Poursuivre la mise en œuvre de la politique de croissance stable et accroître l’efficacité, mettre en évidence la valeur de la chaîne immobilière de construction d’immobilisations
Mercredi 1er juin, le Conseil d’État a tenu une réunion exécutive au cours de laquelle il a souligné la nécessité d’accélérer et d’accroître l’efficacité de la politique de croissance stable précédemment déployée. À cette fin, la réunion a précisé les règles détaillées de 33 mesures, notamment: (1) le soutien financier à la construction d’infrastructures: il est nécessaire d’augmenter la ligne de crédit de 800 milliards de RMB pour les banques de politique générale et de mettre en place un mécanisme d’amarrage de la liste des projets clés; Projets d’investissement: les autorités locales et les services compétents établissent des comptes et encouragent le démarrage rapide des travaux en optimisant l’approbation et en renforçant la garantie de l’utilisation des terres. À l’heure actuelle, le Gouvernement central est passé du stade de la formulation des politiques à celui de la promotion et de la mise en œuvre constantes des politiques. Le Gouvernement central a souligné à maintes reprises l’importance des investissements dans les infrastructures, non seulement en élargissant progressivement la couverture de l’appui aux politiques, mais aussi en renforçant l’appui au financement du crédit, au processus d’approbation et à d’autres aspects, afin d’assurer le démarrage rapide et rapide des projets clés. Nous pensons que l’épidémie touche à sa fin, que les projets d’infrastructure seront à la traîne, que la demande d’infrastructure commencera ou sera sensiblement plus rapide que celle de l’immobilier, et que ses fondamentaux ou le premier point d’inflexion sera atteint. L’orientation de la chaîne industrielle de la construction d’immobilisations est claire, la certitude de la demande est élevée et l’objet bénéficiaire est Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) . En ce qui concerne l’immobilier, nous devons nous concentrer sur l’observation de l’effet de la « politique en raison de la ville » dans les villes de deuxième et troisième niveaux et nous concentrer sur l’amélioration des flux de capitaux du côté de l’offre. Si la politique est encore renforcée, on s’attend à ce que les ventes immobilières rebondissent régulièrement et que l’assouplissement du crédit soit soutenu. En ce qui concerne les matériaux de construction de consommation avec une grande flexibilité dans l’amélioration prévue de l’immobilier, l’objet du bénéfice est Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) Dans le contexte du « double carbone », la transition énergétique à faible intensité de carbone est le fil conducteur de la certitude. La fibre de carbone, le verre photovoltaïque et la fibre de verre continueront de bénéficier de la croissance de la demande. Objet du bénéfice: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) .
Examen du marché cette semaine
Cette semaine (30 mai – 3 juin 2022), l’indice des matériaux de construction a augmenté de 1,95%, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 2,21%, l’indice des matériaux de construction a perdu 0,26 PCT par rapport à l’indice Shanghai – Shenzhen 300. Au cours des trois derniers mois, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 6,05%, l’indice des matériaux de construction a chuté de 4,09% et le secteur des matériaux de construction a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 1,96 PCT. Au cours de la dernière année, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a chuté de 22,51%, l’indice des matériaux de construction a chuté de 16,86% et le secteur des matériaux de construction a dépassé l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 5,65 PCT.
Suivi des données de la plaque
Ciment: au 3 juin, le prix moyen national du ciment en vrac p.o42.5 était de 429,52 yuan / tonne, soit une diminution de 2,7% par rapport à l’anneau; Le rapport de capacité du clinker en Chine était de 71,81%, et le rapport annulaire était essentiellement le même. La différence de prix entre le ciment et le charbon était de 272,87 yuan / tonne, en baisse de 4,19% par rapport à l’année précédente.
Verre: jusqu’au 3 juin, le prix moyen au comptant du verre flotté national était de 188896 yuan / tonne, soit une baisse de 39,08 yuan / tonne par rapport à l’année précédente, soit 2,03%; Le prix moyen du verre photovoltaïque est de 178,13 yuan / boîte de poids, le rapport d’anneau est égal; La différence de prix entre le verre flotté, la soude et le coke de pétrole était de 7,9 yuan / boîte de poids, et le rapport annulaire a diminué de 4,48%; La différence de prix entre le verre flotté, la soude et l’huile lourde était de 18,78 yuan / boîte de poids, et le rapport annulaire a diminué de 10,47%; La différence de prix entre le verre flotté, la soude et le gaz naturel était de 29,2 yuan / boîte de poids, et le rapport annulaire a diminué de 5,87%; La différence de prix entre le verre photovoltaïque, la soude et le gaz naturel est de 110,49 yuan / boîte de poids, et le rapport annulaire est essentiellement égal.
Fibre de verre: jusqu’au 3 juin, le prix départ usine principal du fil direct enroulé sans alcali 2400 est de 5750 – 5850 yuan / tonne, et le rapport d’anneau est stable; Le prix courant du fil Composite pulvérisé 2400 Tex est de 9400 – 9700 yuan / tonne, et le rapport d’anneau est stable; Le prix courant du fil Composite SMc 2400tex est de 8300 – 8600 yuan / tonne, et le rapport d’anneau est stable.
Fibre de carbone: jusqu’au 3 juin, le prix moyen de la fibre de carbone à petit faisceau était de 225 yuan / kg, le rapport d’anneau était stable; Le prix moyen de la fibre de carbone de gros faisceaux de soie en Chine est de 145 yuan / kg, et le rapport d’anneau est stable. Les stocks nationaux de fibres de carbone sont de 12 tonnes, soit une augmentation de 1 tonne par rapport à l’année précédente; Le taux d’exploitation des entreprises de fibres de carbone est de 68,6%, le rapport annuel est essentiellement stable; Le bénéfice brut de la fibre de carbone était de 57 688,89 yuan / tonne, en hausse de 0,31% par rapport à l’année précédente.
Indice de risque: augmentation significative des prix des matières premières; Risque d’inadéquation entre l’offre et la demande; Risque de ralentissement de la croissance économique; La politique monétaire et immobilière de la Chine est devenue plus stricte; La Chine a moins de crédit que prévu
