Principaux points de vue
Depuis mai, sous l’impulsion d’une politique de croissance stable, les attentes pessimistes du marché se sont redressées et le nouveau secteur de l’énergie a rebondi de façon significative. En ce qui concerne le photovoltaïque, sous l’influence de la promotion continue des politiques étrangères et chinoises, la demande d’installations extérieures en Chine a augmenté plus que prévu, la demande d’installations distribuées a continué d’exploser et le boom de l’industrie photovoltaïque a continué de se redresser en mai. Par la suite, on s’attend à ce que la demande à l’étranger augmente plus que prévu, ce qui, combiné aux politiques de la Chine, continuera de promouvoir la construction de grands projets de base paysagère, et les attentes de croissance élevée de l’industrie photovoltaïque resteront inchangées. En ce qui concerne la chaîne industrielle, la tendance à la hausse du prix du silicium n’a pas diminué, la pression sur le coût des composants a augmenté et la pression sur l’extrémité des composants porteurs de la liaison de la batterie a augmenté de façon limitée. En raison de l’ampleur de la croissance de la demande finale, on s’attend à ce que les prix du silicium à court terme ne baissent pas, mais l’espace à la hausse se rétrécit. Par la suite, nous continuerons de nous concentrer sur la croissance des panneaux photovoltaïques et suggérons de mettre l’accent sur les entreprises de tête de composants et d’onduleurs.
En ce qui concerne l’énergie éolienne, l’échelle d’appel d’offres à court terme continue d’accélérer la demande d’installations d’énergie éolienne afin de fournir un soutien solide, de superposer la tendance à la baisse du prix unitaire des éoliennes et d’être optimiste sur l’espace de développement de l’industrie de l’énergie éolienne. Par la suite, avec le lancement successif du projet de base d’énergie éolienne terrestre et du nouveau projet d’énergie éolienne en mer, on s’attend à ce que l’intensité du paysage éolien augmente progressivement, ce qui constitue un soutien solide à la demande globale en aval. Il est recommandé de mettre l’accent sur les entreprises de tête de pièces.
En ce qui concerne l’électricité au lithium, sous l’influence de la mise en œuvre successive de la politique chinoise de stimulation de la consommation automobile, les attentes du marché à l’égard de la situation économique après l’amélioration de la situation épidémique ont été corrigées, et l’industrie automobile a montré une tendance à la reprise en mai. À mesure que les entreprises automobiles de Shanghai reprennent leurs activités et que la production augmente progressivement, l’effet de traction sur la chaîne industrielle de l’électricité au lithium est évident et la capacité installée de l’électricité au lithium devrait encore augmenter. Par la suite, il reste encore de la place pour une réparation plus poussée à court terme dans la direction Lithium – électricité. Il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises de lithium dont l’évaluation est relativement faible, ainsi que sur les secteurs d’exploitation de lithium dont l’évaluation est actuellement relativement bon marché et dont la croissance est déterminée.
Performance du marché le mois dernier
Du 5 mai 2022 au 31 mai 2021, l’indice de Shanghai a augmenté de 0,28%, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de – 0,05%, GEM global a augmenté de 2,1% et China stock 1000 a augmenté de 1,41%. Les trois principales industries dont les rendements ont été positifs en mai sont SW automobile, SW Power Equipment et SW Machinery Equipment. Les secteurs qui ont enregistré les trois derniers gains sont SW Real Estate, SW Bank et SW non – Bank finance. Parmi les sous – secteurs, l’indice photovoltaïque a augmenté de 1,49%, dépassant l’indice de Shanghai de 1,21%. L’indice de l’énergie éolienne a augmenté de 3,62%, le secteur devançant de 3,34% l’indice de Shanghai. L’indice des piles a augmenté de 6,39%, le secteur devançant de 6,11 points l’indice de Shanghai.
