Le prix international du pétrole a atteint un niveau élevé, le prix international du gaz naturel a atteint un niveau record et le prix du minerai de phosphate a augmenté; Les semi – conducteurs et les nouveaux matériaux énergétiques sont très préoccupants.
Évolution de l’industrie:
Sur les 101 variétés chimiques qui ont fait l’objet d’un suivi des prix moyens la semaine dernière, 40 ont augmenté, 38 ont chuté et 23 sont restées stables. Les cinq principales variétés sont le phosphite (28% dans la province de Hubei), le butadiène, l’acide acétique, le caoutchouc styrène – butadiène et le benzène pur. Les cinq principaux types de chute étaient le chlore liquide, le silicium métallique, le méthylcyclosiloxane, l’EDC et le dichlorométhane.
WTI Crude a fermé 4,43% de plus cette semaine à 11,7 $le baril. Brent Crude a fermé 4,51% de plus par semaine à 120,26 $le baril. Les dirigeants de l’UE ont accepté en principe d’interdire 90% des importations de pétrole brut russe d’ici la fin de cette année et ont commencé à le faire cette semaine. Les pays européens et américains ont atteint un sommet des voyages d’été sous la poursuite de la libéralisation du contrôle de l’épidémie. L’épidémie de Shanghai s’est considérablement améliorée et les prix du pétrole brut ont continué d’augmenter. En ce qui concerne les stocks, les données de l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA) montrent que les réserves stratégiques de pétrole des États – Unis ont chuté de 5421 millions de barils par rapport à la semaine dernière au cours de la semaine se terminant le 27 mai, tandis que les stocks commerciaux de pétrole brut des États – Unis ont chuté de 5 068 millions de barils par rapport à la semaine précédente, soit une baisse prévue de 1,35 million de barils. À l’avenir, l’offre internationale de pétrole brut pourrait augmenter légèrement. L’OPEP + a accepté d’augmenter la production de 648000 barils par jour en juillet et août, mais cela ne suffit toujours pas à compenser la forte réduction de la production de pétrole brut russe. Avec l’approche du pic de la consommation de pétrole en été, les stocks de pétrole brut continuent de baisser et la situation de l’offre de pétrole brut sur le marché se poursuit à moyen et à long terme. On s’attend à ce que les prix internationaux du pétrole augmentent davantage.
Les prix du butadiène ont continué d’augmenter cette semaine, le prix moyen du marché du butadiène se terminant à 1800 yuan / tonne, en hausse de 2,39% par semaine, selon les données de Baichuan yingfu. Le butadiène a augmenté depuis le début de janvier et les prix du marché ont augmenté de 186,06%. Les raisons de la hausse des prix du butadiène cette semaine sont principalement liées aux coûts et à l’offre. En raison de la forte augmentation du pétrole brut, la pression sur les coûts de l’unit é de craquage du naphta est devenue importante, de nombreuses unités ont été arrêtées et réparées en Chine, et en outre, il y a peu de sources d’arrivée pour les vacances à venir, de sorte que les ressources au comptant du marché sont rares. En ce qui concerne l’unit é, l’unité de Yanshan Petrochemical (135000 tonnes / an) a commencé à s’arrêter et à être entretenue le 19 mai et devrait être redémarrée au début de juin; L’Unit é d’extraction chimique Witt (100000 tonnes / an) et l’unité pétrochimique Maoming no 1 (50 000 tonnes / an) sont en cours d’arrêt et d’entretien et devraient être redémarrées à la mi – juin. En ce qui concerne la demande, la demande finale est relativement faible, l’augmentation rapide du butadiène entraîne une baisse des bénéfices en aval du caoutchouc butadiène – butadiène et styrène – butadiène et une faible volonté d’achat en aval. À l’avenir, sous l’influence d’un niveau élevé de pétrole brut, le taux d’exploitation de l’unit é de craquage des oléfines est faible, la pénurie de C4 et l’écart entre les prix intérieurs et extérieurs du butadiène peuvent soutenir la hausse continue des prix du butadiène à court terme.
