Vêtements éducatifs
L’indice de l’éducation de la Chine a augmenté et diminué de + 1,05% cette semaine. Les principaux stocks en hausse et en baisse sont: think music education (+ 10,11%), China Eastern Education (+ 9,53%), Zhonghui Group (+ 8,37%), Huaxia audio – Visual Education (+ 7,94%), New Eastern (+ 7,80%), Doushen(Beijing) Education&Technology Inc(300010) (- 6,89%) et Offcn Education Technology Co.Ltd(002607)
Point de vue: l’industrie de l’éducation se concentre principalement sur les possibilités offertes par les actions individuelles et a récemment recommandé Hitevision Co.Ltd(002955) Après la politique de « double réduction », la contraction du marché de l’enseignement et de la formation a créé un grand espace pour l’industrie des services après l’école. Honghe Three Point Partners fournit des services tels que l’interconnexion des équipements après l’école pour les écoles primaires et secondaires. Actuellement, plus de 500 écoles ont coopéré, couvrant près de 500000 enseignants et étudiants.
Boissons et boissons
L’indice HK (CITIC) de la restauration hôtelière et des loisirs (Yangtze River) / services à la consommation a augmenté et diminué de + 3,91% / + 7,90% cette semaine. Les stocks les plus importants ont été les suivants: Helens (+ 25,69%), naixue tea (+ 22,57%), nine maojiu (+ 14,34%), Haichang Ocean Park (+ 13,82%), Yihai International (+ 13,01%) et ST Kaiser (- 5,47%).
Points de vue: 1) le mois de juin est un moment important pour la reprise de l’industrie, de la production et des affaires à Shanghai. L’épidémie de Beijing est également entrée dans la phase finale dans son ensemble. Les consommateurs locaux optionnels tels que l’alcool, les voyages et la restauration devraient connaître une amélioration marginale et les attentes du marché devraient être efficacement stimulées. La politique globale de prévention et de contrôle des épidémies reste stricte et l’amélioration réelle des opérations doit encore être stimulée par la politique. À moyen et à long terme, l’augmentation du taux de vaccination et la mise sur le marché du covid – 19, ainsi que l’assouplissement progressif des restrictions en matière de prévention des épidémies dans certains pays et régions d’outre – mer, devraient permettre à l’industrie de se redresser.
Soins de beauté
L’indice des soins de beauté (Shenwan) a augmenté et diminué de + 5,52% au cours de la semaine, les actions les plus fortes étant Guangzhou ronge (+ 23,32%), Shenzhen Leaguer Co.Ltd(002243) (+ 13,45%), Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Les actions ayant subi des baisses plus importantes comprennent Lafang China Co.Ltd(603630) (- 7,22%) et Aoyuan Beauty Valley Technology Co.Ltd(000615) (- 1,72%).
Points de vue: 1) récemment, les activités 618 de toutes les grandes sectorformes de commerce électronique ont commencé successivement. 618 est la saison de pointe de la consommation de cosmétiques, et ce cycle est également une fenêtre importante pour entreprendre le remboursement de la consommation affectée par l’épidémie. Cette année, les rabais sur l’ensemble de la sector – forme de commerce électronique ont augmenté par rapport aux années précédentes, et la logistique à Shanghai et dans d’autres régions a également repris. Nous pensons que sous l’impulsion du Festival du shopping, l’industrie devrait saisir des opportunités à court terme. En raison de la psychologie de l’accumulation des marchandises, la grande promotion est souvent le noeud temporel de l’explosion des grandes commandes de marque. Le marché chinois des cosmétiques est important et une attention active est accordée aux changements marginaux des stocks individuels, y compris les possibilités offertes par les ventes de gros articles et de commerce électronique.
