Après l’heure sombre, l’offre et la demande de restauration dominent. Cette année, les entreprises de la chaîne industrielle de l’électronique automobile ont été sous pression en raison de l’instabilité macro – environnementale de la guerre russo – ukrainienne à l’étranger et du blocage de la chaîne d’approvisionnement en cas d’épidémie en Chine. Depuis que Jilin, Shanghai et d’autres grandes villes de l’industrie automobile ont repris la production à la fin du mois d’avril, et que des politiques de promotion de la consommation telles que l’exonération fiscale et les subventions pour les nouveaux véhicules énergétiques ont été publiées dans diverses régions, nous nous attendons à ce que les nouveaux véhicules énergétiques reprennent à la fois l’offre et la demande au cours du deuxième semestre de l’année, afin de saisir le marché de l’or, de l’argent et des Avec l’amélioration de la situation épidémique en Chine, l’indice national des véhicules électriques intelligents a augmenté de 11,37% ce mois – ci (du 1er mai au 31 mai), tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,30%, devançant largement le marché. L’indice mondial des automobilistes et des véhicules électriques de NYSE a chuté de 0,35%, tandis que l’indice s & P 500 a légèrement augmenté de 0,73%.
Les fabricants d’outre – mer ne sont pas à la hauteur de la tendance, les fabricants de lidar innovoz ont signé de nouvelles commandes pour augmenter fortement. La valeur marchande de Tesla a chuté de 5,0% et 12,4% en mai, tandis que la valeur marchande idéale a augmenté de 3,8%. Le segment lidar luminar a chuté de 15,9% et velodyne de 9,5%, tandis que le site Web d’innoviz a annoncé des commandes de 4 milliards de dollars sur huit ans avec l’usine automobile, en hausse de 21,6% par mois.
La Chine a été restaurée en marge de la reprise de la production, avec une augmentation de plus de 20% des actions individuelles. Le fabricant chinois de connecteurs automobiles Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) Les entreprises automobiles Byd Company Limited(002594) Le segment Lidar de l’électronique automobile a connu la plus forte augmentation, avec une augmentation de 20% de la technologie Torch Light, changguang HuaXin, Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) D’autres composants tels que le fabricant de PCB embarqués Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) Nous pensons que le rebond de mai dans le secteur de l’électronique automobile appartient au marché de l’évaluation et de la réparation de la reprise de la production du côté de l’offre. L’introduction de politiques de subvention pertinentes devrait stimuler le volume de la demande. Nous nous attendons à ce que le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques s’accélère au cours du deuxième semestre de l’année et que le lancement de nouveaux véhicules lourds stimule le développement de l’industrie.
Les ventes des nouvelles entreprises automobiles d’influence ont augmenté, Byd Company Limited(002594) La chaîne industrielle des nouvelles entreprises automobiles a progressivement repris son approvisionnement normal, et le volume des commandes livrées a considérablement rebondi en mai, avec Byd Company Limited(002594) Les ventes de GAC AEN ont encore chuté de 20 000 à 21 056 véhicules. Ideal, Nezha, Zero Run et d’autres entreprises automobiles se sont rapidement rétablies, les ventes atteignant respectivement 11 496, 11 009 et 10 069 unités en mai. Les ventes de Celis ont augmenté de 1616% par rapport à l’année précédente, dépassant 5 000 véhicules en mai. Cette année marque la première année d’une grande quantité de véhicules équipés de 11 caméras et de matériel de conduite automatique laser Ray. Par exemple, le Weilai et7 / et5, qui a été publié en 21 ans, sera mis sur le marché cette année, et d’autres modèles de poids lourds, tels que l’idéal l9, devraient également être attendus au cours du deuxième semestre.
Suggestions d’investissement: les possibilités d’investissement dans l’électronique automobile devraient être axées sur trois voies: expansion mondiale / substitution de localisation / aménagement de nouvelles pistes de course: 1) optique embarquée: Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Affichage embarqué: Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) , Shenzhen Longli Technology Co.Ltd(300752) ; PCB embarqués: Olympic Circuit Technology Co.Ltd(603920) , Victory Giant Technology (Huizhou)Co.Ltd(300476) , Shenzhen Kinwong Electronic Co.Ltd(603228) ; Élément passif embarqué: Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , Nantong Jianghai Capacitor Co.Ltd(002484) . Remplacement de la localisation: 1) semi – conducteurs de puissance: Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , etc.; MCU embarqué: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) , Ninestar Corporation(002180) , jiefa Technology ( Navinfo Co.Ltd(002405) SOC embarqué: Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) , Allwinnertech Technology Co.Ltd(300458) , etc.; Stockage à bord: Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ; Connecteur embarqué: Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Electric Connector Technology Co.Ltd(300679) . Nouvelle disposition du circuit: 1) lidar: Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) 2) puce ai: Horizon (non disponible).
Conseils sur les risques: le processus d’intellectualisation des véhicules n’est pas à la hauteur des attentes, la pénétration de l’électrification n’est pas à la hauteur des attentes, le risque de concurrence sur le marché et le risque de changement d’itinéraire technologique.
