Principaux points d’investissement
Points de vue de la semaine
Le resserrement de l’environnement de sécurité + l’exploitation des ressources sont limités, ce qui rend plus difficile l’augmentation ultérieure de la production, et l’offre et la demande de minerai de phosphate se resserrent continuellement. De 2017 à aujourd’hui, un grand nombre de mines de phosphate ont été fermées dans l’industrie en raison de la sécurité, de la protection de l’environnement et de l’épuisement des ressources, et la capacité de production de minerai de phosphate a été considérablement réduite. Depuis le début de cette année, le taux d’exploitation moyen des mines de phosphate est inférieur à 50%, les exigences de la Chine en matière d’environnement de sécurité se resserrant. En cas de pénurie d’approvisionnement, Guizhou, Hubei et d’autres régions contrôlent l’exportation de minerai de phosphate, tandis que les principales entreprises de minerai de phosphate garantissent la suspension de leur production, ce qui aggrave la pénurie d’approvisionnement en minerai de phosphate dans l’industrie. Le prix de l’engrais phosphaté en Chine est plus élevé, tandis que les entreprises d’engrais phosphatés stockent des commandes élevées à l’étranger, ce qui soutient que le taux d’exploitation des entreprises d’engrais phosphatés est relativement élevé et que la demande de minerai de phosphore est meilleure. En outre, la production de phosphate ferrique en aval est progressivement libérée, ce qui entraîne une augmentation de la demande de minerai de phosphate de haute qualité. À long terme, les procédures d’exploitation de la nouvelle mine de phosphate sont compliquées, l’accroissement de la capacité de production de phosphate de suivi devrait être limité, et l’engrais phosphaté en aval a juste besoin d’être soutenu, et la mine de phosphate peut maintenir un niveau élevé de prospérité. Attention recommandée: Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , etc.
Le Bureau national de statistique a publié l’IPM de l’industrie manufacturière en mai et l’industrie manufacturière s’est redressée. L’IPM de l’industrie manufacturière chinoise était de 49,6% en mai (Rapport mensuel + 2,2 PCTs), bien qu’il soit resté inférieur au seuil, le climat général de l’industrie manufacturière s’est amélioré. L’indice de production et l’indice des nouvelles commandes étaient respectivement de 49,7% et 48,2% (Rapport mensuel + 5,3 PCTs et + 5,6 PCTs), ce qui indique que la production et la demande de l’industrie manufacturière se sont rétablies à des degrés divers, mais que la dynamique de reprise doit encore être renforcée. (2) L’indice des nouvelles commandes à l’exportation et l’indice des importations étaient respectivement de 46,2% et 45,1% (Rapport mensuel + 4,6 PCTs et + 2,2 PCTs). Avec l’atténuation de l’épidémie, l’indice des importations et des exportations a été corrigé par rapport à avril, mais il est resté nettement inférieur au point critique.
L’indice des prix à l’achat et l’indice des prix départ usine des principales matières premières étaient respectivement de 55,8% et 49,5% (Rapport mensuel de – 8,4 PCTs et – 4,9 PCTs), et la hausse des prix d’achat des matières premières dans l’industrie manufacturière s’est ralentie, mais est restée à un niveau élevé. Les PMI des grandes, moyennes et petites entreprises sont respectivement de 51,0%, 49,4% et 46,7% (Rapport mensuel + 2,9 PCTs, + 1,9 PCTs et + 1,1 PCTs), et le niveau de prospérité de toutes sortes d’entreprises s’est amélioré, parmi lesquelles la production et la demande des grandes entreprises sont meilleures que celles de l’ensemble de l’industrie manufacturière, et les petites et moyennes entreprises sont encore inférieures au point critique.