Le minerai de phosphore (28% dans la province de Hubei) a fermé à 920 yuans / tonne cette semaine, en hausse de 19,48% par semaine et de 37,31% par mois. Les principales raisons de la hausse des prix du minerai de phosphate sont le faible volume des ventes à l’étranger des grandes usines et l’écart de prix entre la Chine et l’étranger. Sous l’influence des politiques réglementaires et des conditions météorologiques naturelles, le taux d’exploitation des mines de phosphore dans la province de Hubei, la province de Guizhou et la province du Yunnan au deuxième trimestre est limité et l’approvisionnement en minerai de phosphore est réduit. Cette semaine, en raison de la grande différence de prix du minerai de phosphate à l’étranger en Chine, les principales usines chinoises ont été réticentes à vendre du minerai de phosphate à l’étranger, principalement en raison de l’attente, ce qui a encore augmenté les prix du minerai de phosphate. En ce qui concerne la demande, la demande en aval est forte et l’investissement sur le marché est intense. En ce qui concerne les stocks, les entreprises sur le marché n’ont guère de stocks. En ce qui concerne le marché futur, il est difficile d’atténuer la pénurie d’approvisionnement sur le marché du minerai de phosphore à court terme, et les prix ont encore un certain espace à la hausse. Sous l’effet de la conduction des prix, il est suggéré de prêter attention à la variation des prix du phosphore jaune, du Phosphate monoammonique, du phosphate diammonique et des engrais composés au phosphore.
Conseils en matière d’investissement:
Points de vue de la semaine
Industrie cyclique: la tendance à la hausse des pesticides et des engrais chimiques n’a pas diminué et la chaîne industrielle de l’industrie chimique du phosphore s’est renforcée. Au 27 mai 2022, le prix mensuel moyen de 42% des produits faisant l’objet d’un suivi a augmenté d’une année sur l’autre; Le prix moyen mensuel de 52% des produits a chuté d’un mois sur l’autre; Les prix des 6% restants sont restés stables. Au 27 mai 2022, le prix mensuel moyen du pétrole brut WTI a augmenté de 6,7% et celui du Brent de 3,9%. Données de l’industrie: l’indice PPI de l’industrie chimique était de 109,4 en avril 2022, en baisse de 0,55% par rapport à mars 2022. En ce qui concerne les politiques, le plan de développement de la bioéconomie du quatorzième plan quinquennal a été publié et les avis ont souligné que l’échelle de la bioéconomie totale atteindra un nouveau niveau au cours du quatorzième plan quinquennal, que la part de la valeur ajoutée de la bioéconomie dans le PIB de la Chine augmentera régulièrement, que la biomédecine, le génie biomédical, l’agriculture biologique, la fabrication biologique, la bioénergie, la protection de l’environnement biologique, La position stratégique des industries émergentes stratégiques, telles que les services de biotechnologie, dans le développement de l’économie et de la société nationales s’est considérablement améliorée. Les plastiques biodégradables à base de plantes, les produits agrochimiques et les produits pharmaceutiques intermédiaires dans l’industrie chimique devraient bénéficier de la mise à niveau industrielle, de l’échelle et des avantages de la recherche et du développement des principales entreprises industrielles intégrées dans le contexte de la neutralisation du carbone.
Entreprises en croissance: le prix de vente aux enchères du lithium soutient la hausse du prix du carbonate de lithium. Selon les données de Shanghai Nonferrous Network, le prix moyen du carbonate de lithium de qualité batterie était de 462500 yuan / tonne au 27 mai 2022, en hausse d’environ 0,2% par rapport au mois dernier. Les prix des produits comme Eva ont continué d’augmenter. Dans le domaine des matériaux semi – conducteurs, National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) Le remplacement des matériaux semi – conducteurs par des importations a été encouragé de manière ordonnée, l’industrie a maintenu un niveau élevé d’atmosphère et le cours des actions a été entièrement ajusté à un stade précoce pour accueillir une meilleure fenêtre de mise en page.
Conseils en matière d’investissement: avec la reprise de la demande extérieure de la Chine, une croissance stable et d’autres forces politiques, la tendance générale de l’industrie est bonne. Concentrez – vous sur l’amélioration de la situation des rapports intermédiaires dans le Sous – secteur au deuxième trimestre. En ce qui concerne la sélection des sous – industries, l’accent est mis sur les principales entreprises d’intégration et le climat élevé. Du point de vue du climat favorable des sous – industries, on s’attend à ce que le climat favorable soit maintenu pour le raffinage pétrochimique en amont, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Actions recommandées: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) , Zhejiang Huangma Technology Co.Ltd(603181) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Valiant Co.Ltd(002643) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) , etc., en prêtant attention à Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , etc.
Juin Gold share: Lier Chemical Co.Ltd(002258)
Conseils sur les risques
Les fluctuations importantes des prix du pétrole dues à des facteurs géopolitiques changeants; La situation épidémique mondiale a changé.
