Examen du marché: l’indice électronique a augmenté de 7,08% pour atteindre 7 022,78 cette semaine, surpassant 4,87 PCTs. Dans le secteur de l’électronique, les cinq principaux stocks en hausse étaient Light Optoelectronics (107,33%), British chipset (42,98%), canqin Technology (33,98%), xidiwei (33,43%) et Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608)
Électronique grand public: on s’attend à ce qu’elle touche le fond et qu’elle bénéficie de la reprise de la production. Dans l’ensemble, en 2021, tous les types de terminaux électroniques grand public ont connu une forte croissance grâce à la stimulation de l’économie résidentielle. En 2022, sous l’influence de la troisième vague d’épidémies dans la région Asie – Pacifique outre – mer et du conflit russo – ukrainien en Europe centrale et orientale, la Chine a également connu de nombreuses épidémies sporadiques, ce qui a entraîné des revers du côté de l’offre et de la demande du marché. À notre avis, la demande de l’industrie est actuellement au bas de l’échelle. Sous l’influence de la reprise de la production et de la promotion de la politique de consommation, la demande de consommation de la Chine revient progressivement à la normale. Au cours du deuxième semestre de l’année, nous prévoyons une grande certitude, Comme la livraison de nouveaux clients et la publication de téléphones cellulaires à écran pliant, etc., ainsi que la stabilisation du prix final des matières premières mobiles, l’évolution du taux de change du RMB en faveur des entreprises exportatrices, l’amélioration de la politique tarifaire, l’ouverture des voies maritimes et la baisse du fret, etc. Nous nous attendons à ce que les performances des entreprises liées à la chaîne industrielle de l’électronique grand public continuent de s’améliorer et à ce que le taux d’utilisation des capacités augmente avec une grande certitude au cours du deuxième semestre. Dans le secteur des smartphones, nous prévoyons que les expéditions mondiales / chinoises de smartphones seront de 1 360 / 296 millions d’unités en 2022, soit + 0% / – 10% d’une année sur l’autre. Dans le domaine des écouteurs intelligents, nous prévoyons que les expéditions Apple / Android atteindront respectivement 79 / 216 millions d’unités en 2022, soit + 10% / + 20% d’une année sur l’autre.
Dans le secteur des montres intelligentes, nous nous attendons à ce que les expéditions Apple / Android atteignent respectivement 50 / 68 millions de pièces en 2022, soit + 23% / + 20% d’une année sur l’autre. En raison de la fluctuation de l’environnement extérieur et de l’influence répétée des épidémies locales en Chine, le niveau d’évaluation du secteur de l’électronique grand public a continué de diminuer depuis le début de l’année. L’indice actuel de l’électronique grand public (CITIC) en 2022 est inférieur à 25 fois le PE avancé, qui est au bas de l’histoire. L’évaluation de la plaque devrait être corrigée à mesure que l’impact de l’épidémie locale en Chine s’affaiblit, que la demande se redresse et que de nouveaux terminaux comme Smart Watch, arvr et automotive electronics tirent des marchandises. Il est recommandé de mettre l’accent sur les entreprises axées sur la sector – forme qui continuent d’étendre la catégorie de l’industrie, ainsi que sur les entreprises qui se trouvent dans l’océan bleu progressif et qui continuent d’innover, et sur Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) , Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , Anker Innovations Technology Co.Ltd(300866) , shunyu Optics Technology, Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138)
Facteurs de risque: la demande en aval de la plaque est inférieure aux attentes; La concurrence s’intensifie dans l’industrie de l’électronique grand public; La situation internationale est instable; L’épidémie locale en Chine a été répétée.