La situation épidémique doit être maîtrisée et les produits chimiques tels que la soude devraient maintenir le boom. À partir du 1er juin, Shanghai est entrée dans une phase de rétablissement complet de l’ordre normal de production et de vie dans toute la ville. On s’attend à ce que la demande en aval des produits chimiques se redresse à mesure que l’épidémie sera maîtrisée et que les mesures de blocage seront levées. À l’heure actuelle, les politiques de « croissance stable » de la Chine sont fréquentes, y compris la réduction de 15 pb de la LPR sur une période de cinq ans et la réduction de 20 pb du taux d’intérêt minimum des prêts individuels aux propriétaires de maisons d’habitation. En combinaison avec la réunion précédente du Bureau politique central, il a été proposé de « maintenir le fonctionnement économique dans une fourchette raisonnable » et le signal de croissance stable a été continuellement émis du côté de la politique. Nous pensons que la demande de produits chimiques est fortement influencée par les fluctuations économiques en tant que lien important entre les tronçons moyen et supérieur de la macro – économie, et nous nous attendons à ce que la demande de la chaîne industrielle pertinente ne soit pas pessimiste dans le contexte d ‘« une croissance économique stable ». Certains produits chimiques dont l’offre et la demande se resserrent continuellement depuis 2020 devraient maintenir le haut niveau de l’industrie depuis 2021. Il est recommandé de prêter attention à: soude, TDI, etc., et aux objets pertinents: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , Cangzhou Dahua Co.Ltd(600230) , etc.
Indice des prix des produits chimiques en Chine (IPCC): L’IPCC a augmenté de 0,3% cette semaine par rapport à la semaine dernière, de 2,7% par rapport à la même période le mois dernier et de 15,4% au cours de l’année, en hausse de 19,7% par rapport à la même période l’an dernier.
Produits qui ont connu une forte augmentation cette semaine: phosphate (30%, Guizhou), + 15,9%; Chlorure de potassium (60% en poudre, Qinghai), + 11,4%; US diesel (New York), + 9,2%; Butanone (est de la Chine), + 9,1%; US 87 Gasoline, + 8,3%.
Les produits les plus en baisse cette semaine: nbp spot au Royaume – Uni, – 30,7%; Sel brut (Shandong), – 11,4%; Diméthyl cyclosiloxane (DMC) (est de la Chine), – 8,3%; MDI polymérisé (disque extérieur importé), – 7,1%; Carbonate de vinyle (VC), – 6,9%.
Polyuréthane: la nouvelle capacité est limitée et l’offre et la demande de MDI devraient maintenir un équilibre serré. En ce qui concerne le suivi, il n’y a pratiquement pas de planification à grande échelle de la nouvelle capacité du côté de l’offre, à l’exception de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) En ce qui concerne la demande, la demande en aval de MDI est restée stable et la demande en aval de MDI a maintenu un taux de croissance stable à moyen et à long terme. Dans l’ensemble, la structure de l’offre et de la demande de MDI maintiendra un équilibre serré, tandis que les prix devraient rester élevés à mesure que l’offre et la demande se resserreront. Recommandation clé Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) .
Industrie chimique du charbon: en ce qui concerne la différence de prix entre les produits les plus récents et les matières premières, l’offre et la demande en aval de certains produits chimiques du charbon sont encore tendues, la différence de prix des produits étant située à un niveau élevé, par exemple 61,5%, 46,2% et 94,4% de la différence de prix entre les produits tels que le DMF, l’acide acétique et l’urée et les matières premières (charbon bitumineux), avec des bénéfices élevés.
Il est recommandé de prêter attention aux principales entreprises chimiques du charbon en Chine Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426)
Pesticides / engrais: la demande de pesticides, d’engrais et d’autres ressources agricoles est encore bonne. Selon les prévisions de l’USDA, la superficie des cultures en vrac dans le monde sera augmentée. Le cycle de prospérité de la chimie agricole mondiale devrait se poursuivre en 2022, et les produits agrochimiques bénéficieront de la croissance de la Demande à l’étranger. En ce qui concerne les engrais phosphatés, les prix actuels des matières premières phosphatées augmentent et les entreprises intégrées de phosphate et d’engrais phosphatés en bénéficient; Les producteurs d’engrais phosphatés devraient accroître leurs exportations après la saison de pointe et les entreprises exportatrices devraient en bénéficier. Phosphate fertilizer recommande de prêter attention à Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) . En ce qui concerne les pesticides, au 29 mai, Sino-Agri Leading Biosciences Co.Ltd(603970) l’indice des prix des médicaments bruts était de 159,87, avec une baisse de 1,74 point du rapport hebdomadaire.
Pesticide recommended concern Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) .
