Principaux points de vue
Transport maritime: l’indice composite de la ccfi a chuté de 0,1% cette semaine à 3 186,65, dont 2 682,40 sur la route États – Unis – Ouest, en baisse de 1,2%, et 5 024,21 sur la route Europe, en baisse de 0,5%. Récemment, avec la suspension de l’équipe de contrôle de la navigation de l’Alliance et la reprise de la production à Shanghai, le taux de fret s’est stabilisé et a augmenté. L’industrie à court terme devrait recevoir la catalyse de la marée du volume de fret. À long terme, en raison de la prudence des armateurs Dans l’expansion de la capacité de transport au cours des 21 dernières années, l’offre et la demande de l’industrie continueront d’être mal appariées au cours des 22 à 23 prochaines années, et la rentabilité globale de l’industrie restera à un niveau élevé. L
Aéroport: Aviation: l’épidémie s’est progressivement dissipée dans toutes les régions, le volume des vols a repris de façon ordonnée et l’aviation est passée au fond de la vallée sombre. En outre, l’acide nucléique normalisé a amélioré la stabilité de la demande, la politique de sauvetage de l’aviation civile a été mise en place et la politique des « cinq un » de la ligne internationale devrait faire une percée marginale, ce qui a entraîné une stimulation positive. À long terme, nous verrons l’industrie de l’aviation civile fleurir à nouveau. La faible croissance continue de la capacité de transport crée les conditions préalables à l’inversion de l’offre et de la demande, et la réforme actuelle des prix des billets se poursuit, de sorte que le plafond des billets à plein prix en classe économique sur la ligne principale principale des services publics et des affaires est constamment augmenté, ce qui permet également d’accumuler de l’élasticité pour le taux de transport après l’inversion de l’offre et de la demande à l’avenir. Nous croyons que, si la demande se rétablit un jour, le taux de fret de l’aviation civile est très flexible à la hausse et que la performance devrait atteindre un niveau record, nous continuerons de recommander des possibilités d’investissement par secteur et de recommander Air China Limited(601111) , China Southern Airlines Company Limited(600029) , China Eastern Airlines Corporation Limited(600115) , Spring Airlines Co.Ltd(601021) , Juneyao Airlines Co.Ltd(603885) . Aéroport: l’aéroport central actuel est sous pression en raison de la réduction des passagers internationaux, et une fois la porte nationale ouverte, les performances de l’aéroport s’amélioreront considérablement. Le système d’évaluation de l’aéroport est progressivement passé aux actions de consommation. Il est difficile de revenir au système d’évaluation des actions de services publics d’avant 2017 dans la logique de la consommation exonérée d’impôt. Nous continuons d’être optimistes quant à la valeur d’investissement à long terme de l’aéroport central et recommandons Shanghai International Airport Co.Ltd(600009) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) Express: depuis le 1er juin, Shanghai a été libérée et est entrée dans la phase de reprise complète de la production. Le volume d’affaires express de Shanghai devrait revenir à environ 70% à la mi – juin. Compte tenu de l’entrée progressive du commerce électronique Express dans la haute saison 618, nous pensons que l’offre Express en juin va accélérer la reprise, la demande express devrait rebondir. Dans le contexte de la pression économique et du contrôle strict de l’épidémie, l’exploitation et la demande de l’industrie de l’express sont encore résilientes, et la certitude d’une grande réparation des bénéfices de leader de l’express cette année est élevée. Nous continuons de recommander Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) Il est recommandé d’accorder une attention particulière à la performance opérationnelle après l’achèvement de la fusion entre jiliu et Baishi.
Logistique & petites et moyennes entreprises: sélection d’actions individuelles de haute qualité dans l’industrie de la logistique, recommandé Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) . Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) Ajout d’une nouvelle couverture Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) , recommandé Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Joy Kie Corporation Limited(300994) , Anhui Anli Material Technology Co.Ltd(300218) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) , attention Kaili Catalyst & New Materials Co.Ltd(688269) , Comefly Outdoor Co.Ltd(603908)
Conseils en matière d’investissement: la prévention et le contrôle de l’épidémie en Chine continuent de s’améliorer, la reprise de la production et de la production à Shanghai et dans la région du Jiangsu et du Zhejiang se poursuit et l’amélioration marginale de la chaîne d’approvisionnement devrait continuer de devenir la principale ligne d’investissement. La livraison recommande Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) Les petites et moyennes entreprises continuent d’être optimistes quant à la croissance continue des performances de Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080)
Conseils sur les risques: la reprise macroéconomique n’a pas été aussi rapide que prévu, l’épidémie a été répétée et le taux de change des prix du pétrole a fortement fluctué.
