Principaux points d’investissement
Examen du marché cette semaine
Les secteurs de l’agriculture, de la sylviculture, de l’élevage et de la pêche ont perdu. La semaine dernière (30 mai 2022 – 6 juin 2022), l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,21%, tandis que l’indice Shenwan de l’agriculture, de la sylviculture, de l’élevage et de la pêche a augmenté de 1,40% au cours de la même période, perdant 0,81 point de pourcentage de l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant 17e parmi 28 industries de niveau Shenzhen. En ce qui concerne les secteurs de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche, les secteurs de la transformation, de l’alimentation animale, de la plantation, de l’élevage du bétail et de la volaille, de la santé animale et de la pêche ont augmenté et diminué respectivement de 2,38%, 0,39%, 4,17%, 0,45%, 3,68% et – 0,61% la semaine dernière.
Principaux points de la semaine
élevage porcin en mai, la capacité de production a été éliminée ou arrêtée, et l’humeur haussière du marché s’est refroidie.
Selon les statistiques de Boya hexun, le prix moyen national du porc cette semaine était de 15,84 yuan / kg, en hausse de 0,46% par rapport à l’année précédente et en baisse de 13,34% par rapport à l’année précédente; La perte d’autoproduction était de 149,75 yuan / tête, soit une baisse de 3,38% d’une année sur l’autre et de 218,53% d’une année sur l’autre; Le bénéfice de l’externalisation de l’élevage est de 53,21 yuan / tête, en hausse de 12,30% d’une année sur l’autre et de 105,59% d’une année sur l’autre.
Nous avons observé une hausse des prix des porcs en mai, mais la hausse réelle n’est pas importante. Le prix moyen national des porcs vivants à la fin du mois de mai était de 15,69 yuan / kg, en hausse de seulement 7,8% par rapport à la fin du mois d’avril. L’optimisme des éleveurs à l’égard du marché futur s’est dissipé avant le Festival du bateau dragon, bien que le champ d’échelle continue de contrôler les prix élevés. La libération de Shanghai et de Beijing n’a pas permis d’améliorer la faible consommation. En raison de la perte à long terme, la psychologie de l’élevage s’est poursuivie. Le Gouvernement a également aidé les prix des porcs à revenir au – dessus de la ligne de coût en recueillant et en stockant 10 fois. Nous avons constaté que le phénomène de l’écrasement actif du marché est encore plus fréquent, avec la hausse récente de la température et l’approche de l’engraissement secondaire. Les prix des porcs peuvent encore augmenter et être limités. Compte tenu de l’enthousiasme élevé des porcelets pour l’engraissement, la hausse des prix est évidente. Dans l’ensemble, les prix des porcs ont maintenu une tendance à la hausse volatile en juin. Nous croyons que les données sur la désaffectation de la capacité de production ou la correction de mai à venir, nous avons observé que les haies de truies binaires ont commencé à augmenter en mai, que les haies de truies du Nord étaient plus actives, que les haies de truies du Sud étaient relativement rationnelles, que les prix cotés des haies de truies binaires ont augmenté, que les prix de transaction du marché étaient faibles, que les prix cotés des haies de truies binaires de gauche et de droite de 50kg à la fin du mois étaient supérieurs à 1800 yuan / tête, et que les prix élevés des truies ont été éliminés, ce qui a ralenti l’élimination, ce qui pourrait confirmer Une nouvelle volatilité des prix des porcs à court terme pourrait réduire les anticipations d’une hausse excessive des prix des porcs à long terme et donner un bon coup de pouce aux investissements dans les capitaux propres des porcs.
[poulets de chair à plumes blanches] l’offre en amont demeure élevée et l’accent est mis sur les changements de politique d’introduction.
Selon la surveillance de Boya hexun, le prix moyen des poulets de chair dans les principales zones de production de cette semaine était de 9,48 yuan / kg, en hausse de 1,94% d’une année sur l’autre et de 7,36% d’une année sur l’autre; Le prix de vente global des produits de poulet était de 10,70 yuan / kg, en hausse de 2,88% par rapport à l’année précédente; Le prix des semis de poulet était de 2,65 yuan / plume, en hausse de 2,71% par rapport à l’année précédente.