Fibres chimiques: en prenant comme exemple le Filament de polyester poy, l’écart de prix / prix actuel est de 31,6% et 10,0% respectivement dans les sous – positions historiques. À l’avenir, avec l’atténuation de la situation épidémique, la demande de textiles et de vêtements en aval de fibres chimiques continuera d’être réparée, ce qui devrait accélérer davantage la réparation du prix du produit et de l’écart de prix. Attention recommandée Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) .
Assistant anti – âge polymère: selon le Centre de développement des tensioactifs, les prix des produits auxiliaires BASF ont augmenté de 15% à partir du 1er avril, y compris les antioxydants iraganox, irgafos et tinuvin. La lettre d’ajustement des prix indique que l’augmentation des prix est principalement due aux coûts supplémentaires liés à la pénurie de matières premières et au retard logistique international.
La situation actuelle en Russie et en Ukraine entraîne une nouvelle augmentation des coûts de l’énergie, des matières premières et de la logistique, ce qui devrait avoir une incidence sur les prix du marché mondial et la stabilité de l’offre des produits auxiliaires. Attention recommandée: Rianlon Corporation(300596) .
Nouveaux matériaux: matériaux Lithium – électriques: la tendance à l’électrification des véhicules est devenue, les matériaux des batteries électriques devraient connaître une explosion de la demande. Matériaux photovoltaïques: la part de la consommation d’énergie non fossile dans l’énergie primaire dans le quatorzième plan quinquennal sera encore augmentée, et les installations photovoltaïques en aval ou la croissance, ce qui stimulera la demande de nouveaux matériaux photovoltaïques. Matériaux d’énergie éolienne: les grands projets de base d’énergie éolienne continuent de progresser, l’énergie éolienne en mer se développe à grande vitesse, les matériaux de pales ouvrent des possibilités d’innovation. Matériaux semi – conducteurs: la demande de matériaux de traction pour l’expansion de la production de l’usine de Wafers en Chine, l’adhésif photorésistant haut de gamme, le tampon de polissage CMP et d’autres dépendances extérieures élevées, l’incertitude commerciale et la modernisation industrielle accélèrent la localisation. Matériaux de film adhésif: les matériaux de film adhésif fabriqués en Chine doivent être complétés par des matériaux de film adhésif fabriqués en Chine. Les films de séparation Oca Optical Grade et MLCC sont en phase de localisation de 0 à 1. Matériaux catalytiques pour les gaz d’échappement: la norme d’émission « g6» est mise en œuvre par étapes, et les produits connexes tels que la zéolithe et la céramique en nid d’abeille devraient continuer à s’écouler. Focus on Power cell electrolyte leader Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , positive Material leader Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Photovoltaic film global leader Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , active Layout of Chemical New Materials original technology platform for Semiconductor Materials Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , Leading Chinese Semiconductor Photoresist leader Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , through Electronic Materials Platform Company for Chip Manufacturing and Packaging Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) Chef de file dans le domaine de la subdivision des agents de durcissement des pales d’énergie éolienne Wuxi Acryl Technology Co.Ltd(603722) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) .
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Cette semaine Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) polymerized MDI Market listing Price 19800 yuan / ton (ring Ratio – 2000 yuan / ton); Le prix d’inscription du MDI pur est de 22 800 yuan / tonne (RMB – 2000 yuan / tonne). According to Baichuan and LongZhong information, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) may Aggregate MDI Settlement Price 17600 yuan / ton (Barrel acceptance, ring Ratio – 1200 yuan / ton); Shanghai Huntsman en juin 2022, le prix d’inscription du MDI agrégé sur le marché de la distribution était de 20 000 yuan / tonne (RMB – 2 000 yuan / tonne) et le prix de règlement en mai était de 17 500 yuan / tonne (RMB – 1 100 yuan / tonne); Shanghai BASF juin 2022 Polymerization MDI listing Price 20000 yuan / ton (RMB – 2000 yuan / ton). En ce qui concerne les prix du marché, les prix du MDI agrégé (Chine de l’Est) et du MDI pur (Chine de l’Est) ont été respectivement de 17 200 RMB / T (niveau de l’anneau) et de 20 400 RMB / T (niveau de l’anneau – 1,2%) Cette semaine. L’écart de prix global du MDI de la Chine de l’Est (au benzène pur) a légèrement diminué de 0,8% à 12 022 RMB / t.
