Examen du marché
Cette semaine (30 / 5 / 2022 – 6 / 2 / 2022) L’indice SW Machinery Equipment a augmenté de 4,45%, se classant 7e parmi les 31 catégories industrielles de niveau 1 de Shenwan; L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,21% au cours de la même période. Depuis le début de l’année, l’indice des machines et du matériel de SW a chuté de 21,43%, se classant au 26e rang parmi les 31 catégories de l’industrie primaire de Shenwan. L’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 17,22% au cours de la même période.
Principaux points de vue
L’IPM de l’industrie manufacturière est revenu à 49,6%, mais la reprise doit encore être renforcée. L’IPM de l’industrie manufacturière est revenu à 49,6% en mai, en hausse de 2,2 points de pourcentage par rapport à avril. L’indice de production et l’indice des nouvelles commandes étaient respectivement de 49,7% et 48,2%, en hausse de 5,3% et 5,6 points de pourcentage par rapport à avril, ce qui indique que les deux côtés de la production et de la demande se sont rétablis, mais qu’ils sont toujours dans la zone de contraction. La demande de machines générales est fortement corrélée à l’atmosphère de l’industrie manufacturière, qui est encore dans une phase de faible confiance, mais la baisse accélérée causée par la grave épidémie d’avril a été atténuée. On s’attend à ce que la demande de machines générales s’éclaircisse progressivement au cours du deuxième semestre de l’année, ce qui ouvrira un nouveau cycle d’augmentation. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à la direction de la subdivision avec une croissance à long terme des outils CNC, des équipements laser, des instruments scientifiques, etc.
L’amélioration du rapport des anneaux de demande et l’accélération du remplacement national des outils NC. L’attribut consommable de l’outil NC détermine que la demande a une certaine ténacité. L’épidémie de cette année a entraîné une pénurie relative d’approvisionnement en marques importées, une augmentation des coûts et une augmentation du rapport qualité – prix des marques nationales. Cette année, les principales entreprises nationales d’outils de coupe China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) Nous croyons que, dans le cas d’une demande relativement résiliente, le volume de la production et des ventes des marques nationales devrait être exempt de fluctuation de l’industrie et « Je suis le principal », afin d’atteindre une croissance constante des performances et une augmentation des parts de marché. Il est recommandé de mettre l’accent sur China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) .
La sécurité énergétique est essentielle et le secteur des services pétroliers devrait maintenir un niveau élevé de visibilité. La sécurité énergétique est devenue une préoccupation majeure pour les grandes économies en cette année de changements radicaux dans le paysage mondial. L’exploration et la mise en valeur du pétrole et du gaz en Chine devraient rester à un niveau élevé. En outre, les dépenses en capital des compagnies pétrolières devraient augmenter à mesure que les prix du pétrole brut se maintiendront à des niveaux élevés d’environ 120 $à court terme et qu’il y aura de nouvelles possibilités de hausse. Ihsmarkit prévoit une augmentation de 24% des dépenses en capital mondiales totales d’exploration et de mise en valeur en amont d’une année sur l’autre en 2022. Le plan des dépenses en capital de Sinopec prévoit une augmentation d’environ 20% des dépenses en capital d’exploration et de mise en valeur d’une année sur l’autre en 2022. L’augmentation des dépenses en capital des compagnies pétrolières devrait améliorer considérablement la prospérité de l’industrie des services pétroliers. Il est recommandé de mettre l’accent sur le robinet d’équipement des services pétroliers Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) .
Conseils en matière d’investissement
À mesure que la politique de croissance stable prend de l’ampleur et que l’épidémie perturbe le point d’inflexion, nous estimons que la prospérité de l’industrie des machines devrait s’améliorer d’une année sur l’autre. Il est recommandé de mettre l’accent sur les outils CNC et l’équipement Lithium – électrique. Combinaison recommandée: Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , China Tungsten And Hightech Materials Co.Ltd(000657) , Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) .
Conseils sur les risques
Risque de changement macroéconomique; Risque de fluctuation des prix des matières premières; Les politiques et l’expansion de la production ne sont pas aussi risquées que prévu.
