Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) : rapport d’analyse de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés par l’émission publique d’obligations de sociétés convertibles

Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088)

Utilisation des fonds collectés par l’émission publique d’obligations de sociétés convertibles

Rapport d’analyse de faisabilité

Aperçu des fonds collectés

Conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des sociétés»), au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des valeurs mobilières») et aux mesures administratives pour l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées promulguées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c

Unit é: 10 000 RMB

S / N nom du projet montant total de l’investissement proposé des fonds collectés

1 Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) OEM intelligent Factory Construction Project 32631 Foryou Corporation(002906) 400

2 Wenzhou guansheng Automotive Parts Group Co., Ltd. 16 262,00 16 101,00 Division Automotive Parts Testing and Experiment Center

3 Fonds de roulement supplémentaires 15 000,00 15 000,00

Total 63 893,00 60 165,00

Si les fonds collectés dans le cadre de cette émission ne peuvent pas répondre aux besoins de financement des projets de la société après déduction des frais d’émission, la société les résout par autofinancement.

Avant que les fonds collectés dans le cadre de cette émission ne soient disponibles, la société investira d’abord les fonds collectés par elle – même en fonction de l’état d’avancement réel du projet et les remplacera une fois que les fonds collectés seront disponibles. Les fonds collectés dans le cadre de cette émission seront investis dans l’ordre des projets susmentionnés. Sans modifier les projets financés dans le cadre de cette émission, le Conseil d’administration de la société peut ajuster correctement l’ordre et le montant des fonds collectés dans les projets susmentionnés en fonction des besoins réels du projet. Détails des projets d’investissement financés par les fonds collectés

(Ⅰ) Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) OEM intelligent Factory Construction Project

1. Aperçu du projet

Nom du projet: Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) OEM intelligent Factory Construction Project

Lieu de construction: zone de développement économique de Gaochun, Nanjing

Employeur: Nanjing guansheng Auto Parts Co., Ltd.

Investissement total: 326,31 millions de RMB

Période de construction: 24 mois

Contenu de la construction: il s’agit principalement d’une usine spéciale pour soutenir la production d’arbres d’entraînement d’automobiles OEM. Le contenu spécifique de la construction comprend des maisons de production, d’autres bâtiments de soutien et l’équipement de production connexe. La production totale après l’achèvement est d’environ 3 millions d’arbres d’entraînement d’automobiles.

2. Nécessité du projet

Large espace pour l’industrie des arbres de transmission

Selon les statistiques de l’Association mondiale de l’industrie automobile, la production automobile de la Chine en 2021 était de 26 082000 véhicules, dont 21 408000 voitures particulières. Si deux essieux de transmission sont nécessaires par véhicule, la demande totale d’essieux de transmission pour le marché chinois des véhicules de tourisme complets (ci – après dénommé « marché OEM complet») dépassera 42 millions d’essieux de transmission par an.

En 2021, la production mondiale de véhicules était de 80 146000, dont 57 054300 voitures particulières. Si deux ensembles d’arbres d’entraînement sont nécessaires pour chaque nouvelle voiture de tourisme, la demande totale d’ensembles d’arbres d’entraînement par an dépassera 114 millions sur le marché mondial des véhicules OEM.

La vague d’électrification et d’intelligence devrait remodeler le modèle concurrentiel de l’industrie automobile

Selon le dernier rapport de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) intitulé Global Electric Vehicles Outlook 2022, les ventes mondiales de véhicules électriques ont doublé d’une année sur l’autre pour atteindre un sommet record de 6,6 millions d’unités en 2021. Parmi eux, la Chine est le principal fournisseur mondial de véhicules électriques. Au milieu de 2021, les ventes annuelles de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617)

Sous la vague de l’électrification et de l’intellectualisation des véhicules, la fabrication de véhicules entiers et la fabrication de pièces automobiles forment un nouveau cycle d’ajustement et de brassage des plaques, ce qui crée de nouvelles possibilités dans l’industrie. En plus des constructeurs automobiles traditionnels, Tesla, Weilai, Xiaopeng, ideal, Weima et d’autres nouvelles forces de construction automobile ont ouvert de grandes possibilités de développement. En particulier, les marques automobiles indépendantes chinoises ont connu un développement rapide au cours des dernières années, avec une part de marché de 44% en 2021, en hausse de 6% d’une année sur l’autre. Entre – temps, il apportera également de nouvelles fenêtres et de nouvelles opportunités aux fabricants chinois de pièces automobiles pour entrer Dans les activités OEM de soutien automobile en Chine et même dans le monde entier.