L’inspection de la protection de l’environnement et de la sécurité dans l’industrie des mines de phosphate a continué d’influer sur l’offre et les achats en aval ont fortement augmenté les prix. Du côté de l’offre, les inspections de sécurité ont continué d’influer sur le démarrage des entreprises de phosphate et l’offre industrielle a diminué. En raison de la politique fréquente de limitation de la production, les principales entreprises de phosphate utilisent principalement les produits chimiques du phosphore en aval et suspendent la vente à l’extérieur. Entre – temps, les principales régions productrices de phosphate, Hubei et Guizhou, suspendent la vente de phosphate à l’extérieur de la province afin d’assurer la production de la province, ce qui entraîne une nouvelle augmentation de la tension d’approvisionnement dans l’industrie du phosphate. En ce qui concerne la demande, la demande d’engrais phosphatés au pays et à l’étranger en aval est stable, et les entreprises d’engrais phosphatés commencent à fonctionner de façon stable en raison de la demande d’achat de minerai de phosphate et des attentes en matière d’exportation d’engrais phosphatés. Le prix du minerai de phosphore (30%, Guizhou) a augmenté de 15,9% cette semaine pour atteindre 950 yuans / tonne. Les prix du minerai de phosphore à l’étranger (68 à 70%, CFR en Inde) se sont élevés à 284 $la tonne, soit un niveau inchangé par rapport à la semaine dernière.
L’entretien de l’usine et la force majeure ont affecté la fermentation continue et le prix de l’acide acétique a continué d’augmenter. Selon Baichuan Information, du côté de l’approvisionnement, cette semaine, les principaux fabricants de la région du Nord – Ouest et de la province du Henan ont brièvement cessé de fonctionner, Shandong yankuang, Jiangsu Sopo Chemical Co.Ltd(600746) En outre, il y a beaucoup d’anciennes installations en Chine, ce qui peut entraîner des défaillances fréquentes. Outre – mer, les trois principales installations de production des États – Unis ont été arrêtées en raison d’un cas de force majeure (la capacité totale devrait dépasser 2,7 millions de tonnes, soit environ 15% de la capacité mondiale), et la demande d’exportation en Europe et aux États – Unis pourrait augmenter. En ce qui concerne la demande, les Esters d’acétate, l’acétate de vinyle et le PTA ont commencé à fluctuer légèrement, la demande en aval étant faible dans l’ensemble. Depuis 2022, les stocks d’acide acétique ont atteint un nouveau sommet de près de trois ans à la mi – avril en raison de l’offre excédentaire causée par la baisse de la demande superposée pour la mise en service de la nouvelle capacité d’acide acétique. Cependant, depuis la fin avril, l’entretien centralisé des usines d’acide acétique en Chine a eu un cas de force majeure avec les usines à l’étranger, l’offre d’acide acétique a continué de se resserrer, les stocks ont chuté rapidement et les prix ont continué de rebondir. Les prix de l’acide acétique (Chine de l’Est) ont continué d’augmenter de 1,9% cette semaine pour atteindre 5 350 yuans / tonne; La différence de prix entre l’acide acétique et le méthanol a continué de s’épaissir de 2,8% à 3 796 yuan / tonne.
L’offre et la demande continuent de s’améliorer, les stocks de soude continuent de se désintégrer et il y a beaucoup d’entreprises d’entretien de suivi qui fournissent ou contractent. Selon les informations de LongZhong, du côté de l’approvisionnement, cette semaine, Shandong Haitian Short stop, Qinghai Color Equipment problem Load reduced, the Individual Enterprise Load raised to the normal level, during the week, the total soda startup rate 88.66%, Decreased 1.40 PCTs; De nombreuses entreprises de suivi ont des plans d’entretien et s’attendent à ce que les travaux de construction montrent une tendance à la baisse.
Les stocks des fabricants chinois de soude ont continué de se désintégrer cette semaine à 496000 tonnes, en baisse de 85 300 tonnes par rapport à l’année précédente, en baisse de 14,67%. À l’heure actuelle, les stocks de matières premières des entrepôts et des usines de verre en aval sont à un faible niveau. Du côté de la demande, la demande actuelle de verre flotté en aval de la soude est faible, l’inventaire s’accumule et la soude doit être achetée juste pour être maintenue. Mais en raison de la tension globale de l’offre et de la demande, les commandes actuelles des entreprises de soude sont suffisantes, généralement jusqu’à la fin du mois.
