Examen du marché: l’indice de l’industrie informatique de Shenwan a augmenté de 2,5% en mai. LG%, surpassant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 0,31 point de pourcentage, se classant 23e parmi les 31 industries de niveau Shen Wei. Bien que les perturbations des risques extérieurs aient quelque peu atténué l’impact sur le marché, les dommages fondamentaux causés par l’épidémie continuent d’entraver dans une certaine mesure la performance actuelle du secteur. À la fin du 31 mai, le rapport prix / bénéfice de Shenwan Computer était 33,40 fois inférieur à son niveau le plus bas en 2018, se situant à 7% au cours des cinq dernières années.
Suivi des données: 1) industrie du logiciel: de janvier à avril China National Software And Service Company Limited(600536) Le bénéfice total a diminué de 1,4% d’une année sur l’autre, en baisse de 2,5 points de pourcentage par rapport au trimestre précédent. Dans le segment des services informatiques, des produits et services de sécurité de l’information, le taux de croissance des revenus est plus élevé que celui de l’ensemble de l’industrie. Voitures intelligentes: de janvier à mars, le volume d’assurance des voitures particulières de classe L2 en Chine a augmenté de 59,0% d’une année sur l’autre, dont 53,4% en mars; Le taux de pénétration de la conduite assistée L2 a atteint 30,1%, dont 34,3% en mars et plus de 30% pour la première fois par mois. Public Cloud: 2ih2 la taille globale du marché des services publics en nuage en Chine s’élève à 15,13 milliards de dollars américains. IDC estime qu’au cours des cinq prochaines années, le taux de croissance composé sera de 30,5%. G% continue de croître rapidement et atteindra 105,76 milliards de dollars d’ici 2026. Les cinq principales concentrations sur le marché IaaS ont légèrement diminué par rapport à 2ihi. Dépenses en nuage: les dépenses mondiales de 22qi pour les services d’infrastructure en nuage ont augmenté de 34% d’une année sur l’autre. Les dépenses totales des trois principaux fournisseurs de Cloud, AWS, Azure et Google Cloud, ont représenté 62% des dépenses mondiales des utilisateurs, en hausse de 42% d’une année sur L’autre.
Suggestion d’investissement: avec l’accélération de la reprise de la production à Shanghai et à Beijing, on s’attend à ce que l’augmentation de l’appétit pour le risque stimule la reprise du secteur, mais entre – temps, le deuxième trimestre approche du dernier mois, ce qui signifie que les attentes en matière de rendement ou le marché structurel dominant, et les entreprises dont les fondamentaux à court terme sont moins touchés par l’épidémie devraient être réparées avant la publication de l’annonce de rendement au milieu de juillet. À l’heure actuelle, l’évaluation du secteur et le ratio d’allocation des fonds sont à des niveaux historiquement bas. En tant que secteur de croissance relativement élastique, la valeur de l’allocation des ordinateurs sera mise en évidence lorsque l’appétit de risque s’améliorera marginalement. Nous continuons de maintenir la certitude de la croissance des bénéfices en tant que jugement axé sur le noyau. Il est recommandé de prêter attention à l’objectif d’un rendement élevé et d’une croissance soutenue, en commençant par les entreprises liées à la chaîne de l’industrie automobile intelligente qui ont une faible corrélation avec le boom en aval et qui ont encore une forte tendance à l’intelligence, et en suivant les entreprises liées à la chaîne de l’industrie de l’innovation qui sont co – catalysées par la stratégie nationale bénéficiaire et la stimulation économique.
Voiture intelligente: la demande d’intelligence est forte et le volume d’accélération est prévisible. En 2021, la réforme de la nouvelle quatrième transformation de l’automobile s’est accélérée, ce qui a entraîné des changements rapides dans l’évolution de l’itération technologique, le modèle de marché de l’ensemble de l’automobile et la valeur de la chaîne industrielle. Entre – temps, les politiques, spécifications, normes et plans d’action nationaux et locaux concernant les véhicules intelligents ont été publiés intensivement. La forme du poste de pilotage et la capacité logicielle deviennent le noyau de la concurrence différenciée entre les entreprises automobiles. Dans un environnement où les ventes de voitures particulières sont faibles en raison de facteurs tels que le manque de noyaux, la hausse des prix des matières premières et la réduction de la consommation due à l’épidémie, les voitures intelligentes continuent de croître contre la tendance. Avec l’acceptation croissante de l’intelligence du côté de la demande et la percée de la contrainte de calcul du côté de l’offre, la perméabilité des véhicules intelligents devrait continuer à augmenter fortement. Attention recommandée: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) .
Innovation et crédit: la politique envoie des signaux positifs et l’industrie résonne avec le parti et le Gouvernement. Cette fois – ci, la politique de consommation de Shenzhen a créé une situation favorable pour le développement de l’industrie de l’information et de l’innovation en prenant des mesures visant à promouvoir l’offre par la demande. L’indice quantitatif des achats pour les principales industries, les organes du parti et du Gouvernement et les entreprises d’État financées par l’État entrera dans la normalité, ou fournira des démonstrations et des orientations pour d’autres administrations locales dans tout le pays. Avec l’expansion de la capacité des institutions pilotes d’innovation financière et d’information, l’achat de matériel de localisation des opérateurs de télécommunications est passé du serveur au logiciel de base, et l’innovation industrielle devrait entrer dans la promotion globale au cours des trois prochaines années. Dans le même temps, la construction de l’information et de l’innovation dans le gouvernement électronique du parti et du Gouvernement a commencé, après le remplacement de base des documents électroniques au – dessus des provinces et des villes, la demande de subsidence au niveau des districts et des comtés sera progressivement libérée. Attention recommandée: Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , China National Software And Service Company Limited(600536) , Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) .
Indice de risque: l’épidémie a dépassé les attentes à plusieurs reprises; Détérioration de l’approvisionnement en amont; Faible demande en aval, etc.
