Rétrospective: la semaine dernière, le Segment automobile SW a augmenté de 7,3%. Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 2,2%. En termes d’évaluation, le PE (TTM) de l’industrie automobile était 31 fois plus élevé que la semaine dernière, en hausse de 6,1%.
Conseils en matière d’investissement: l’Association automobile chinoise et l’Association des consommateurs de voitures de tourisme ont estimé que les ventes en gros et au détail d’automobiles en mai augmenteraient à deux chiffres par rapport à l’année précédente, ce qui indique que le marché de l’automobile s’est bien redressé en mai. Shanghai a été libérée le 1er juin, la production et la vie sociales sont progressivement revenues à la normale, ce qui devrait accélérer la reprise de la production dans la chaîne de l’industrie automobile. Entre – temps, la demande à court terme devrait être stimulée à l’avenir par des politiques industrielles telles que la réduction de moitié de la taxe d’achat sur les voitures particulières d’une capacité inférieure ou égale à 2,0l entre le 1er juin et le 31 décembre, l’organisation d’une nouvelle série de voyages de véhicules énergétiques à la campagne et les activités de promotion de la consommation d’automobiles lancées par les administrations locales. En outre, il est à noter que les droits de douane de 25% imposés par les États – Unis sur les 50 milliards de dollars américains de marchandises chinoises expireront le 6 juillet et le 23 août de cette année, respectivement, et que le Gouvernement Biden pourrait éliminer ou partiellement les droits de douane sur ces marchandises en réponse à L’inflation, créant ainsi un bon avenir pour les exportations futures de pièces de rechange. Dans l’ensemble, nous pensons que le côté de l’offre de la Chine s’améliore régulièrement et que les attentes en matière d’amélioration de la demande sont plus fortes sous la protection de diverses politiques. Il est recommandé de se concentrer sur les possibilités d’investissement dans le secteur des pièces de rechange en prévision de la reprise des résultats du troisième trimestre.
Voitures particulières: l’Association chinoise de l’automobile prévoit que les ventes d’automobiles atteindront 1 767000 unités en mai, soit une augmentation de 49,6% par rapport à l’année précédente. L’Association estime que les ventes au détail de voitures particulières au sens étroit atteindront 1 320000 unités en mai, soit une augmentation de 26% Par rapport à l’année précédente, ce qui indique une bonne reprise du marché automobile. Avec l’accélération de la reprise de la production et de la reprise de la chaîne industrielle après la libération de Shanghai et la superposition de politiques et de soins multiples, la production et la vente de voitures particulières devraient continuer à se redresser sous la déduction logique de la reconstitution de l’entrepôt industriel et du retard de livraison des commandes. Il est recommandé de prêter attention à Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ), Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Saic Motor Corporation Limited(600104) ( Saic Motor Corporation Limited(600104) ), Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ( Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ), 300
Nouveaux véhicules énergétiques: selon le Byd Company Limited(002594) La tendance à long terme de l’électrification des véhicules est irréversible, et nous prévoyons que 5,1 millions de véhicules (+ 45% YOY) seront vendus au milieu de cette année Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Nous sommes optimistes: 1) nouvelle entreprise de véhicules énergétiques et de batteries électriques Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ); Des entreprises automobiles internationales telles que Tesla, Volkswagen et d’autres constructeurs automobiles, ainsi que des entreprises de la chaîne d’approvisionnement de nouvelles forces de construction automobile et de marques indépendantes fortes, telles que Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689)
Véhicules intelligents: À court terme, la livraison de M5 dans le secteur de l’automobile a augmenté l’enthousiasme du marché; À moyen et à long terme, de nombreuses forces accélèrent la tendance à l’intelligibilité des véhicules. À l’avenir, le marché chinois des véhicules électriques intelligents affichera un modèle de concurrence diversifié. Avec l’augmentation évidente de l’offre de véhicules intelligents en Chine, le développement industriel s’accélérera. Nous sommes optimistes: 1) Huawei automobile industry chain Opportunities, such as Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ); La demande de caméras, de radars à ondes millimétriques, de radars laser et d’autres capteurs continue d’augmenter, et la perméabilité des feux intelligents, de la cabine intelligente et de la suspension d’air continue d’augmenter. Il est recommandé de prêter attention à Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ), Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) ), Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) (
Conseils sur les risques: risque de fluctuation des politiques; Risque de pénurie de puces; Risque de hausse des prix des matières premières; Le risque que la reprise du travail ne soit pas aussi bonne que prévu; Le risque que la transformation électrique de l’entreprise automobile ne soit pas aussi bonne que prévu; Risque que la promotion des véhicules intelligents connectés au réseau ne soit pas aussi rapide que prévu.
