Aperçu et perspectives du marché cette semaine
Cette semaine, la Russie a coupé l’approvisionnement en gaz de trois entreprises, ce qui a réduit l’incertitude quant à l’approvisionnement. Le 31 mai, gasterra (Pays – Bas) et le 1er juin, rsted (Danemark) et Shell Energy (Allemagne) ont été successivement mis hors service par la Russie, qui en compte maintenant six. Une nouvelle série de coupures de gaz a été officiellement lancée depuis le lancement de l’ordre du rouble en avril, tandis que l’incertitude quant à l’approvisionnement en gaz de l’Europe en provenance de Russie a diminué. L’approvisionnement en gaz du gazoduc beixi – 1 a rapidement repris à son niveau initial après avoir chuté de 10% mardi, ce qui a eu un impact limité sur l’Europe. Les prix du gaz en Europe n’ont pas fluctué de façon significative cette semaine et la réaction du marché a été relativement faible.
Secteur du gaz naturel: la tendance mondiale est relativement stable, avec une légère hausse des prix en Asie du Nord – Est. Les prix du gaz naturel aux États – Unis sont restés pratiquement inchangés par rapport à la semaine dernière. L’offre a augmenté de 0,4% et la demande a chuté de 3,3% en raison des conditions météorologiques douces, ce qui a entraîné une amélioration récente de l’offre de gaz aux États – Unis. Aux Pays – Bas, l’écart entre les contrats à terme sur le gaz du TTF et les prix au comptant s’est rapproché, tandis qu’au Royaume – Uni, l’écart entre les contrats à terme sur le gaz du nbp et les prix au comptant s’est encore creusé.
À l’heure actuelle, les prix à terme du gaz naturel du TTF aux Pays – Bas ont diminué et les prix au comptant ont augmenté, l’écart n’étant actuellement que de 0,4 EUR / MWh, mais les prix à terme du gaz naturel du nbp au Royaume – Uni ont légèrement augmenté de 4,23%, tandis que les prix au comptant ont chuté de 28,39%, et l’écart entre les prix à terme et les prix au comptant a augmenté.
À l’heure actuelle, la structure de l’offre et de la demande de gaz naturel en Europe est relativement stable et la faiblesse de la demande aide l’Europe à améliorer encore ses stocks de gaz naturel, qui ont atteint 95% de la moyenne sur sept ans. Les prix du GNL en Asie ont de nouveau augmenté de 5,77% en raison de la reconstitution des stocks par les acheteurs japonais et coréens, tandis que les prix départ usine du GNL en Chine ont légèrement diminué de 3,20%, ce qui a maintenu les prix à la baisse après le début de la basse saison. On s’attend à ce que la reprise complète de la production augmente la demande de gaz naturel en raison de l’amélioration de l’épidémie nationale, ce qui devrait soutenir les prix du gaz naturel en Asie et en Chine.
Secteur photovoltaïque: Cette semaine, l’industrie a lancé successivement des politiques lourdes, neuf ministères ont publié le « quatorzième plan quinquennal » de développement des énergies renouvelables, afin de clarifier davantage le soutien au développement des énergies renouvelables et les objectifs politiques. Les nouvelles sources d’énergie, en tant qu’élément important de la restauration post – épidémique, atteindront un nouveau niveau de développement global. L’industrie photovoltaïque devrait maintenir un niveau élevé de paysage grâce à la politique, avec une capacité photovoltaïque installée de 95 GW en Chine et de 240 GW dans le monde au cours des 22 prochaines années. Dans l’ensemble, les prix de la chaîne industrielle sont restés élevés, les prix du silicium ont légèrement augmenté et les prix de l’offre et de la demande à court terme ont été plus élevés. Sous le prix élevé des composants, il n’est toujours pas évident de lancer de grands projets de centrales au sol en Chine. Le jeu se poursuit autour du prix des composants et la forte demande à l’étranger maintient le boom de l’industrie.
Avis sur l’analyse des investissements
Gaz naturel: on s’attend à ce que la reprise de la production stimule la demande de gaz, que l’écart brut de gaz en aval se redresse à son niveau le plus bas et que les compagnies de gaz rétablissent leur rentabilité.
Le photovoltaïque se concentre sur trois lignes principales: 1) Les entreprises de composants intégrés dont le volume et le prix ont augmenté au deuxième trimestre et dont les bénéfices prévus se sont améliorés; Les entreprises d’onduleurs qui ont un excellent contrôle des coûts et qui bénéficient d’une forte augmentation de la capacité installée des utilisateurs; Bien que l’entreprise soit au Sommet du cycle de profit et qu’elle puisse bénéficier des dividendes des nouvelles technologies à l’avenir, GCL Xin Technology.
Conseils sur les risques
L’approvisionnement international en gaz naturel n’est pas à la hauteur des attentes; Impact des politiques commerciales internationales; La demande d’installation du terminal n’est pas aussi élevée que prévu.
