de mise en œuvre pour la conception de la disposition, la vérification de la simulation et la sector – forme de processus de production; Compte tenu de la situation actuelle du marché, de la tendance au d éveloppement et du modèle concurrentiel des produits liés au projet de puces automobiles à énergie nouvelle et au projet de puces industrielles, ainsi que de la difficulté et de la période d’essai et de qualification de certification des normes de produits pertinentes, expliquer les avantages et les inconvénients concurrentiels de l’émetteur en termes de performance du produit, de niveau technique, d’équipe technique de R & D, de ligne de produits et de canaux de vente, et si l’émetteur a une forte capacité d’expansion de la clientèle dans les domaines d’application pertinents; L’augmentation de la capacité d’essai d’étanchéité et l’adéquation avec les exigences d’essai d’étanchéité de l’émetteur pour le nouveau projet de puce de véhicule à énergie, les modalités spécifiques de coopération entre l’émetteur et l’usine d’essai d’étanchéité, le mécanisme de gestion de l’émetteur pour l’équipement d’essai d’étanchéité pertinent et le plan de déploiement du personnel, ainsi que les mesures de sauvegarde pour la production de commandes de l’entreprise pour la ligne de Si le mode de production et d’exploitation de l’émetteur et le domaine d’application des produits changeront considérablement après la mise en œuvre du projet d’investissement, analyser et expliquer l’impact sur la production et l’exploitation de l’entreprise après la mise en œuvre du projet d’investissement.
Les organismes de recommandation sont invités à vérifier les questions susmentionnées et à donner des avis clairs.
2. En ce qui concerne les projets financés précédemment
Selon les documents de demande et les informations publiques: (1) au 31 mars 2022, la proportion d’utilisation des fonds collectés pour le projet de développement et d’industrialisation de puces de gestion de l’énergie de haute puissance (ci – après dénommé « projet de puce de haute puissance») et le projet de développement de modules et d’industrialisation de puces d’entraînement de classe industrielle (ci – après dénommé « projet de puce d’entraînement de classe industrielle») qui ont été investis précédemment était respectivement de 57,61% et 42,07%. Le taux d’utilisation des fonds collectés pour les projets de construction du Centre R & D est de 33,76%. Trois projets devraient atteindre l’état d’utilisation prévu au premier semestre de 2022; À la fin de 2021, le montant cumulé des investissements dans les projets de puces de haute puissance et les projets de puces industrielles en cours de recherche était respectivement de 45 290100 RMB et 15 739000 RMB, ce qui est différent du montant indiqué dans le rapport spécial sur le dépôt et l’utilisation réelle des fonds collectés; L’émetteur n’a pas atteint l’état d’avancement prévu de la mise en œuvre du projet d’investissement précédemment levé.
L’émetteur doit expliquer: (1) Les raisons de la différence entre le montant divulgué pour le projet de puce de haute puissance et le projet de puce d’entraînement de classe industrielle et le projet de fonds collectés; Les R ésultats actuels de la R & D, les progrès de la R & D, la certification des clients et les progrès de la commercialisation des projets pertinents; Si le calendrier de mise en œuvre du projet d’investissement précédent n’a pas atteint les attentes et si la production peut être réalisée avec succès conformément au plan du projet d’investissement précédent.
Les organismes de recommandation et les comptables publics certifiés sont invités à vérifier les questions susmentionnées et à donner des avis clairs.
3. Échelle de financement
Selon les documents de d éclaration: (1) l’émetteur a l’intention d’investir 384282900 RMB et 472946600 RMB dans le nouveau projet de puce automobile à énergie et le projet de puce industrielle, principalement pour l’achat de matériel et de logiciels, l’achat de propriété intellectuelle et les d épenses de R & D (; 2) l’émetteur a l’intention d’investir 2416093 millions de RMB dans le projet de centre R & D de Suzhou, principalement pour les dépenses d’achat et de décoration du site, L’achat de matériel et de logiciels, les dépenses de recherche et de développement en matière de propriété intellectuelle, la superficie de la propriété achetée pour le projet est calculée raisonnablement en fonction du nombre de personnel correspondant et de la superficie prévue du laboratoire à construire; Le montant spécifique utilisé pour compléter le Fonds de roulement est le montant des dépenses de recherche et de développement, qui représente 29,75% du montant total du fonds proposé; À la fin de 2021, le solde total du Fonds monétaire et des actifs financiers de transaction de l’émetteur s’élevait à environ 1,12 milliard de RMB. En plus des fonds à des fins spéciales, le solde de 653324,14 millions de RMB sera utilisé pour payer la marge de capacité, payer les fonds d’expansion des filiales, organiser les salaires des employés et les primes de fin d’année, les activités de R & D et les dépenses quotidiennes, etc.