Du point de vue de l’offre, 374000 ensembles de poulets à plumes blanches ont été renouvelés au premier trimestre et 116000 en avril; En mai, le nombre de mises à jour ancestrales était de 60 000, en baisse de 48% par rapport à l’année précédente et de 14,29% par rapport à l’année précédente. Les variétés sont AA, Cobb et sz901. De janvier à mai, 550300 ensembles ont été mis à jour, soit une augmentation de 15,61% par rapport à l’année précédente. Cependant, la différence de variété des semis de poulet entre les parents était évidente, l’enthousiasme pour l’ajout de cols était plus élevé et l’offre globale était encore bonne. Du point de vue de la demande finale, après le 1er mai, Henan, Shanghai, Beijing et d’autres endroits continuent d’être touchés par l’épidémie de covid – 19, la consommation de nourriture et de boissons, le tourisme et d’autres dépenses ont de nouveau été frustrés, la demande n’a pas repris comme prévu, Les produits de poulet ont été livrés lentement, les stocks de produits congelés des entreprises d’abattage ont augmenté, les produits de poulet ont été secoués et faibles, et en mai, une entreprise dragon a perdu en moyenne 0,8 yuan / plume. Nous croyons que l’élevage de poulets de chair a subi de lourdes pertes, que les stocks de poulets de chair ont diminué, que la capacité de déstockage des élevages de poulets de chair a été accélérée à court terme, que l’offre de poulets de chair a diminué d’avril à mai, que la politique d’importation superposée a été resserrée, que les produits de poulet ont été secoués et que les prix des poulets ont atteint des sommets élevés et que les bénéfices de l’élevage de poulets De plus, une éclosion de grippe aviaire dans plusieurs États et comtés des États – Unis en 2022, ou un risque accru d’approvisionnement en provenances ancestrales de poulets à plumes blanches en Chine, a fait l’objet d’une attention accrue en raison des changements apportés aux politiques d’introduction connexes.
protection des animaux la nouvelle version des BPF accélère l’augmentation de la concentration de l’industrie et l’application commerciale du vaccin vietnamien contre la peste non épidémique a été approuvée.
Nous avons observé que l’impact des BPF sur l’industrie a montré l’élimination rapide de la capacité de production en retard des médicaments vétérinaires, tandis que l’augmentation de l’échelle de l’élevage a entraîné une réduction de la marge brute des médicaments vétérinaires et des vaccins, et que les porcs superposés sont sur le point d’entrer dans La marge bénéficiaire, et la marge brute devrait être corrigée, tandis que les ventes de la plupart des sous – entreprises ont commencé à s’améliorer sensiblement en mai. Le 1er juin, le Ministère vietnamien de l’agriculture et du développement rural a annoncé que le Vietnam avait produit avec succès le vaccin contre la peste porcine africaine, un vaccin atténué contre la peste porcine africaine développé avec le gène i177l manquant, connu sous le nom de « vaccin 177», pour lequel une autorisation de mise en circulation sera délivrée Au début du mois de juin. It is reported that 177 Vaccines are from May Island Laboratory of the United States Department of Agriculture and are expected to be sold at 34 000 – 36 000 VND per dose. On s’attend à ce que la recherche et le développement sur le vaccin contre la peste porcine classique en Afrique progressent de façon ordonnée et qu’à l’avenir, on s’attend à ce qu’il ouvre un nouveau plafond de marché à l’industrie de la protection des animaux.
chaîne de plantation le tourteau de soja augmente rapidement et la sélection transgénique est disponible
Au 1er juin, le prix moyen au comptant du maïs en Chine était de 2 904 yuan / tonne, en baisse de 0,08% par rapport à l’année précédente; Au 31 mai, le prix moyen au comptant du blé était de 3 118 yuan / tonne, en baisse de 2,18% par rapport à l’année précédente; Le prix moyen au comptant du soja était de 5808 yuan / tonne, inchangé par rapport à l’année précédente; Le prix moyen au comptant du tourteau de soja était de 4 328,29 yuan / tonne, en baisse de 0,33% par rapport à l’année précédente.