Besoins stratégiques de l’entreprise et complémentarité des activités

Selon le plan stratégique global de l’entreprise, le modèle d’entreprise mondial après – vente sera mis à niveau en tant qu’orientation de développement de base à l’avenir, tout en renforçant encore l’investissement dans les activités de soutien des véhicules OEM, en tant que nouveau point de croissance, afin de promouvoir le développement coordonné des activités de soutien des véhicules après – vente et OEM et de former une complémentarité d’affaires. Les activités de soutien de l’OEM pour l’ensemble du véhicule pousseront l’entreprise à suivre en tout temps la nouvelle tendance de la politique et de la technologie, à améliorer le niveau de la technologie et du système de l’usine, à faciliter le développement ultérieur de la gamme de produits et le développement rapide global de l’entreprise, et à endosser la marque après – vente de l’entreprise.

3. Faisabilité du projet

Réserve technique

Ce projet de construction d’une usine intelligente OEM est un projet d’expansion de la capacité et d’optimisation de l’efficacité de la production. L’entreprise a de nombreuses années et une riche expérience dans la fabrication d’assemblages d’arbres de transmission. Nanjing guansheng Auto Parts Co., Ltd. Est une entreprise nationale de haute technologie avec une forte force technique globale, des moyens d’essai complets, une qualité de produit excellente, un centre technique d’entreprise provincial, un certain nombre de brevets, et a réussi les certifications de système telles que iatf16949, ISO14001, iso45001, le droit de propriété intellectuelle conforme à la norme et la fusion chimique.

Réserve du client

En ce qui concerne les activités de soutien des véhicules OEM, à court et à moyen terme, les groupes de clients cibles de l’entreprise comprennent les nouvelles forces de la construction de véhicules énergétiques, les marques nationales indépendantes et les marques nationales de véhicules dans certains pays en développement. Pour les clients OEM existants, il y aura principalement deux aspects. Obtenir activement une plus grande part de l’offre pour les modèles déjà fournis; Entre – temps, l’entreprise collaborera avec les clients pour développer et s’efforcer activement d’accroître l’offre de modèles. Dans le même temps, l’entreprise s’est activement engagée auprès de nouveaux groupes cibles potentiels au pays et à l’étranger.

4. Estimation des investissements dans le projet et sources de financement

L’investissement total du projet s’élève à 326,31 millions de RMB, dont 268,33 millions de RMB pour les coûts d’ingénierie et d’achat d’équipement, 22,31 millions de RMB pour les autres coûts de construction, 2,91 millions de RMB pour les réserves et 32,76 millions de RMB pour le Fonds de roulement initial.

La société a l’intention d’investir 290640 millions de RMB dans le projet grâce à l’émission d’obligations de sociétés convertibles, dont une partie insuffisante sera résolue par la société elle – même.

Les détails sont les suivants:

5. Avantages économiques du projet

Après l’achèvement du projet, le chiffre d’affaires annuel moyen du projet s’élève à 515527 000 RMB et le bénéfice annuel moyen total à 69 026800 RMB. (Ⅱ) Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) Auto Parts Testing and Experiment Center

1. Aperçu du projet

Nom du projet: Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088) Auto Parts Testing and Experiment Center

Lieu de construction: Ouhai Economic and Technological Development Zone, Wenzhou

Employeur: Gsp Automotive Group Wenzhou Co.Ltd(605088)

Investissement total: 162620 000 RMB

Période de construction: 24 mois

Contenu de la construction: le Centre d’essai et d’essai des pièces automobiles proposé est principalement responsable de l’essai de la ligne de produits multiples associée au système de châssis, y compris un laboratoire d’essai d’amortissement du caoutchouc, un laboratoire d’essai de direction de suspension, un laboratoire d’essai d’amortisseur et un laboratoire d’essai de produits multiples, répondant aux exigences d’essai de la série de produits de l’entreprise.