Cette semaine, les prix de la soude (légère, Chine de l’Est) et de la soude (lourde, Chine de l’Est) ont été maintenus respectivement à 2 950 yuan / T et 3 050 yuan / T. la différence de prix entre la méthode de la soude ammoniacale et la méthode de la soude combinée était respectivement de 1 762 yuan / T et 2 590 yuan / t, avec une augmentation de 3,5% et 1,9% de l’épaisseur de l’anneau.
Les prix du caprolactame et du nylon 6 ont augmenté. Selon Baichuan Information, du côté de l’offre, le niveau global de démarrage du marché du caprolactame a diminué cette semaine, et certains fabricants ont arrêté et réparé le Shandong, le Fujian et d’autres. En outre, certains fabricants n’ont pas encore complètement ouvert leurs installations. Le taux global de démarrage est de 69,21%, en baisse de 6,36% par rapport à l’année précédente. L’offre du marché a diminué. Du côté de la demande, la demande du marché en aval du nylon terminal 6 s’est légèrement améliorée. En ce qui concerne les coûts, le prix du benzène pur des matières premières a augmenté pour soutenir les coûts, tandis que le prix du caprolactame a augmenté pour soutenir le coût du nylon 6. Le prix du caprolactame et du nylon 6 a augmenté cette semaine, le prix du caprolactame (Chine de l’Est) a augmenté de 2,0% à 15 400 yuan / tonne, et le prix du nylon 6 (semi – brillant à grande vitesse) a augmenté de 3,7% à 16 900 yuan / tonne; En ce qui concerne la différence de prix, la différence de prix du caprolactame HPO a été augmentée de 1,1% à 5603 yuan / T et celle du nylon 6 – caprolactame de 28,3% à 1346 yuan / t.
Les prix de la cyperméthrine ont augmenté en raison de la révision des principaux fournisseurs à l’étranger. Du côté de l’offre, les principaux fabricants chinois ont commencé à travailler à faible charge, tandis que les principaux fabricants indiens d’outre – mer ont effectué des réparations, ce qui a entraîné une baisse de l’offre. En ce qui concerne la demande, le volume des achats des fournisseurs en aval est stable et les nouvelles commandes progressent régulièrement. En amont, les prix de l’éther aldéhyde sont restés élevés.
Soutenir le coût de la cyperméthrine. Les prix de la cyperméthrine (yangnong, Jiangsu) ont augmenté de 3,5% cette semaine pour atteindre 88 000 yuans la tonne.
Les commandes à l’exportation ont augmenté et les prix du carbonate d’ammonium ont augmenté.
Du côté de l’offre, le taux d’exploitation de l’industrie du carbonate d’ammonium a diminué, selon Baichuan Information, Ningxia Xingtai a continué à s’arrêter, Hebei Xinji 9 yuans en raison de la défaillance de l’arrêt. En ce qui concerne la demande, les agriculteurs de l’est de la Chine doivent être améliorés et les usines d’engrais composés en aval achètent et produisent activement. Certaines entreprises de carbonate d’ammonium tiennent des commandes à l’exportation en Asie du Sud – Est, les stocks des entreprises sont faibles, l’offre et la demande se resserrent et poussent les prix à la hausse. Le prix du carbonate d’ammonium (Shanxi) a augmenté de 4,0% cette semaine pour atteindre 1040 yuan / tonne.
