1. Les modules optiques de communication de données stimulent la croissance de l’échelle. Selon les données de yole 2021, on estime que l’échelle globale du marché mondial des modules optiques passera de 9,6 milliards de dollars américains en 2020 à 20,9 milliards de dollars américains en 2026, soit 14% du tcac. Parmi eux, le marché des communications numériques devrait passer de 5,3 milliards de dollars en 2020 à 15,1 milliards de dollars en 2026, et le cagr19%, qui est devenu le principal moteur de la croissance du marché des modules optiques.
2. L’architecture de réseau de Head Cloud Computing et de fournisseurs d’Internet conduit itérativement à la croissance rapide de la demande de modules optiques de communication de données à grande vitesse, et la croissance composite de modules optiques à très grande vitesse dépasse 50%. Amazon, Google, Microsoft et d’autres grandes usines Internet à l’étranger ont commencé à utiliser l’architecture 100g / 400g depuis 2019, et China Byte Hopping a également commencé à recueillir des modules optiques 400g en 2021. En ce qui concerne CAPEX, un fabricant d’Internet de premier plan au pays et à l’étranger, les fabricants d’outre – mer ont accéléré la reprise des dépenses de CAPEX après l’épidémie, augmenté les investissements dans les centres de données à très grande échelle et commencé à demander des modules optiques à grande vitesse en 2021; Les fabricants chinois ont commencé à se redresser progressivement au cours du troisième trimestre de 2021 et on s’attend à ce que la demande future de 400 g augmente plus rapidement. Les sociétés cotées bénéficiaires pertinentes comprennent Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Huagong Tech Company Limited(000988) , etc.
3. À l’heure actuelle, les domaines les plus matures de la commercialisation des photons de silicium sont principalement le Centre de données, l’échange de données à haute performance, l’interconnexion à longue distance, l’infrastructure 5G et d’autres domaines de connectivité optique. Le module optique de silicium de 800g et au – delà a un Rapport coût – efficacité remarquable. En ce qui concerne les progrès de la chaîne industrielle, Intel, Cisco et d’autres géants d’outre – mer sont en tête par l’auto – recherche ou l’acquisition; Les sociétés cotées en Chine Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Les fabricants traditionnels de modules optiques seront confrontés à de grands défis techniques et devront suivre en permanence les progrès de la recherche et du développement sur les produits silicium – lumière et de la vérification des clients.
4. Vue du secteur des communications
L’évaluation du secteur des communications est tombée à un niveau historiquement bas, l’évaluation et la croissance ne correspondent pas de façon significative, et le secteur de la segmentation est entré dans la zone d’achat de valeur, qui a été continuellement recommandée cette semaine:
Sous – évaluation et dividende élevé, les opérateurs de télécommunications (A + h) ayant de fortes propriétés de consommation doivent être sélectionnés: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ;
Équipement principal dont la croissance sous – estimée est inchangée: Unisplendour Corporation Limited(000938) (Huaxi Communication & Computer joint Coverage) Zte Corporation(000063) ;
IDC et module optique dans la chaîne industrielle de l’informatique de l’Est et de l’Ouest: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , etc.;
Module d’Internet des objets à haute croissance et module d’information sur l’énergie: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (West China Communication & Computer joint Coverage), Willfar Information Technology Co.Ltd(688100)
10g – PON and Home Broadband Design industry chain: Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504)
Autres actions: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465)
5. Conseils sur les risques
La promotion de la 5G et des applications connexes n’est pas aussi bonne que prévu; L’amélioration des performances de l’algorithme ai ralentit; La marge brute concurrentielle a fortement diminué.