Nous sommes préoccupés par la fluctuation rapide des prix du soja, du blé et du maïs. Les pourparlers de paix sur la situation entre la Russie et l’Ukraine ont encore contribué à la propagation de la crise alimentaire mondiale. L’approvisionnement mondial en soja est encore très serré. Afin de faire face à l’inflation et de prévenir la crise alimentaire, le protectionnisme du commerce des céréales s’est intensifié et le prix du pétrole brut superposé est resté élevé, ce qui a soutenu la forte fluctuation des prix du soja aux États – Unis. Du côté de la demande, les stocks de truies reproductrices ont augmenté, les stocks de porcs n’ont pas beaucoup changé, les prix des porcs ont fluctué, les stocks d’engraissement achetés se sont transformés en excédents, les stocks de porcs autoreproducteurs ont continué de réduire les pertes; Le prix élevé des oeufs a fluctué, les entreprises d’élevage de poules pondeuses ont réalisé de bons bénéfices et la quantité de pépinières de poules a légèrement augmenté; L’élimination des poulets plus âgés est plus faible, les couches nouvellement ouvertes augmentent graduellement et le taux de survie des poulets pondeuses augmente de 2,57% en mai. En mai, la consommation totale de tourteau de soja a augmenté de 27,9% d’une année sur l’autre et diminué de 5,6% d’une année sur l’autre. Superposé à la hausse des prix du blé après la régression de substitution, fortement haussé après le prix du tourteau de soja! Le boom des prix des denrées alimentaires s’est propagé à l’industrie des semences en amont, la politique sur les OGM pourrait accorder plus d’attention au téléchargement des données sur les cultures et la politique d’approbation des variétés devrait être publiée d’ici la fin de cette année.
Conseils en matière d’investissement
élevage porcin nous pensons que les entreprises porcines cotées ont déprécié les actifs biologiques productifs et retiré les réserves de prix à la baisse des stocks au cours du premier trimestre de 2022q1, jetant ainsi les bases d’une amélioration opérationnelle ultérieure. Entre – temps, le récent rappel de la plaque a suffisamment libéré les risques et la plaque a atteint une position très digne d’investissement. Élever en hiver froid, d’abord pousser les chefs de file de la « sécurité de la chaîne de capital » et de la « sortie prévisible de la colonne » Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
poulets de chair à plumes blanches les pertes profondes en aval ont inhibé l’initiative de remplissage des barrières, ou ont forcé les élevages de poulets à se désengager activement, l’éclosion de grippe aviaire aux États – Unis ou a affecté les importations de poulets de chair à plumes blanches, ce qui a accru le risque d’approvisionnement En poulets de chair à plumes blanches, et le cycle des poulets de chair à Il est recommandé de prêter attention à Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299)
assurance dynamique la plaque est tombée à un intervalle raisonnable en raison de l’effet du prix du porc. À l’heure actuelle, le prix du porc augmente ou augmente l’activité immunitaire en aval. La performance des entreprises d’assurance dynamique devrait s’améliorer trimestriellement d’une année sur l’autre. La plaque devrait être évaluée et réparée. Il est suggéré d’adopter une disposition inférieure. Il est recommandé de prêter attention à Pulike Biological Engineering Inc(603566)
[chaîne de plantation] préoccupée par l’objet de la hausse des prix des denrées alimentaires qui bénéficie directement; L’augmentation des prix des denrées alimentaires a entraîné une augmentation de la prospérité de l’industrie des semences, et il est recommandé de prêter attention à Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) (riche réserve de caractères transgéniques),
Conseils sur les risques
Le risque de propagation de l’épidémie de covid – 19, le risque de changement de situation internationale et le risque que la politique ne soit pas appliquée comme prévu.