Salt Lake Group a relevé les prix officiels du chlorure de potassium en juin. Le prix officiel du Groupe Salt Lake a été augmenté en juin, avec une marge d’augmentation de 500 RMB. Le prix départ usine de 60% de poudre cristalline du produit de référence est de 4 480 RMB / t, le prix départ usine est de 4 880 RMB / t, le prix départ usine est de 4 880 RMB / t, l’acceptation est de 50 RMB / t, et la mise en œuvre commence le 1er juin. Du point de vue de la Chine, l’offre d’engrais potassiques en Chine est stable et les principales entreprises de production produisent normalement. Cependant, la situation épidémique régionale a entraîné une mauvaise logistique et une diminution de la circulation au comptant sur le marché. En ce qui concerne l’importation d’engrais potassiques, les arrivées de marchandises dans le commerce frontalier et les arrivées de nouveaux navires d’engrais potassiques dans les ports ont augmenté, mais les stocks portuaires ont continué de consommer au début, et les stocks portuaires sont encore faibles à l’heure actuelle. Du côté de la demande, la demande de chlorure de potassium en Chine est stable. À l’étranger, le chlorure de potassium à l’étranger a continué de souffrir de tensions d’approvisionnement et de prix élevés. Le prix d’arrivée du chlorure de potassium (60% de poudre, lac salé de Qinghai) est de 4880 yuan / t cette semaine, et le rapport hebdomadaire de l’anneau est augmenté de 500 yuan / t; Le prix du chlorure de potassium (Vancouver) était de 1040 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière.
Dans le contexte du « double carbone», de nouvelles sources d’énergie et de nouveaux matériaux se développent rapidement:
En ce qui concerne les produits chimiques traditionnels en vrac, l’impact du « double carbone» sur l’offre est énorme: à long terme, l’optimisation du côté de l’offre sera accélérée, la capacité de production sera concentrée au premier plan et la tendance industrielle « forte et forte» sera encore déduite; À court terme, la limitation centralisée de la production due à la « pénurie d’électricité » et au « double carbone » sera suivie ou assouplie, l’offre dans les secteurs subdivisés sera légèrement assouplie, et les produits fins et les produits finis bénéficieront de la baisse des prix des matières premières.
En ce qui concerne les nouvelles sources d’énergie et les nouveaux matériaux à haute valeur ajoutée fabriqués à haut de gamme, la demande devrait augmenter sensiblement sous l’impulsion des politiques. L’objectif du « double carbone » entraînera des changements importants dans l’industrie chinoise. Sous l’impulsion des politiques, la nouvelle chaîne de l’industrie de l’énergie devrait croître rapidement avec la demande en aval; D’autre part, au cours des dernières années, l’incertitude du commerce mondial s’est accrue, ce qui a entraîné une demande de développement économique de haute qualité dans le contexte du « double carbone », de sorte que certains matériaux clés chinois ont été remplacés par des matériaux nationaux.
Dans le contexte de la différenciation de la prospérité de l’industrie, la structure de l’offre et de la demande dans certaines sous – industries sera encore bonne, en particulier dans les sous – secteurs où la demande touchée par l’épidémie n’a pas encore été réparée et où les travaux en amont et en aval sont limités en raison de la politique de double contrôle de la consommation d’énergie « universelle » dans certaines régions, ou où la réparation rentable sera effectuée après l’épidémie.
Stratégie d’investissement: dans le contexte du « double carbone », l’industrie a fait face à la transformation et trois grandes lignes ont été lancées pour saisir les possibilités d’investissement de l’industrie chimique en 2022.
Les forts continuent de se renforcer et de verrouiller les forces clés pour remodeler le modèle industriel. La sécurité et l’environnement sont de plus en plus stricts et l’objectif de « double carbone » est clair, et les douves des principales entreprises ayant des avantages d’intégration, d’échelle et de faible coût sont continuellement renforcées: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486)
L’industrie est divisée et certaines industries sont rentables pour la restauration. L’affaiblissement de l’impact de l’épidémie a entraîné une demande favorable et un équilibre serré entre l’offre et la demande dans l’industrie. On s’attend à ce que l’impact de la limitation de la production d’électricité sur le taux d’exploitation diminue, que les prix des matières premières en amont baissent et que les bénéfices des entreprises s’épaississent. Attention aux produits chimiques de la chaîne de l’industrie automobile tels que les filaments de polyester, les pneus, les matériaux catalytiques, etc.
La tendance à la transformation industrielle favorise les possibilités de croissance de nouveaux matériaux. Dans le contexte du « double carbone», la grande tendance de l’industrie photovoltaïque et de l’industrie des véhicules électriques est très déterministe lorsque la révolution énergétique est en cours. La substitution des importations et d’autres tendances industrielles offrent des possibilités de croissance aux sous – industries concernées.
