Principaux points de vue
Ciment: faible demande hors saison. Les prix du ciment ont continué de baisser cette semaine. Guangdong, Guangxi et d’autres régions sont touchées par les pluies continues et la demande du marché est faible. Avec l’arrivée de la basse saison de construction, la demande de ciment devrait rester faible. En ce qui concerne l’offre de ciment, certaines provinces du Sud entrent dans la phase d’arrêt du four à pic décalé, et l’offre de ciment devrait diminuer, mais en raison de la faible demande actuelle, la pression de déstockage du clinker devrait rester. Nous pensons que la demande a été retardée mais n’a pas disparu, que l’émission d’obligations spéciales a considérablement augmenté cette année et que la politique immobilière continue de stimuler la demande sur le marché du ciment, et nous nous attendons à ce que l’infrastructure et les activités immobilières de suivi stimulent la demande sur le marché du ciment. Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises de la région du ciment.
Verre: les prix du verre flotté continuent de baisser. À l’heure actuelle, la demande du marché du verre flotté est moyenne, l’amélioration des commandes en aval n’est pas évidente, le prix du verre flotté a encore diminué et les pertes des usines de verre flotté ont augmenté. Compte tenu des contraintes financières actuelles en aval, on s’attend à ce que la reprise de la demande finale d’achèvement soit limitée à court terme. Du côté de l’offre, l’offre de verre flotté est restée stable, le plan de réparation à froid de la ligne de production est limité à court terme et l’inventaire des entreprises de verre flotté est resté élevé. On s’attend à ce que la reprise de l’extrémité d’achèvement après l’entrée en vigueur de la politique immobilière, à ce que la demande future du marché du verre augmente régulièrement et à ce que le prix du verre flotté augmente.
Fibre de verre: le prix du Roving s’est stabilisé, le prix du fil électronique a un plan d’augmentation. Récemment, le prix du roving de fibre de verre est stable, les prix cotés par les principaux fabricants sont essentiellement stables, la demande de l’usine de four en aval est générale; Les prix des fils électroniques ont été bons récemment et les sources de produits sont relativement rares. Nous pensons que la demande en aval de fibre de verre, comme l’énergie éolienne, les nouveaux véhicules énergétiques et d’autres domaines, est fortement liée à la neutralisation du carbone, bénéficiant de l’expansion de la demande de nouvelles applications en aval, l’industrie a encore beaucoup de place pour le développement. Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises de l’industrie des fibres de verre.
Matériaux de construction de consommation: la politique immobilière devrait stimuler la demande du marché des matériaux de construction de consommation. La demande du marché des matériaux de construction de consommation s’est affaiblie en raison de la récession immobilière et de la pénurie de fonds en aval. Nous pensons qu’il y a encore de la place pour l’amélioration de la demande de matériaux de construction de consommation en raison de la reprise progressive de l’extrémité d’achèvement et de la libération de la demande d’anciennes réformes. En outre, dans le contexte de la neutralisation des émissions de carbone, l’amélioration de la norme de consommation d’énergie des bâtiments contribuera à la popularisation et à la promotion de l’application de matériaux de construction verts de haute qualité, et les chefs de file de l’industrie qui ont des avantages d’échelle et de qualité des produits en bénéficieront. Il est suggéré de prêter attention aux principales entreprises de matériaux de construction de consommation.
Suggestions d’investissement: matériaux de construction destinés à la consommation: les principales entreprises présentant des avantages d’échelle et de qualité des produits sont recommandées Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .sz), A.D. ( Yonggao Co.Ltd(002641) .sz), Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .sz), Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Fibre de verre: robinet en fibre de verre recommandé pour une nouvelle expansion de la capacité China Jushi Co.Ltd(600176) ( China Jushi Co.Ltd(600176) .sh). Ciment: il est recommandé que les principales entreprises de la région du ciment Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Verre: il est recommandé de prêter attention à l’augmentation de la proportion de produits haut de gamme Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .sh), Csg Holding Co.Ltd(000012) ( Csg Holding Co.Ltd(000012) .sz).
Conseil de risque: risque de fluctuation importante du prix des matières premières; Le risque que la demande en aval soit inférieure aux attentes; Le risque que la nouvelle capacité de production de l’industrie dépasse les attentes; La politique immobilière n’avance pas aussi vite que prévu.
