Principaux points de vue de l’industrie:
La semaine de négociation précédente était la vingt et unième semaine de négociation des actions a en 2022. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,21%, 26 secteurs ayant augmenté et 5 secteurs ayant chuté. L’ensemble de l’industrie des communications a augmenté de 4,05% la semaine dernière, se classant huitième et troisième dans l’industrie des TMT. Le 6 juin 2019, le Ministère de l’industrie et des technologies de l’information a délivré des licences commerciales 5G à China Telecom Corporation Limited(601728) 5g possède naturellement le gène Tob. Comparé à 3G / 4G, 5g possède les caractéristiques d’une large bande passante, d’un faible délai, d’une grande fiabilité et d’une large connexion, ce qui ouvre vraiment une nouvelle ère d’interconnexion de toutes choses et d’interaction homme – ordinateur. En particulier, l’intégration de la 5G avec de nouvelles technologies telles que l’IA, le Big Data, l’informatique en nuage, l’Internet des objets, l’informatique de bord et la chaîne de blocs peut répondre aux besoins de communication dans des domaines tels que la fabrication industrielle, la conduite automatique, le contrôle des véhicules aériens sans pilote, la télémédecine et les villes intelligentes, et devenir un nouveau moteur pour promouvoir la transformation numérique de l’industrie. À l’heure actuelle, les applications 5G couvrent de nombreux domaines de la vie, tels que les transports, les soins médicaux, l’éducation, les voyages culturels, etc., avec un total de plus de 20 000 cas, et la distribution est “deux ou huit lois”, c’est – à – dire que la communication entre les personnes ne représente qu’environ 20% du total des applications, et 80% des applications sont dans les domaines de l’Internet des véhicules, de l’Internet industriel et d’autres domaines TOB, qui est également l’orientation du développement de nouveaux marchés pour les opérateurs et les fournisseurs d’équipements dans l’ Dans le contexte d’une construction avancée modérée, le réseau central, la connexion à la station de base, le câble, l’alimentation électrique, la climatisation et d’autres équipements de soutien méritent une attention soutenue.
Principaux points d’investissement:
Nouvelles de l’industrie d’une semaine: (1) troisième anniversaire de la licence 5G | de “1” à “n”, le développement de l’application de l’industrie 5G est entré dans la “voie rapide”; “East Digital West Calculation” Driven the Evolution of Intelligent Optical Network: 2022 China Optical Communication High Quality Development Forum was held successfully; À la veille de la diffusion de la radio et de la télévision 5G “192”: le progrès de la migration des fréquences de 700 MHz est accéléré; Solth Optoelectronics a annoncé qu’elle avait expédié 2 millions de puces laser eml à grande vitesse de 28 G; Marvell a annoncé qu’il y avait 100000 expéditions DSP cohérentes de 400 g; (6) dell’oro: les dépenses pour les nouveaux équipements ponolt augmenteront de 24% en 2022.
Conseils en matière d’investissement:
Malgré l’impact de l’épidémie et des prix des matières premières en amont, les performances globales de l’industrie des communications en 2021 et 2022q1 ont maintenu un taux de croissance relativement élevé et les fondamentaux globaux ont continué de s’améliorer. Depuis mars de cette année, le secteur des communications a subi une correction globale plus importante en raison de l’impact de l’environnement géopolitique et macroéconomique extérieur. À moyen et à long terme, les possibilités du marché ont dépassé les risques, et de nombreuses valeurs d’investissement sous – jacentes de haute qualité ont été mises en évidence. Compte tenu de l’incertitude de l’environnement macro – économique, il est recommandé d’organiser à gauche les principales entreprises du circuit à haute visibilité dans le secteur des communications:
Opérateurs: les trois principaux opérateurs 2022q1 affichent une forte tendance à la croissance. Dans le contexte de la « numérisation industrielle» et du « Calcul numérique est – Ouest», les opérateurs ont une croissance stable et une bonne valeur d’allocation de dividendes élevés. Module optique: les fabricants de modules optiques d’appareils optiques à l’étranger au cours du premier trimestre de 2022q1 ont connu une reprise de la croissance d’une année sur l’autre. Bien qu’il y ait encore certains problèmes de chaîne d’approvisionnement en raison de l’épidémie, la reprise de la demande de construction d’infrastructures en nuage des fabricants de Cloud en Amérique du Nord depuis le troisième trimestre de 2021q3 favorisera encore la reprise de la prospérité de l’ensemble de la chaîne industrielle au cours des prochains trimestres. Fibre optique et câble: avec l’élimination des prix d’appel d’offres pertinents au cours des dernières années avec l’élimination de la surcapacité et le changement du mode d’appel d’offres, la concurrence vicieuse entre les prix de l’industrie s’est quelque peu atténuée, et la marge globale est bonne. En 2022, on s’attend à ce que le volume et le prix augmentent de façon égale. Module Internet des objets: la principale force motrice de la forte croissance de l’industrie réside encore dans la croissance explosive du nombre de connexions Internet des objets. La libération des performances pertinentes se poursuivra en 2022, et le nouveau scénario d’application apporté par le module 5G libérera également de nouvelles performances. En outre, avec l’atténuation progressive de l’épidémie et la transmission des prix aux clients en aval, la marge brute du secteur devrait se redresser régulièrement.
Facteurs de risque: les frictions commerciales se sont intensifiées, la construction du 5G en Chine n’a pas répondu aux attentes, la croissance mondiale de la construction de l’informatique en nuage a ralenti et les prix des matières premières en amont ont fluctué.
