Examen des secteurs
Performance de la semaine dernière: du 30 mai au 2 juin, la plupart des industries de niveau shen wei ont augmenté, dont l’équipement électrique, l’automobile et l’électronique ont augmenté le plus, avec des augmentations respectives de 7,58%, 7,27% et 5,88%; La décoration architecturale, l’immobilier et le charbon ont connu la plus forte baisse, avec respectivement 1,61%, 2,38% et 3,32%; Le matériel électrique est arrivé au premier rang, en hausse de 7,58%.
La semaine dernière, les dix principales actions de New Energy ont été les suivantes: Dongfeng Automobile Co.Ltd(600006) (33,17%), 0 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 57 91%). Les dix premières actions en baisse sont:
Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) (- 46,49%), (- 46,49% – 46,49%), %).
Principaux points de vue et suggestions d’investissement sur les nouveaux véhicules énergétiques
Selon les données communiquées par les entreprises automobiles au début du mois de juin, quatre nouvelles entreprises de construction automobile ont livré plus de 10 000 véhicules par mois en mai. Parmi eux, ideal Motors a repris le titre de champion de livraison de New Power Car Company, avec 11 496 livraisons en mai, en hausse de 175,9% par rapport à l’année précédente et de 165,9% par rapport à l’année précédente; Nezha a suivi avec 11 009 livraisons en mai, en hausse de 24,9% par rapport à l’année précédente et de 144% par rapport à l’année précédente; Xiaopeng a livré 10 125 véhicules en mai, en hausse de 12,5% par rapport à l’année précédente et de 78% par rapport à l’année précédente; Pour la deuxième fois, Zero run a livré plus de 10 000 véhicules par mois. En mai, 10 069 véhicules ont été livrés, en hausse de 10,8% par rapport à l’année précédente. Les données de croissance d’une année sur l’autre ont dépassé 200% pendant 14 mois consécutifs. Weilai a livré 7 024 véhicules en mai, en hausse de 38,4% par rapport à l’année précédente. En avril, en raison de l’épidémie et d’autres facteurs, la chaîne d’approvisionnement automobile chinoise a été sous pression et certaines entreprises automobiles de la nouvelle puissance de la construction automobile ont été contraintes d’arrêter la production et de réduire la production. Toutefois, en ce qui concerne les livraisons en mai, la tendance au développement de toutes les grandes marques s’est améliorée. Récemment, les villes et les pays ont lancé des politiques intensives à plusieurs niveaux pour encourager la consommation d’automobiles. De grandes subventions pour les nouveaux véhicules énergétiques attireront plus de clients à acheter, et les activités de déplacement des nouveaux véhicules énergétiques à la campagne stimuleront également les ventes de nouveaux véhicules énergétiques de moyenne et basse gamme. Avec la reprise complète de la production à Shanghai le 1er juin, les données sur les ventes des nouvelles forces de la construction automobile devraient continuer à s’améliorer en juin, compte tenu de la tendance générale à la reprise des ventes en mai et à la prédominance des nouveaux véhicules énergétiques.