Continuer à saisir les trois principales lignes et à exploiter les possibilités d’investissement de l’industrie chimique en 2022.
La ligne à moyen et à long terme continue de verrouiller les forces clés de la restructuration du modèle industriel: la phase de développement de l’industrie chimique chinoise a subi des changements fondamentaux depuis la réforme du côté de l’offre en 2016. Dans le contexte de la sécurité et de la protection de l’environnement, l’avantage concurrentiel des entreprises de premier plan est constamment mis en évidence, tandis que l’objectif de « double carbone » est clair, la tendance à la force constante de l’industrie chimique est encore établie, et les douves des entreprises de premier plan avec des avantages d’intégration, d’échelle et de faible coût sont continuellement renforcées. Il est recommandé de prêter attention aux actifs chimiques de base tels que Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , China Jushi Co.Ltd(600176)
L’industrie chimique, en tant que lien important entre les ressources en amont et la fabrication en aval, couvre divers domaines tels que la fabrication haut de gamme, la science et la technologie de pointe et la consommation de moyens de subsistance. À l’heure actuelle, le développement de l’économie mondiale et la transformation de l’industrie ont apporté des possibilités historiques pour les matériaux chimiques connexes, en adoptant trois lignes principales: la nouvelle tendance au développement de l’industrie, la nouvelle possibilité de restructuration de la chaîne industrielle mondiale et la nouvelle demande d’amélioration de la consommation. Attention suggérée: profiter de la vague mondiale d’électrification des véhicules – matériaux Lithium – électricité (quatre matériaux principaux et accessoires connexes); L’âge d’or de l’industrie photovoltaïque dans le cadre de la nouvelle révolution énergétique – matériaux photovoltaïques (matériaux de composants et matériaux auxiliaires, etc.); Dans le contexte de la mondialisation inverse, les matériaux clés du « cou coincé » accélèrent les possibilités de remplacement des matériaux semi – conducteurs domestiques; Nouvelle demande de produits dans le contexte de l’amélioration de la consommation – additifs alimentaires, etc.
Saisir le boom élevé des produits chimiques causé par l’écart entre l’offre et la demande à court terme: commencer aux deux extrémités de l’offre et de la demande et sélectionner les produits chimiques à fort boom qui maintiennent un équilibre serré entre l’offre et la demande. Du côté de la demande, la demande en aval a été stimulée par la tendance générale de l’industrie, stimulée par la reprise du secteur terminal depuis le bas de l’épidémie ou stimulée par les politiques dans le contexte d’un assouplissement important à l’étranger, et la demande globale a continué de s’améliorer. Du côté de l’offre, l’élasticité de démarrage de la capacité d’origine a atteint la limite, le temps de mise en service de la nouvelle capacité n’est pas encore arrivé, et l’augmentation immédiate de la nouvelle capacité est limitée, ce qui a entraîné un équilibre serré entre l’offre et la demande de produits chimiques. Certains produits ont été fortement réduits du côté de l’offre en raison de l’influence du « double contrôle de la consommation d’énergie», ce qui a entraîné un resserrement de l’offre et de la Il est recommandé de prêter attention aux produits chimiques liés à la chaîne industrielle du cycle immobilier (Post) tels que le MDI, le dioxyde de titane, le PVC, l’acide acrylique et les esters; Dans le contexte de la hausse des prix mondiaux des céréales, la demande d’urée, d’engrais phosphatés et d’autres produits agrochimiques a considérablement augmenté. Filaments de polyester, DMF, acide acétique et autres produits de fibres chimiques de la chaîne de l’industrie textile; Certains produits chimiques dont la structure de l’offre et de la demande de matériaux, de produits chimiques au silicium et de produits chimiques au fluor en amont de la nouvelle énergie se sont améliorés.
Il est recommandé de prêter attention à: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Huafon Chemical Co.Ltd(002064) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , satellite Chemistry, Lb Group Co.Ltd(002601) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Valiant Co.Ltd(002643) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (covered by xingzheng New Group), Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , etc.
Conseils sur les risques: risque que la demande de produits chimiques ne réponde pas aux attentes, risque de baisse significative des prix internationaux du pétrole et risque de mise en œuvre inefficace de la protection de l’environnement.