2. Nécessité du projet

Vaste espace industriel

En 2019, le parc automobile mondial avait atteint 1368 milliard de véhicules et le marché des pièces détachées était vaste. Selon le rapport de l’autorité McKinsey, le marché mondial de l’automobile a dépassé 800 milliards d’euros et atteindra 1 200 milliards d’euros d’ici 2030. Au cours des 40 dernières années, l’industrie automobile de la Chine, du Japon, de la Corée du Sud et d’autres pays asiatiques s’est développée. Avec l’énorme marché et l’avantage de faible coût, l’industrie mondiale des pièces automobiles s’est déplacée à grande échelle vers la Chine et la région Asie – Pacifique.

Évolution de l’industrie

Depuis la réforme et l’ouverture, les fabricants chinois de pièces automobiles ont fait de grands progrès. À l’heure actuelle, les avantages de la chaîne d’approvisionnement de la Chine ont été mis en évidence. Indépendamment des avantages évidents de la qualité, du prix et de la stabilité de l’approvisionnement, les fabricants chinois sont impatients de poursuivre l’expansion mondiale. Cependant, les fabricants chinois ne comprennent généralement pas bien les marchés étrangers. Dans le passé, ils ont généralement effectué des transactions par l’intermédiaire de négociants ou n’ont fait des affaires que sur un seul marché.

Bien que la demande globale sur le marché mondial soit importante, il existe des différences entre les marchés régionaux du monde et des différences considérables dans la demande de produits, de prix et de services. Les clients étrangers espèrent réaliser l’achat à guichet unique de plusieurs gammes de produits et de plusieurs modèles, ainsi que des solutions diversifiées de chaîne d’approvisionnement, afin d’améliorer l’efficacité des achats et de raccourcir les délais.

Besoins stratégiques de l’entreprise

Sur la base d’une riche expérience de l’exploitation à l’étranger et de nombreuses années d’expérience de fabrication, l’entreprise a une compréhension profonde des clients et des fabricants des deux côtés, peut intégrer les ressources de fabrication des fabricants chinois de haute qualité en fonction de la demande, sur la base des clients et des gammes de produits d’origine, progressivement former une capacité d’approvisionnement de produits de catégorie plus riche et de modèle plus complet.

Avec le chargement de plusieurs gammes de produits, des exigences plus élevées sont proposées pour la gestion des produits de l’entreprise. Afin de renforcer encore la coordination Multi – lignes de produits, l’entreprise doit construire d’urgence un centre d’essai et d’expérimentation de pièces automobiles de haut niveau dans l’industrie afin de réaliser un développement d’intégration profonde avec les fournisseurs et de fournir des produits à haut rapport qualité – prix aux clients du monde entier.

3. Faisabilité du projet

Réserve technique

L’entreprise cultive l’amortisseur en caoutchouc, le bogie de suspension, l’amortisseur et d’autres séries de produits depuis de nombreuses années, coopère avec les partenaires stratégiques de manière tacite, en même temps, l’entreprise dispose d’un personnel professionnel de gestion de produits et d’inspection de la qualité. Par conséquent, les exigences techniques de qualité de chaque produit doivent être bien comprises et traitées.

Réserve du client

L’entreprise dispose de nombreuses équipes d’exploitation locales aux États – Unis, au Mexique, en Allemagne et dans de nombreux autres pays et régions, dont les membres proviennent d’entreprises locales de pièces automobiles de renommée mondiale. Entre – temps, il existe de nombreux centres de stockage au pays et à l’étranger. Capacité de service intégrée de qualité. La clientèle de l’entreprise est répartie dans plus de 120 pays et régions sur six continents. Le réseau de marketing a atteint une couverture mondiale et est un partenaire à long terme de nombreuses grandes entreprises de vente de pièces automobiles dans le monde. Le système de châssis automobile exige une grande stabilité de la qualité du produit, de sorte que les clients ne changent généralement pas facilement de fournisseur, de sorte que la fidélité des clients est élevée.

