Principaux points de vue
La chaleur du secteur de l’électronique s’est redressée et, dans le cadre de la configuration du marché, elle s’est concentrée sur les principaux acteurs de la capitalisation boursière. Les actions de Shanghai ont augmenté de 2,08% et l’électronique de 5,88% au cours de la semaine dernière. Dans le Sous – secteur, l’électronique grand public a augmenté de 7,12%, sous l’impulsion de l’annonce d’Apple. Les semi – conducteurs ont augmenté de 6,95%, sous l’effet de l’achat prévu d’équipement de la capitale centrale. À l’heure actuelle, le côté de l’offre de l’industrie est en haute saison de préparation traditionnelle de la « chaîne de fruits », ce qui ajoute la demande de suivi des commandes après l’éclosion. Du côté de la demande de l’industrie, de nouvelles politiques de subvention liées aux véhicules énergétiques et aux téléphones intelligents ont été mises en place successivement, ce qui a stimulé la reprise de la consommation. La chaîne de l’industrie électronique a atteint un point d’inflexion fondamental au 3q22. Compte tenu de l’avantage comparatif de la plaque causé par les caractéristiques retardées de la consommation de produits terminaux électroniques, la valeur de l’allocation de l’industrie a été renforcée en combinant la position inférieure de l’Organisation 1Q et le niveau actuel d’évaluation de la plaque au bas de l’histoire. Il est recommandé de se concentrer sur les principales cibles de capitalisation boursière des sous – secteurs.
La capitale centrale devrait être mise en service d’ici la fin de l’année, en prêtant attention aux possibilités d’accélération de la localisation de l’équipement. La construction d’un projet de fabrication de puces comprend généralement la construction d’une usine, la décoration intérieure, l’introduction et la mise en service de l’équipement (installation de l’équipement, mise en service du matériel, intégration du processus, etc.), la production d’essai, l’escalade de la capacité jusqu’à la production, etc. l’intégration du processus nécessite l’équipement et la mise en service conjointe du processus correspondant, de sorte que l’ensemble de l’équipement doit être transféré à la production d’essai dans un délai de 4 à 6 Nous nous attendons à ce que la phase I de la CMC soit mise en service d’ici la fin de l’année et à ce que l’achat d’équipement subséquent soit effectué à court terme. Nous continuerons de recommander Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981)
IC Insights maintient les prévisions de croissance des semi – conducteurs sur 22 ans et améliore les prévisions de croissance des micro – composants et des dispositifs discrets. Malgré la complexité de la situation politique et économique internationale au cours des 22 dernières années, le dernier jugement d’IC Insights selon lequel les ventes mondiales de semi – conducteurs augmenteront de 11% en 2022 est conforme aux prévisions du début de l’année. En ce qui concerne la catégorie de subdivision, les attentes en matière de vitesse de croissance de la simulation, de la logique et du capteur / actionneur sont les mêmes qu’auparavant, soit 12%, 11% et 15%, respectivement. La vitesse de croissance de l’optoélectronique devrait être réduite de 13% à 6%, La vitesse de croissance des micro – composants devrait être augmentée de 7% à 11%, et la vitesse de croissance des dispositifs discrets devrait être augmentée de 5% à 9%. Dans le contexte d’une forte prospérité de l’industrie, il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file de la segmentation dont le taux de croissance est supérieur à la moyenne de l’industrie et dont les attentes en matière de croissance ont été revues à la hausse, et de continuer à recommander Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460)
618 promotion de l’iPhone 13 jusqu’à 1600 yuans, continuer à recommander la chaîne de l’industrie Apple. Le magasin phare officiel d’Apple Store de tmall a récemment lancé 618 prix promotionnels, dont 1200 yuans pour iPhone 13 (128 go) et 4799 yuans pour l’iPhone. Iphone 13 (256 go) offre 1350 yuans, prix d’achat 5449 yuans; Iphone 13 (512go) offre 1600 yuans, prix d’achat 6799 yuans. En outre, le produit Apple jd’s owned flagship store iPhone 13 a reçu un coupon de 1001 yuans et iPhone 13 (128go) a reçu 4798 yuans. L’iPhone 13 a également atteint le Sommet du 618 JD Mobile Phone Single sales cumulative Chart (au 4 juin). Sous l’impulsion de 618 promotions, nous continuons de recommander une chaîne de l’industrie de la pomme dont le pouvoir de consommation est moins affecté dans le contexte de la baisse macro – économique. Les sujets pertinents comprennent Goertek Inc(002241) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , etc.
1q22 les expéditions mondiales de téléphones cellulaires à écran pliant ont augmenté de 571% d’une année sur l’autre, tandis que Samsung et Huawei ont maintenu leur avance. Selon dscc, les expéditions mondiales de téléphones portables à écran pliant 1q22 ont augmenté de 571% pour atteindre 2,22 millions d’unités d’une année sur l’autre; En ce qui concerne les sous – marques, Samsung a maintenu sa position de leader avec 74% de part de marché, Huawei se classant deuxième avec 20% de part de marché; Selon les modèles, les expéditions de Samsung Galaxy Z flip3, Galaxy Z fold3 et Huawei p50pocket se classent parmi les trois premières au monde; Dscc prévoit que les expéditions mondiales de combinés à écran pliant augmenteront de 107% à plus de 16 millions d’unités d’une année sur l’autre en 2022. Samsung, xiaomi et d’autres marques devraient lancer leurs propres machines d’itération à écran pliant au cours du 3q22. Sous la catalyse de la publication fréquente de nouvelles machines, nous continuons de recommander Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) , Kunshan Kersen Science & Technology Co.Ltd(603626) et D’autres objets liés à la chaîne industrielle. La demande de semi – conducteurs automobiles s’est progressivement redressée et le boom de l’industrie s’est poursuivi. Avec l’atténuation de l’épidémie et la réparation de la chaîne d’approvisionnement, les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont augmenté d’une année sur l’autre et d’une année sur l’autre en mai, y compris Byd Company Limited(002594) 114900 véhicules (mom + 8,4%, YOY + 148,3%), eyan 21100 véhicules (mom + 106%, YOY + 150%), idéal 11500 véhicules (mom + 176%, YOY + 166%), se classant parmi les trois premiers, avec la croissance la plus rapide de la course zéro, et les ventes mensuelles de la plupart des entreprises automobiles sont revenues au niveau de mars. En outre, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a récemment annoncé le lancement d’un nouveau cycle d’activités de déplacement des véhicules énergétiques dans les zones rurales afin d’aider davantage à la reprise de la demande. Avec la reprise de la politique de superposition de la chaîne d’approvisionnement et la prospérité continue de l’industrie, il est recommandé que Huahong Semiconductor, le chef de file de l’industrie des semi – conducteurs de puissance, qui se concentre sur le processus d’électrification des véhicules, et IDM, le chef de file avec une grande capacité de production indépendante Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745)
Principaux portefeuilles
Électronique grand public: Goertek Inc(002241) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) , Dbg Technology Co.Ltd(300735) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088)
Semi – conducteurs: Sg Micro Corp(300661) , Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Huahong Semiconductor, Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508)
Équipement et matériel: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Shanghai Wanye Enterprises Co.Ltd(600641) , Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083)
Indice de risque: l’épidémie affecte à plusieurs reprises la demande en aval; Le développement de l’industrie n’est pas à la hauteur des attentes; Concurrence accrue dans l’industrie