Dans le contexte de la tendance générale actuelle à l’électrification des véhicules, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient encore maintenir une tendance à la croissance rapide. En 2022, le secteur des nouveaux véhicules énergétiques devrait encore avoir des possibilités structurelles, des ajustements à court terme ou des possibilités d’achat. Selon les prévisions de la Fédération, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient atteindre 10 millions de véhicules en 2022, tandis que les ventes chinoises devraient atteindre 5 millions de véhicules. La chaîne industrielle automobile chinoise Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Chaîne de l’industrie des piles au lithium: dans le secteur des ressources au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant un taux d’autosuffisance élevé, et les sujets pertinents comprennent Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Avec l’augmentation continue des prix des matières premières telles que les mines de lithium en amont et la demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval, les prix des batteries électriques pourraient augmenter en 2022, et les entreprises de batteries devraient être en mesure de réaliser des bénéfices pour la réparation. Les objectifs pertinents sont les suivants: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . La chaîne de l’industrie des matériaux Lithium – électricité recommande de se concentrer sur les principales entreprises ayant un fort pouvoir de négociation, une disposition intégrée et l’expansion de nouveaux clients à l’étranger: les matériaux cathodiques recommandent de se concentrer sur le phosphate ferrique – lithium et le plomb ternaire à haute teneur en nickel, et les objets pertinents comprennent Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Objet lié au matériau de l’électrode négative: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Objets liés à l’électrolyte: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objet lié au diaphragme: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Objet connexe des matériaux auxiliaires Lithium – électricité: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . Dans le contexte de la vague imminente de déclassement de l’industrie de la récupération des piles au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises ayant des avantages initiaux et intégrés dans les domaines de la récupération et de la fabrication des piles au lithium, de l’alimentation de secours, de la charge et de la décharge. Les objectifs pertinents comprennent Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Les objectifs pertinents du segment des véhicules de la nouvelle énergie comprennent: les entreprises automobiles traditionnelles Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238)
Principaux points de vue et suggestions d’investissement en photovoltaïque et en énergie éolienne
Photovoltaïque: le 30 mai, le Bureau général du Conseil d’État a transmis le plan de mise en œuvre sur la promotion du développement de haute qualité de la nouvelle énergie dans la nouvelle ère publié par la Commission nationale du développement et de la réforme et l’administration nationale de l’énergie, qui vise à ancrer l’objectif de la Chine d’atteindre une capacité installée totale de production d’énergie éolienne de plus de 1,2 milliard de kW d’ici 2030 et à accélérer la construction d’un système énergétique propre, à faible intensité de carbone, sûr et efficace. Le programme de mise en œuvre propose 21 initiatives politiques spécifiques dans 7 domaines. Il s’agit notamment d’innover dans le mode de développement et d’utilisation des nouvelles sources d’énergie, d’accélérer la construction d’un nouveau système d’énergie adapté à l’augmentation progressive de la part des nouvelles sources d’énergie, d’approfondir la réforme des « services de réglementation» dans le domaine des nouvelles sources d’énergie, de soutenir Le développement sain et ordonné de la nouvelle industrie énergétique, de garantir la demande spatiale raisonnable pour le développement des nouvelles sources d’énergie, de tirer pleinement parti des avantages de la protection de l’environnement écologique des nouvelles sources d’ Le 1er juin, neuf ministères, dont la Commission nationale du développement et de la réforme, ont publié conjointement le quatorzième plan quinquennal de développement des énergies renouvelables, dans lequel il est clairement indiqué que d’ici 2025, la consommation totale d’énergie renouvelable atteindra environ 1 milliard de tonnes de charbon standard, soit environ 18% de la consommation d’énergie primaire; La production annuelle d’énergie renouvelable atteint environ 3,3 billions de kilowattheures, et la production d’énergie éolienne et Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) La quantité totale d’électricité produite à partir de sources d’énergie renouvelables et le poids de la responsabilité en matière de consommation d’énergie non hydroélectrique atteignent respectivement 33% et 18%, et le taux d’utilisation est maintenu à un niveau raisonnable. Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