Points de vue individuels
Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) Points de vue: 1) l’impact à court terme de l’épidémie est évident, Shanghai et d’autres grandes villes sont les principales zones d’affaires de l’entreprise, en outre, l’épidémie aura également un certain impact sur le budget publicitaire à court terme des annonceurs; Le modèle d’entreprise et la tendance à la demande de fenzhong sont encore forts. Nous croyons fermement que l’avenir de la marque de consommation est l’avenir de fenzhong. Nous continuons de recommander fermement. L’évaluation de PE en 2022 est inférieure à 20 fois, et nous maintenons la « recommandation forte».
Cette semaine, la compagnie a enregistré des gains et des pertes cumulatifs de – 12,33%. Points de vue: 1) Le chiffre d’affaires de 22q1 a atteint 649 millions de RMB, soit + 24,0% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net est de 13,18 millions de RMB, soit + 344,5% d’une année sur l’autre; Les principaux clients sont les grandes et moyennes entreprises, qui ont une plus grande résilience au recrutement et une plus grande capacité de paiement du côté B dans l’environnement économique actuel; Et les activités de l’entreprise couvrent l’acquisition de talents, la recherche en ligne, l’emploi flexible et d’autres domaines, le portefeuille complet de produits est propice à la croissance saine des activités de l’entreprise. Modèle robuste hrsaas, taux de renouvellement 2B 80% +, taux de renouvellement ka 90% +; À l’heure actuelle, le taux de commercialisation n’est que d’environ 7%, avec 1 million d’entreprises enregistrées et 70 000 entreprises payantes en 2021. Maintenir « fortement recommandé ».
New Oriental Online, en hausse ou en baisse de + 7,35% cette semaine. Points de vue: 1) Politique & opérations commerciales nettoyage négatif; Les entreprises universitaires pour adultes devraient rebondir fortement; Les activités de l’Agence et la livraison en direct sont de nouvelles activités de 0 à 1; La main – d’œuvre et les ressources matérielles de New oriental sont encore fortes, avec plus de 30 milliards de dollars de liquidités comptables du Groupe, et l’équipe de talents de base dirigée par Yu minhong est toujours là. New Oriental Online, cotée en bourse à Hong Kong, a entrepris de nombreuses orientations stratégiques de transformation du Groupe. Il est recommandé de se concentrer activement sur les possibilités de transformation.
Beijing Scitop Bio-Tech Co.Ltd(300858) Les points de vue sont les suivants: 1) l’industrie des probiotiques se développe rapidement et son champ d’application s’étend des produits laitiers aux soins de santé, aux médicaments, aux cosmétiques et à d’autres marchés; Plus de 80% de la poudre bactérienne ou de la souche bactérienne des matières premières probiotiques chinoises sont importées; Les matières premières probiotiques domestiques sont en cours de démarrage, ketuo occupe une position de plus en plus importante en tant que chef de file national, et ses clients en aval de l’extrémité B commencent tout juste à décharger. En 2022, la part des activités probiotiques de l’entreprise devrait atteindre 50%, et le taux de croissance des activités probiotiques devrait rester élevé. Il est recommandé d’accorder une attention positive.
Les prises sous – marines ont augmenté et diminué de + 10,76% cette semaine. Points de vue: 1) récurrence des épidémies à court terme et fluctuation des données opérationnelles; L’organisation interne de l’entreprise, comme la fermeture des magasins, est fondamentalement en place et la gestion et le fonctionnement de l’entreprise sont bons; Seabed Salvage est toujours la meilleure marque de chaîne de restauration en Chine et l’un des meilleurs choix pour les résidents ordinaires. À moyen et à long terme, sa marque, son magasin unique et sa gestion sont tous des « points de repère » dans l’industrie chinoise de la restauration. La situation épidémique et d’autres facteurs ont entraîné une baisse du cours des actions, une marge de sécurité suffisante pour l’évaluation et une attention positive.
Conseils sur les risques: 1) changements de politique; La récurrence de l’épidémie; Impact des urgences; La promotion de nouveaux produits n’a pas répondu aux attentes.