4. Estimation des investissements dans le projet et sources de financement

L’investissement total du projet s’élève à 162,62 millions de RMB, dont 153,93 millions de RMB pour les dépenses d’ingénierie et d’achat d’équipement, 7,08 millions de RMB pour les autres dépenses de construction d’ingénierie et 161,00 RMB pour les frais de réserve. Le montant que la société a l’intention d’utiliser pour investir dans le Projet par l’émission d’obligations convertibles de sociétés est de 161,01 millions de RMB, et la partie insuffisante sera résolue par la société elle – même. Fonds de roulement supplémentaire

1. Aperçu du projet

Le montant total des fonds collectés ne dépasse pas 601650 000 RMB (y compris le montant principal). Après déduction des frais d’émission, il est proposé que les fonds collectés ne dépassent pas 150000 RMB (y compris le montant principal) soient principalement utilisés pour compléter le Fonds de roulement de la société cotée et de ses filiales.

2. Nécessité du projet

Augmentation de la demande de fonds de roulement due à l’expansion rapide des revenus d’exploitation de la société

Au cours de la période considérée, les activités de la société ont connu un développement rapide et les revenus d’exploitation ont augmenté. Avec l’augmentation de l’échelle des activités de l’entreprise, l’entreprise a créé de nouvelles filiales au Mexique et en Malaisie afin de réduire encore le niveau des ventes et de mieux servir les clients afin d’accroître l’échelle des ventes. Par conséquent, la demande de fonds de roulement de l’entreprise augmentera, et le déficit de Fonds de roulement doit être comblé. La société peut efficacement atténuer la pression du Fonds de roulement sur le développement des activités de la société en complétant le Fonds de roulement correspondant par l’émission publique d’obligations convertibles et en fournissant un soutien financier suffisant pour les opérations futures de la société.

Optimiser la structure du capital et améliorer la capacité de résistance aux risques

L’entreprise a réalisé un développement durable et stable grâce à des années d’exploitation et d’accumulation, mais l’échelle actuelle du capital ne peut pas répondre aux besoins de développement à long terme de l’entreprise, tandis que le développement géopolitique et économique mondial est turbulent. Une fois l’émission d’obligations convertibles terminée, la structure du capital de l’entreprise peut être optimisée davantage, ce qui est propice à l’amélioration de la capacité de résistance aux risques et de la compétitivité globale de l’entreprise et à la mise en place d’une base solide pour le développement durable à long terme de l’entreprise.

3. Faisabilité du projet

L’utilisation d’une partie des fonds collectés pour compléter le Fonds de roulement peut mieux répondre aux besoins quotidiens de rotation des fonds de production et d’exploitation des sociétés cotées et de leurs filiales, réduire les risques financiers et opérationnels et renforcer la compétitivité. 4. Estimation des investissements dans le projet et sources de financement

Le montant total de l’investissement dans le projet ne dépasse pas 150 millions de RMB et la source du Fonds est le Fonds collecté lors de l’émission d’obligations de sociétés convertibles. Analyse de l’influence de l’émission d’obligations convertibles sur la société (Ⅰ) influence de l’émission d’obligations convertibles sur le fonctionnement et la gestion de la société

Le projet d’investissement des fonds collectés est conforme aux politiques industrielles nationales pertinentes et à l’orientation stratégique globale du développement de l’entreprise, avec de bonnes perspectives de développement du marché et des avantages économiques. Après l’émission du projet, l’expansion des activités de l’entreprise contribuera à accroître la part de marché mondiale de l’entreprise sur les arbres d’entraînement mondiaux et d’autres produits de pièces automobiles après – vente, ce qui permettra de consolider les produits de l’entreprise auprès des fabricants mondiaux de pièces automobiles après – vente.

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