L’émetteur doit expliquer: (1) La composition principale, la base de calcul et l’équité du matériel et des logiciels de chaque projet, ainsi que les coûts d’acquisition et de développement de la PI, la relation correspondante entre la quantité de matériel et de logiciels nécessaires à l’essai d’encapsulation à investir et la nouvelle capacité d’essai d’encapsulation, et la relation entre le contenu de l’acquisition de la PI et les produits pertinents du projet; La base de calcul et l’équité des coûts d’acquisition et de décoration du site du projet du Centre R & D de Suzhou, et si la superficie de la propriété achetée correspond à l’échelle d’exploitation et au nombre de personnel R & D; Si les frais d’acquisition de la propriété intellectuelle sont des dépenses non capitalisées, le montant spécifique du Fonds de roulement effectivement complété dans le cadre du projet d’investissement levé et sa proportion dans le montant total du Fonds à lever et si le montant dépasse 30%; Expliquer la rationalité et la nécessité de ce financement en combinant le solde du capital monétaire et des actifs financiers de transaction de l’émetteur, les modalités d’utilisation et le déficit de fonds futurs.
Veuillez demander à l’expert – comptable agréé de vérifier et d’émettre des avis clairs conformément à la question 4 du questionnaire sur l’examen de l’émission et de la cotation des valeurs mobilières des sociétés cotées au Conseil d’administration de la science et de la technologie.
4. Calcul des avantages
Selon les documents de déclaration: (1) Le taux de rendement interne après impôt prévu pour le projet de puces automobiles à énergie nouvelle est de 19,09%, et la période de récupération des investissements après impôt sur le revenu du projet est de 7,77 ans (y compris la période de construction); Le taux de rendement interne estimatif après impôt du projet de puce industrielle est de 23,23%, et la période de récupération des investissements après impôt sur le revenu du projet est de 6,94 ans (y compris la période de construction); Par rapport à 2021, le coût unitaire du produit au premier trimestre de 2022 a constitué une augmentation du coût des cercles et des scellés.
L’émetteur est prié de divulguer: le taux de rendement interne, le processus de calcul de la période de récupération des investissements, les données sur les revenus utilisées et l’impact prévu sur l’exploitation de la société après la mise en œuvre du projet d’investissement levé.
L’émetteur est prié d’expliquer: (1) Les détails des données et le processus de calcul de la mesure des avantages, la base de détermination des principaux indicateurs de mesure tels que le volume des ventes, le prix unitaire, les coûts et les dépenses dans la mesure des avantages, ainsi que la tendance à la variation des prix d’achat tels que les Wafers et les mesures d’étanchéité, afin de déterminer si la mesure des avantages ci – dessus est raisonnable et prudente; En combinaison avec le calcul des bénéfices et l’amortissement des actifs à long terme des projets d’investissement levés, expliquer l’influence de la mise en service des projets d’investissement levés sur la structure des actifs et des revenus de la société, la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire nette et d’autres conditions financières.
Veuillez vérifier et donner des avis clairs en combinaison avec la question 22 de la réponse à plusieurs questions sur les opérations de refinancement.
5. Investissements financiers
Selon les documents de déclaration: (1) depuis les six mois précédant la date de la résolution du Conseil d’administration de cette émission jusqu’à maintenant, à l’exception des produits fof de gestion d’actifs de 50 millions de RMB Gf Securities Co.Ltd(000776) À la fin du mois de mars 2022, les investissements étrangers de la société dans Chuzhou huaruiwei, Zhongxin yuezhou, Shenzhen kunpengyuan Hepu Hua IC Private Equity Venture Capital Fund Enterprise (Limited Partnership), Wuxi New chuanglian Core Equity Investment Partnership (Limited Partnership) et pumin Semiconductor Technology (Shanghai) Co., Ltd. N’étaient pas des investissements financiers.
L’émetteur est prié d’expliquer: (1) en combinaison avec l’orientation de l’investissement du Fonds et le mécanisme de prise de décisions en matière d’investissement, si la société peut s’assurer que les projets d’investissement du fonds concerné sont étroitement liés à l’activité principale et à l’orientation stratégique du développement de la société et ne sont pas considérés comme des raisons d’investissement financier; Le contexte et la coopération actuelle de l’investissement de l’émetteur Dans Chuzhou Huarui micro, Zhongxin yuezhou et pumin Semiconductor, si ces entreprises investies sont étroitement liées à l’activité principale de l’émetteur, ne définissent pas la base spécifique et la raison pour laquelle l’investissement de capitaux propres susmentionné est un investissement financier.
S’il vous plaît demander à l’expert – comptable de vérifier et d’exprimer des opinions claires conformément à la question 5 de la question Q & a sur l’examen de l’émission et de la cotation de titres de sociétés cotées au Conseil d’innovation scientifique.
