Principaux points d’investissement:
En ce qui concerne le deuxième semestre de 2022, il est recommandé de choisir l’orientation du point de vue du soutien de la demande en aval. Tout d’abord, la demande alimentaire a des caractéristiques rigides. Après l’épidémie, la sécurité alimentaire mondiale a reçu une grande attention de la part de tous les pays, tandis que le conflit russo – ukrainien a exacerbé la tension mondiale de l’approvisionnement alimentaire. La complexité de la situation russo – ukrainienne peut maintenir les prix internationaux des céréales à un niveau élevé. L’enthousiasme plus élevé pour la culture des céréales fait que la croissance des superficies cultivées soutient la demande d’engrais chimiques et de pesticides, de sorte que nous pouvons continuer à prêter attention à la plaque agrochimique. Deuxièmement, on s’attend à ce que la demande mondiale d’installations photovoltaïques augmente rapidement cette année, tandis que l’offre et la demande de matériaux Eva en amont des films photovoltaïques restent serrées et que les prix devraient rester élevés. En outre, dans le contexte de la stabilisation de l’économie chinoise, les politiques immobilières de toutes les régions ont été assouplies à des degrés divers, et la demande de biens immobiliers devrait être progressivement rétablie. Il est suggéré de se concentrer sur le domaine de la soude brute en amont du verre dans la chaîne de l’industrie immobilière. Entre – temps, on s’attend à ce que l’augmentation de la capacité de production du verre photovoltaïque cette année stimule également la demande de soude et que le prix de la soude continue d’augmenter. Enfin, avec l’amélioration progressive de la situation en matière de prévention et de contrôle des épidémies en Chine, la reprise de la production et l’accélération de la reprise de la production, ainsi que l’introduction de politiques de stimulation de la consommation d’automobiles, on s’attend à ce que la production et les ventes d’automobiles s’améliorent progressivement d’une année sur l’autre, ce qui stimulera la demande de réparation des pneus, et il est suggéré de prêter attention au
Agrochimie: Cette année, le conflit russo – ukrainien a encore aggravé la tension alimentaire mondiale et les prix internationaux des denrées alimentaires sont restés élevés. Le niveau élevé des prix des denrées alimentaires fait que la superficie ensemencée devrait augmenter et soutenir la demande de ressources agricoles. Il est recommandé de prêter attention aux stocks liés au secteur agrochimique, tels que Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) ), Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ( Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ), Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ( Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) ), Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ( Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) ), Lier Chemical Co.Ltd(002258) ( Lier Chemical Co.Ltd(002258) ), Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486)
Matériaux photovoltaïques Eva: Cette année, la nouvelle capacité installée mondiale de photovoltaïque continuera de croître rapidement, la demande de matériaux photovoltaïques Eva en amont est forte, et la nouvelle capacité de l’industrie est limitée cette année. Le prix des matériaux photovoltaïques Eva devrait rester élevé dans le contexte de la pénurie d’approvisionnement. Il est recommandé de prêter attention à Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ( Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) ) et Levima Advanced Materials Corporation(003022) ( Levima Advanced Materials Corporation(003022) ).
Soude caustique: la nouvelle capacité de production est limitée au cours de l’année, tandis que la demande de verre photovoltaïque en aval est forte. Le verre plat devrait atteindre une croissance à faible vitesse dans le contexte de la réglementation et de l’assouplissement de l’immobilier. On s’attend à ce que l’offre et la demande de soude caustique soient étroitement équilibrées tout au long de l’année. Il est recommandé de prêter attention à Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683)
Pneus: avec l’amélioration progressive de la situation en matière de prévention et de contrôle des épidémies à Shanghai et dans tout le pays, ainsi que l’introduction de politiques de stimulation de la consommation automobile (y compris la réduction de moitié de la taxe d’achat sur certaines voitures particulières et l’ajout de 40 000 nouvelles licences d’autobus non commerciaux à Shanghai au cours de l’année), la production et les ventes d’automobiles devraient s’améliorer progressivement afin de répondre à la demande de réparation de l’industrie des pneus. Il est recommandé de prêter attention aux Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ( Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) ), Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) ( Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) ) et Sailun Group Co.Ltd(601058) ( Sailun Group Co.Ltd(601058) ).
Conseil de risque: risque de fluctuation du prix de l’énergie et du prix international des denrées alimentaires causé par l’incertitude du conflit russo – ukrainien; Risque de rétrécissement des écarts de prix des produits chimiques en raison de la forte fluctuation des prix du pétrole; Le risque que certaines exportations d’engrais chimiques de la Chine soient limitées dans le contexte de la stabilité des prix; Le risque que la demande en aval de produits chimiques ne soit pas aussi élevée que prévu en raison de la pression macroéconomique; Risque de détérioration de la structure de l’offre et de la demande en raison de la libération trop rapide de la nouvelle capacité de production de certains produits chimiques; Risque accru de concurrence industrielle; La demande de biens immobiliers, d’infrastructures et d’automobiles est inférieure aux risques prévus; Les catastrophes naturelles ou causées par l’homme et d’autres cas de force majeure se produisent.
