Aperçu du Marché chimique cette semaine
L’indice chimique de Shenwan a augmenté de 1,81% cette semaine, perdant 0,4% par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. En ce qui concerne les sujets, le rebond domine la mélodie, en particulier les sujets de croissance partielle. Au fur et à mesure que la demande se redresse, le marché se concentre – t – il sur la question de savoir s’il est possible que les prix augmentent plus rapidement que prévu dans le secteur chimique? Nous pensons qu’il est difficile de voir l’augmentation générale du marché des produits chimiques, mais qu’il existe des possibilités structurelles, en particulier après l’impact de l’épidémie, l’inventaire actuel de la chaîne industrielle est élevé, l’industrie doit passer par l’entreposage avant de reconstituer l’entrepôt; En ce qui concerne la direction de l’augmentation des prix, nous sommes favorables à deux types d’objets: l’un est les produits chimiques dont l’offre et la demande sont très serrées. Avec l’impulsion marginale de la demande, la prospérité devrait encore augmenter. Les produits pertinents comprennent le Trichlorosilane, le noir de carbone conducteur et la soude. L’autre est les produits chimiques dont le prix est sous pression et dont l’augmentation de la demande est relativement importante après une superposition raisonnable de la ligne de niveau d’eau d’inventaire. En particulier, dans le contexte de l’élargissement de l’écart de prix de l’énergie entre la Chine et l’Europe, l’avantage de coût
Recommandation de portefeuille
Recommandé cette semaine: Tangshan Sunfar Silicon Industry Co.Ltd(603938) , Jiangxi Black Cat Carbon Black Inc.Ltd(002068) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208)
Classement des sous – industries recommandées au deuxième trimestre: engrais phosphatés, soude, film optique, Trichlorosilane, noir de carbone conducteur engrais potassiques pesticides Produits chimiques du charbon
Grand événement de la semaine
Événement majeur 1: augmentation du prix des pneus: selon la lettre de Michelin en mai, l’ajustement du prix des pneus pour la période de juin est prévu. L’augmentation est d’environ 6% – 8% pour les pneus de voiture de tourisme et les pneus de camion léger. Par la suite, Shuyan et GPL ont également publié une lettre d’augmentation du prix. Les coûts des matières premières et de la logistique ont augmenté, mais la pression des stocks en aval est relativement élevée. Le prix global des pneus doit encore être livré à l’entrepôt.
Deuxième événement majeur: le Ministère ukrainien de l’agriculture a déclaré récemment que les semis de cultures en Ukraine au printemps 2022 étaient presque terminés, mais la superficie ensemencée a diminué de 22% par rapport à 2021, dont 31% pour l’orge de printemps et 14% pour le maïs. On s’attend à ce que la tension alimentaire se poursuive, que la demande de ressources agricoles soit relativement forte et que la demande hors saison à court terme soit ajustée, ce qui entraîne une légère baisse des prix mondiaux des engrais chimiques, mais que la pénurie globale persiste et que les engrais chimiques continuent de fonctionner à un niveau élevé.
Grand événement 3: les dirigeants de l’UE ont accepté d’imposer une interdiction partielle du pétrole russe, ouvrant la voie à une sixième série de sanctions contre la Russie; Lors d’un sommet qui s’est tenu lundi à Bruxelles, deux personnes proches de la question ont déclaré que les sanctions interdiraient l’achat de pétrole brut et de produits pétroliers transportés par mer de Russie vers les États membres de l’UE, mais qu’elles exempteraient temporairement le pétrole brut des pipelines. À court et à moyen terme, avec la forte demande de pétrole brut et l’impact de la reprise de l’épidémie en Chine, le soutien des prix du pétrole brut sera encore plus fort et la pression inflationniste globale demeurera.
Événement 4: le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, en collaboration avec les ministères concernés, a publié un avis pour lancer officiellement une nouvelle série d’activités d’envoi de nouveaux véhicules énergétiques dans les zones rurales. Par la suite, des activités telles que l’envoi d’appareils ménagers et de matériaux de construction verts dans les zones rurales seront organisées pour promouvoir davantage la consommation de produits de base. Nous suggérons que l’accent soit mis sur le transfert de la politique descendante du côté de l’offre au côté de la demande, que la politique de stimulation locale stimule la demande dans les segments et que le soutien de la demande se forme du côté des matériaux en amont.
Conseils sur les risques
L’épidémie affecte la demande extérieure de la Chine, les prix du pétrole brut fluctuent fortement et les changements de politique internationale influent sur la répartition industrielle.