La semaine dernière, un certain nombre de politiques relatives à la nouvelle énergie ont été publiées, qui définissent clairement l’orientation du développement de la nouvelle industrie de l’énergie et contribuent au développement de haute qualité de la nouvelle production d’énergie, notamment:
Mettre l’accent sur le maintien d’une approche centralisée et distribuée. Construire de grandes bases de production d’énergie éolienne dans les régions désertiques, Gobi et désertiques, et promouvoir activement le développement de l’énergie photovoltaïque sur les toits des villages et de l’énergie éolienne distribuée. Cette ligne de construction à grande échelle et adaptée aux conditions locales peut exercer leurs avantages respectifs scientifiquement et efficacement pour maximiser la collecte d’énergie;
Redoubler d’efforts pour améliorer la consommation d’énergie renouvelable. Il s’agit notamment d’améliorer le système de pondération des responsabilités en matière de consommation d’énergie renouvelable, de donner la priorité à la promotion de la consommation locale à proximité, de promouvoir activement la consommation externe, de renforcer l’utilisation multiple et directe des énergies renouvelables et de promouvoir l’utilisation à grande échelle de la production d’hydrogène à partir des énergies renouvelables. Ces mesures peuvent résoudre efficacement le problème de l’insuffisance de la capacité de dissipation de l’électricité à partir de sources d’énergie renouvelables et constituer une base solide pour atteindre les objectifs d’environ 20% de la consommation d’énergie non fossile d’ici 2025 et d’environ 25% d’ici 2030;
Approfondir la réforme des nouveaux services de gestion de l’énergie et s’efforcer de résoudre les difficultés de développement de l’industrie. Principalement par les trois aspects suivants: amélioration continue de l’efficacité de l’examen et de l’approbation des projets; Optimiser le processus de connexion au réseau pour les nouveaux projets énergétiques; Améliorer le nouveau système de services publics liés à l’énergie. Avec l’aide des politiques, le cycle de construction des nouveaux projets énergétiques devrait être encore raccourci;
Accélérer la construction d’un nouveau système électrique adapté à l’augmentation progressive de la part des nouvelles sources d’énergie. Améliorer globalement la capacité d’ajustement et la flexibilité du système d’énergie, s’efforcer d’améliorer la capacité du réseau de distribution d’accepter de nouvelles sources d’énergie distribuées et promouvoir régulièrement la participation de nouvelles sources d’énergie aux transactions sur le marché de l’énergie. Ces nouveaux modes améliorent l’adéquation entre les nouvelles sources d’énergie et Le système d’énergie existant, améliorent l’expérience des utilisateurs tout en améliorant l’accès aux nouvelles sources d’énergie et leur consommation, et favorisent le développement de haute qualité de la nouvelle industrie de l’énergie. Dans l’ensemble, la publication du plan de mise en œuvre et du plan a clairement défini l’orientation du développement de la nouvelle industrie de l’énergie, ce qui est utile pour résoudre les difficultés et les difficultés liées au développement de la nouvelle énergie. Le deuxième lot de projets de base de paysage et le développement photovoltaïque distribué comme Le bipv devraient être promus efficacement, et la nouvelle chaîne de l’industrie de l’énergie comme le paysage pourrait en bénéficier pleinement.
À court terme, les prix du photovoltaïque en amont et en milieu de semaine ont continué d’augmenter légèrement, principalement en raison de l’augmentation plus faible que prévu des rejets d’expansion des grandes usines en Chine et de la forte demande en aval. Du côté de l’offre: selon la branche de l’industrie du silicium, la production totale de silicium polycristallin de la Chine au Q1 est d’environ 159000 tonnes, et le volume des importations au cours de la même période est estimé à 22 000 tonnes. L’offre totale de silicium de la Chine est d’environ 181000 tonnes, ce qui est inférieur aux prévisions. Par rapport à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium de 72 GW, l’offre de silicium est légèrement insuffisante. En avril, la production de silicium polycristallin de la Chine était d’environ 58 000 tonnes, soit + 6,2% par rapport à l’année précédente. Au cours de la même période, le volume des importations était estimé à 6 000 tonnes, l’offre totale de la Chine était d’environ 64 000 tonnes, ce qui indique que L’offre de silicium est légèrement insuffisante par rapport à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium d’environ 24 GW. Selon le calendrier d’expansion de la production de chaque