6. Acquisition de Wuxi anxiu Electronics Co., Ltd.
Selon les informations publiques: (1) en juin 2021, la société a acquis 100% des capitaux propres de Wuxi anxiu Electronics Co., Ltd. (ci – après dénommée « anxiu electronics») avec 47 023500 RMB en espèces, formant ainsi une survaleur de 16 920000 RMB sans provision pour dépréciation; La juste valeur des actifs incorporels nouvellement ajoutés dans les actifs identifiables d’ainc Electronics est de 10 380000 RMB, tandis que la juste valeur des autres passifs est supérieure à la valeur comptable.
L’émetteur est prié d’indiquer: (1) La composition et le contexte de l’actionnaire initial, de l’équipe de gestion, d’exploitation et de technologie, de la réserve de brevets ou de technologies, des principaux produits en cours de recherche et de production de masse, de l’atterrissage commercial et des principales données financières de Chaque phase d’Anxi Electronics, l’incarnation concrète de l’effet synergique entre Anxi Electronics et les activités de l’émetteur, ainsi que le contexte et les considérations de l’acquisition d’Anxi Electronics par l’émetteur; La base de tarification de l’acquisition et l’équité du prix de transaction, si les procédures d’évaluation et les conditions d’évaluation ont été respectées, la juste valeur des actifs incorporels nouvellement ajoutés à la date d’achat et les raisons pour lesquelles la juste valeur des autres passifs est supérieure à la valeur comptable; S’il existe un engagement en matière de rémunération au rendement, l’intégration des actifs, du personnel et des activités après l’acquisition, ainsi que le développement ultérieur des activités de R & D et de vente; Si l’estimation des paramètres pertinents du processus d’évaluation de la dépréciation de l’achalandage est raisonnable.
Les organismes de recommandation et les comptables publics certifiés sont invités à vérifier les questions susmentionnées et à donner des avis clairs.
7. Achat de terrains et de biens immobiliers
Selon les documents de demande, tous les projets de collecte de fonds comprennent l’achat de terrains et de biens immobiliers, parmi lesquels le nouveau projet de puce automobile à énergie et le projet de puce industrielle sont situés à Wuxi, Province du Jiangsu. Actuellement, la lettre d’intention d’investissement a été signée avec le Bureau de district de Wangzhuang du Gouvernement populaire du district de Xinwu de Wuxi et la société limitée de développement du parc Xinyu de Wuxi; L’emplacement du projet du Centre R & D de Suzhou est prévu à Suzhou, dans la province du Jiangsu. Actuellement, l’émetteur encourage la signature de l’accord d’achat.
L’émetteur doit indiquer: (1) La superficie, le contenu principal, les progrès réalisés à l’heure actuelle et les arrangements de suivi pour l’acquisition de chaque site du projet d’investissement, si les biens immobiliers et les terres connexes sont conformes aux politiques, à l’urbanisme et à d’autres lois et règlements, et s’Il existe un risque important d’incertitude quant à l’acquisition du site; S’il n’est pas possible d’obtenir des terres pour le projet d’investissement, les mesures de remplacement proposées pour les biens immobiliers et l’impact sur la mise en œuvre du projet d’investissement; La rationalité et la nécessité d’acheter des terrains et des biens immobiliers, s’il existe des situations d’investissement immobilier déguisées et si elles répondent aux exigences d’investissement dans le domaine de l’innovation scientifique et technologique. L’institution de recommandation et l’avocat de l’émetteur sont invités à vérifier les questions susmentionnées et à donner leur avis, et à donner des avis clairs sur la question de savoir si l’émetteur et ses filiales Holding et participantes exercent des activités immobilières.
L’émetteur est prié de faire la distinction entre « divulgation» et « Description», et le contenu de la divulgation, à l’exception de la demande d’exemption, est ajouté au prospectus. Le contenu de la divulgation est le contenu de la réponse à l’enquête et n’est pas ajouté au prospectus; En ce qui concerne la modification des documents de demande tels que le prospectus, le lieu de la mise à jour est indiqué en caractères d’imprimerie et la description de la modification et le tableau comparatif des différences sont présentés; L’institution de recommandation est priée de vérifier soigneusement le contenu de la réponse de l’émetteur un par un et d’indiquer clairement l’opinion générale selon laquelle « l’institution a vérifié la réponse de l’entreprise dans les documents de réponse afin de confirmer et d’assurer son authenticité, son exhaustivité et son exactitude» après la réponse de l’émetteur.
Shanghai Stock Exchange
2 juin 2002
Mots clés: lettre d’information sur le refinancement du Conseil scientifique et technologique
Publié par Shanghai Stock Exchange Listing Review Center le 2 juin 2022
