À l’heure actuelle, l’accent est mis sur les variétés florissantes du cycle chimique, les actifs de base sous – estimés et les stocks de croissance. Nous pensons qu’une partie des variétés entrant dans le cycle de boom de l’offre et de la demande, avec une grande élasticité des prix, est actuellement le premier choix de variétés de rebond chimique; Avec l’avantage concurrentiel de l’ensemble de la chaîne industrielle et une forte certitude de croissance, le leader de la qualité chimique, l’évaluation actuelle et les attentes sont au bas de la zone, de sorte que le taux de rendement attendu augmente à moyen et à long terme; En ce qui concerne l’objectif de croissance des nouveaux matériaux en amont liés aux industries émergentes, nous sommes confrontés à une baisse progressive des bénéfices à court terme. Nous nous attendons à ce que les bénéfices et l’évaluation soient corrigés lorsque la demande en aval se stabilise et rebondit.
[industrie du cycle économique] 1) soude: en prévision d’une croissance stable de l’immobilier, la demande de soude est stabilisée par le verre flotté, la demande de verre photovoltaïque et de carbonate de lithium et l’augmentation de la demande tirée par l’amélioration des exportations. La nouvelle capacité de production de l’industrie est très faible cette année. L’offre et la demande vont passer d’un équilibre serré à une pénurie. Actuellement, l’inventaire de l’usine diminue rapidement à 460000 tonnes. Recommandation: Double ring Technology, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) , Jiangsu Huachang Chemical Co.Ltd(002274) , etc. Chaîne d’acide sulfurique sulfurique sulfurique: le prix mondial du pétrole et du gaz a fortement augmenté, la charge des raffineries à l’étranger a diminué, la tension entre l’offre et la demande a entraîné une hausse du prix du soufre, tandis que le boom mondial de l’industrie chimique du phosphore à l’extrémité de la demande a été relativement élevé, ce qui a soutenu la hausse du prix du soufre et de l’acide sulfurique. Le 1er juin, Guangdong guangye Cloud Sulfuric Mining Co., Ltd. A augmenté de 120 yuans / tonne le prix de conversion des concentrés de soufre dans la région de Guangdong en juin Recommandé Guangxi Yuegui Guangye Holdings Co.Ltd(000833) . Ressources énergétiques: dans l’hypothèse d’une demande relativement stable, en raison du faible niveau des dépenses en capital à long terme, de la protection de l’environnement et du contexte neutre en carbone, l’expansion de l’offre est limitée par les entreprises énergétiques. Entre – temps, des événements géopolitiques et d’autres événements imprévus catalysent la tendance à la hausse des prix, ce qui laisse beaucoup de place à l’amélioration des bénéfices. Recommandation: CNOOC Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , etc. Agrochimie: les cultures céréalières mondiales sont florissantes, ce qui stimule la demande d’engrais chimiques et de pesticides en amont. Il est recommandé d’utiliser des engrais potassiques ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545)
[industrie chimique du phosphore] Nous croyons que l’industrie chimique du phosphore est l’une des rares sous – industries de la chaîne industrielle de l’industrie chimique qui ont essentiellement achevé l’intégration des ressources en amont et formé un développement intégré. L’industrie chimique du phosphore en aval est principalement utilisée dans le domaine de l’agrochimie avec des Attributs rigides plus forts et une croissance à moyen et à long terme ouverte sous la nouvelle tendance énergétique. Après la réforme du côté de l’offre au cours des dernières années, le minerai de phosphate a essentiellement atteint l’équilibre entre l’offre et la demande. L’inspection de sécurité de cette année a encore entraîné une réduction de la production des entreprises de minerai de phosphate. Entre – temps, les principaux vendeurs ont réduit la quantité de minerai de phosphate circulant sur le marché. Le prix du minerai de phosphate en Chine devrait se rapprocher progressivement des prix à l’étranger. Dans le contexte de la prospérité à moyen et à long terme, le minerai de phosphate a une grande élasticité. Actuellement, la dernière offre est de 904 yuan / tonne, en hausse Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , etc.
[secteur de la croissance] 1) Les principales entreprises chimiques en croissance de haute qualité ont été testées en termes de barrières et de compétitivité, avec une forte compétitivité de base et une croissance exceptionnelle à l’avenir. Il est recommandé de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Croissance de nouveaux matériaux: mettre l’accent sur les nouveaux matériaux en amont avec des douves profondes et un grand espace de remplacement domestique. Il est recommandé d’entrer dans les principaux matériaux semi – conducteurs de la chaîne d’approvisionnement de grands clients étrangers tels que SK Hynix et Yangtze River Storage – Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ; Fabricant de sector – forme de nouveaux matériaux avec film optique + résine spéciale à débit rapide, chaîne industrielle complète et réserve abondante de produits – Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) Croissance de la consommation: mettre l’accent sur l’ensemble de la chaîne industrielle et les chefs de file ayant une forte capacité de transfert des coûts. Il est recommandé que les chefs de file des capsules végétales et de la viande artificielle soient – Shandong Head Co.Ltd(002810) ; La demande finale est rigide et le seul leader mondial des dérivés de la série D3 de la vitamine avec des avantages de l’ensemble de la chaîne industrielle – Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) .
Indice de risque: le taux de croissance macroéconomique est inférieur aux prévisions; Les prix des produits fluctuent considérablement; La chute des prix internationaux du pétrole; Le calendrier de construction du nouveau projet est inférieur aux attentes; Les épidémies se répètent, etc.