entreprise, la production de polysilicium en Chine au cours du deuxième trimestre de 2022 / troisième trimestre de 2022 devrait dépasser 18 / 18 / 200000 tonnes, l’approvisionnement annuel en polysilicium à l’étranger devrait être d’environ 100000 tonnes, et l’approvisionnement annuel en silicium devrait dépasser 820000 tonnes, ce qui pourrait répondre à la demande d’installation finale d’environ 225 GW. Du côté de la demande: la demande photovoltaïque du premier trimestre de 2022 n’est pas faible. Jusqu’en mars, l’échelle d’ouverture / d’étalonnage des composants des entreprises d’État centrales a dépassé 50 GW en 2022, et le taux d’exploitation des fabricants de composants est resté élevé. En ce qui concerne Q2, la Chine a suggéré de prêter attention à la construction de grandes bases; Outre – mer, avec la fin de la marée montante de l’Inde, la demande d’installations photovoltaïques en Inde pourrait revenir à un taux de croissance normal, mais sous l’influence du conflit russo – ukrainien, le prix de l’électricité finale en Europe a grimpé en flèche, ce qui, combiné à la demande de se débarrasser de l’approvisionnement énergétique russe, pourrait déclencher une croissance explosive de la demande d’installations photovoltaïques en Europe. Selon la structure de l’offre et de la demande: l’offre globale de silicium Q1 en 2022 est encore insuffisante par rapport à l’offre en aval, l’inadéquation de l’offre et de la demande de silicium est maintenue, le prix du silicium maintient une légère tendance à la hausse, le lien de la batterie est dans la phase de jeu des prix, et les fabricants et les terminaux de composants en aval ont un fort sentiment d’attente. Au fur et à mesure que les fabricants de silicium de suivi libèrent leur capacité, les prix en amont et en milieu devraient baisser, ce qui stimulera la demande d’installations en aval. En ce qui concerne l’avenir, la Chine prévoit que la production de polysilicium augmentera d’environ 3% par rapport à l’année précédente en juin, conformément au plan de production de chaque entreprise. La baisse prévue de la production est principalement due au retard pris par certaines entreprises dans l’augmentation de la capacité de production. Outre – mer, les importations chinoises de polysilicium devraient rester relativement faibles en mai – juin, compte tenu de l’impact du transport et de l’entretien sur les entreprises étrangères. Par conséquent, la pénurie de silicium polycristallin demeure la principale Mélodie du marché, et la tendance à la hausse des prix du silicium à court terme continue d’être soutenue.
Du point de vue de la dimension à long terme, dans le contexte du « double carbone » et de l’objectif clair selon lequel la part de l’énergie non fossile dans la consommation d’énergie primaire atteindra environ 20% d’ici 2025, le coût de la production d’énergie photovoltaïque superposée continuera de baisser, l’économie continuera d’augmenter et la certitude d’une forte croissance de la demande d’installations photovoltaïques est forte. Objectifs connexes: 1) La structure de l’offre et de la demande est serrée, et la rentabilité devrait continuer à être un chef de file élevé en silicium Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; Longji Green Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Robinet d’onduleur Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Duopole de verre photovoltaïque Flat Glass Group Co.Ltd(601865) En raison du goulot d’étranglement à court terme de l’approvisionnement en matières premières et de la demande limitée du marché, les principaux maillons du film Eva avec un schéma d’offre et de demande relativement serré Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; Bénéficiant de l’augmentation de la proportion de photovoltaïques distribués Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) .
Énergie éolienne: À court terme, en 2022, l’industrie de l’énergie éolienne a connu une expansion intensive de la production, un rythme d’expansion rapide, une tendance marquée à la grande échelle des éoliennes, une baisse continue des coûts globaux de l’industrie et une amélioration du paysage de l’énergie éolienne. À moyen et à long terme, l’énergie éolienne est l’une des formes alternatives d’énergie pour parvenir à la « neutralité du carbone ». L’industrie de l’énergie éolienne a de vastes perspectives et un espace de croissance à long terme. Entre – temps, l’énergie éolienne en mer est la clé pour résoudre la contradiction entre la pénurie d’électricité et la charge d’électricité dans la région côtière orientale. Les objectifs liés à l’avantage de coût et à la compétitivité technique de base sont les suivants: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Conseils sur les risques
La production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; La politique du double carbone n’a pas répondu aux attentes; L’épidémie s’est développée plus rapidement que prévu.