Entre le 5 mai 2022 et le 31 mai 2021, les cinq premières actions du secteur des batteries SW ont augmenté de 14,65%, 11,30%, 9,54%, 9,19% et 8,91% respectivement, soit Jiangsu Azure Corporation(002245) , Dalian Haosen Equipment Manufacturing Co.Ltd(688529) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) . Les cinq premières actions du secteur photovoltaïque SW ont augmenté de 12,47%, 7,63%, 7,33%, 6,30% et 6,17% par mois, respectivement. Les cinq premières actions du secteur de l’énergie éolienne de SW ont augmenté de 10,56%, 9,62%, 8,91%, 7,37% et 7,33% par mois, soit respectivement Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) , Swancor Advanced Materials Co.Ltd(688585) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218)
Faits nouveaux concernant les principales entreprises
1. Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) ): la compagnie a signé un accord de partenariat stratégique avec China Innovation Airlines; L’accord stratégique signé cette fois – ci prévoit que l’entreprise et China Innovation Airlines forgeront un partenariat stratégique approfondi et que les deux parties décideront de travailler ensemble pour réaliser des investissements conjoints et une coopération coopérative dans de nombreux domaines tels que la recherche et le développement sur les matériaux de base et de batterie, les nouveaux matériaux, le sel de lithium, les mines de lithium et d’autres domaines.
2. Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ( Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) ): Selon l’annonce, le nom actuel de la société est ” Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) “, afin de mieux refléter la disposition stratégique de la société et le positionnement des principales activités, l’abréviation des titres a été changée en “Longji Green Energy” à partir du 16
3. Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) ( Jiangsu Sunshine Co.Ltd(600220) ): la société a récemment signé un protocole d’entente avec jemse sur la coopération en matière d’exploitation minière du lithium en Argentine par le biais de la signature d’un contrat en nuage sur Internet à Hefei, Province d’Anhui, en Chine. Le contenu comprend que la partie a devrait fournir à La partie B, dans la mesure du possible, des droits d’exploration et d’exploitation minière potentiels des ressources minérales du lithium d’une superficie d’exploration d’environ 17 000 hectares, sous réserve de la validité des droits miniers de jemse et conformément aux lois et règlements locaux, afin de fournir une
4. Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) ): la compagnie a annoncé qu’elle avait l’intention de signer un accord d’investissement avec le Comité de gestion de la zone de haute technologie de Yuxi, Province du Yunnan, sur les questions relatives à l’investissement et à la construction d’un projet de production de batteries au lithium dans la région de Longquan, zone de développement industriel de haute technologie de Yuxi. Le projet prévoit d’investir 3 milliards de RMB dans la construction d’une batterie de stockage d’énergie de 10 GWh, dont 2,1 milliards de RMB en immobilisations.
5. Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ( China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ): la compagnie a annoncé qu’elle avait l’intention d’étendre la capacité intégrée de la compagnie. Les projets d’investissement comprennent Qujing 10gw High Efficiency Battery, 5gw Component Project et Hefei 11gw High Power Component Reconstruction and Expansion Project. L’investissement prévu est de 10,29 milliards de RMB, Représentant 62,38% de l’actif net vérifié au cours de la dernière période. Le même jour, il a été annoncé qu’il était proposé d’ajuster le plan de distribution des bénéfices et de conversion de la réserve de capital en capital – actions pour 2021, et qu’il était proposé de transférer 10 à 4 et de distribuer 1,5 Yuan après ajustement.
6. Tbea Co.Ltd(600089) ( Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ): la société holding Tbea Co.Ltd(600089)
7. Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ): la société a annoncé qu’elle avait signé un accord – cadre de souscription d’actions par l’intermédiaire de sa sous – société à part entière GF Investment (Hong Kong) Limited (ci – après appelée « GFL investment») avec Dilute America Resources (09936.hk) et China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) International Securities (Hong Kong) Limited. GFL Investment a l’intention de souscrire 60 millions de nouvelles actions émises par Dilute America Resources au prix de 4,0 $HK par action, pour un montant total d’environ 240 millions de dollars de Hong Kong. À la fin de cette transaction, GFL Investment détiendra environ 16,7% des actions de Sparse resources.
8. Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ( Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) ): la compagnie a annoncé qu’afin d’accélérer la construction d’une base industrielle de Salt Lake de classe mondiale et d’étendre la chaîne industrielle du lithium, elle a l’intention d’investir dans un nouveau projet d’intégration du lithium de base de 40 000 tonnes / an, avec un investissement total de 7,08 milliards de RMB. It is reported that the project is proposed to build 20000t Battery – grade Lithium Carbonate and 20000t Lithium Chloride per year. The project is constructed within the tsaerhan Potassium Lithium Industrial Park of the company with a Construction Period of 24 months.
Conseils sur les risques: la politique industrielle est inférieure aux attentes, les préférences en matière de style de marché, les risques liés à la technologie, à la concurrence et à l’orientation des politiques.
