Après l'émission des actions, il est proposé d'être coté sur le marché du Conseil d'administration de la science et de la technologie, qui présente un risque d'investissement élevé. L’entreprise est caractérisée par un investissement important dans la recherche et le développement, un risque opérationnel élevé, des performances instables et un risque élevé de radiation de la liste, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d'investissement sur le marché du Conseil d'administration de la science et de la technologie et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d'investissement prudentes.
Longxin Zhongke Technology Co., Ltd.
Loongson Technology Corporation Limited
(101, Floor 1, Building 4, Yard 7, DIJIN Road, Haidian District, Beijing)
Lettre d'intention pour l'offre publique initiale d'actions et l'inscription au Conseil d'administration de la science et de la technologie
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(bloc Nord, yueliao Times Square (phase II), no 8, Central Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong)
Aperçu de cette question
Type d'actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d'actions émises le nombre d'actions émises cette fois est de 41 millions d'actions et représente environ 10,22% du capital social total après l'émission. L'offre publique d'actions n'est pas impliquée dans l'émission.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d'émission par action RMB [].
Date d'émission prévue 15 juin 2022
Bourse proposée et Conseil d'innovation scientifique de la Bourse de Shanghai
Capital social total après émission 401 millions d'actions
Institution de recommandation (souscripteur principal) Citic Securities Company Limited(600030)
Date de signature du prospectus 7 juin 2022
Déclaration de l'émetteur
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l'émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l'émetteur après l'émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l'investissement de l'émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d'investissement de leur propre chef et assument eux - mêmes les risques d'investissement découlant des changements apportés à l'exploitation et au rendement de l'émetteur ou au cours des actions après l'émission des actions conformément à la loi. L'émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s'engagent à ce qu'il n'y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans la lettre d'intention du prospectus ou d'autres documents d'information divulgués et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour l'authenticité, l'exactitude et l'exhaustivité de Ces documents.
L'actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l'émetteur s'engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour son authenticité, son exactitude et son exhaustivité. La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l'organisation comptable garantissent l'authenticité et l'exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d'intention.
L'émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l'émetteur s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l'émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans la Lettre d'intention de l'émetteur et d'autres documents de divulgation d'informations.
Le promoteur et l'établissement de services de valeurs mobilières s'engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu'ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d'omissions importantes dans les documents qu'ils ont produits ou délivrés pour l'offre publique en cours.
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société attire l'attention des investisseurs sur le fait qu'avant de prendre une décision d'investissement, il est important de lire attentivement le texte du présent prospectus et d'accorder une attention particulière aux questions suivantes. Risques d'arbitrage et de litige
À la date de signature du présent appel d'offres, l'émetteur avait une question d'arbitrage liée au contrat de licence de technologie MIPS. L’émetteur et MIPS ont signé des contrats de licence de technologie MIPS en 2011 et 2017 et ont obtenu le droit de développer, de produire et de vendre des licences de puces basées sur le système d’instruction MIPS. L’émetteur a le droit de payer régulièrement des droits de licence pour prolonger directement la licence du système d’instruction MIPS. En 2019, Core Core Core a affirmé que MIPS avait transféré le contrat de licence de technologie MIPS susmentionné à Core Core Core avec effet au 1er avril 2019. L'émetteur n'a jamais conclu de contrat direct avec Core Core et Core n'a jamais fourni à l'émetteur une version complète de l'accord conclu entre MIPS et Core. L’émetteur s’est fermement opposé au transfert allégué de la puce à MIPS, à la puce à puce et a volontairement cessé de renouveler le contrat de licence en avril 2020 (l’émetteur a toujours le droit de produire, de distribuer et de vendre des produits de puce commercialisés et de payer des redevances en vertu du contrat de licence en vertu de l’accord signé entre l’émetteur et la société à puce).
En 2021, le Consortium a demandé au Centre international d'arbitrage de Hong Kong d'arbitrer les différends relatifs au contrat de licence de technologie MIPS. Core Union soutient principalement que l’émetteur a violé le contrat de licence de technologie MIPS signé entre l’émetteur et MIPS en 2011 et 2017, qu’il a utilisé la technologie MIPS sans autorisation, qu’il a modifié la technologie MIPS sans autorisation, qu’il continue d’utiliser la technologie MIPS après l’expiration de l’accord et qu’il a sous - déclaré les redevances. La demande d'arbitrage présentée par Corus comprend principalement l'exigence de confirmer l'existence d'une violation par l'émetteur, l'exigence que l'émetteur cesse de fabriquer et de vendre des produits liés à la technologie MIPS, l'interdiction d'utiliser, de modifier, de sous - autoriser ou de traiter d'une autre manière la technologie MIPS, L'indemnisation de diverses pertes, intérêts connexes et toutes les dépenses d'arbitrage. À la date de signature du présent appel d'offres, l'arbitrage est en cours.
En outre, en juillet 2021, Core Core Core a déposé une demande de mesures provisoires auprès du tribunal arbitral afin d’ordonner à l’émetteur de ne pas fabriquer, promouvoir, distribuer, vendre, fournir ou exploiter d’une autre manière plusieurs produits, dont 3a3000 et 3a4000, et d’assumer les frais (y compris les honoraires d’avocat) associés à Core Core Core Core. En octobre 2021, le tribunal arbitral a rendu une ordonnance provisoire rejetant la demande de mesures provisoires présentée par Corus.
L'émetteur a lancé le système d'instruction autonome loongarch. Le projet de processeur en cours de recherche et le nouveau produit de processeur sont tous deux basés sur le système d'instruction loongarch, qui est basé sur la technologie de base avec des droits de propriété intellectuelle indépendants et n'implique pas le système d'instruction MIPS. Ce différend n'aura pas d'impact négatif important sur la technologie de longcore. Parmi les produits vendus par l'émetteur, les produits basés sur le système d'instruction MIPS représentaient environ 70% des recettes totales de vente au cours de la période considérée, ce qui était relativement élevé. À l'heure actuelle, l'émetteur a préparé la technologie et le marché pour le passage complet aux produits basés sur le système d'instruction loongarch, a développé avec succès plusieurs produits CPU basés sur le système d'instruction loongarch, et a commencé à vendre des produits CPU basés sur le système d'instruction loongarch. L'émetteur a une capacité d'exploitation stable et à long terme, de sorte que ce différend n'aura pas d'impact négatif important sur l'aspect commercial de l'émetteur.
À la date de signature de la présente lettre d'intention d'appel d'offres, le montant qui peut être ou peut être quantifié et qui doit être payé par l'émetteur ne devrait pas dépasser 32 millions de RMB, y compris les redevances et les frais juridiques accumulés. Le différend n'aura pas d'incidence négative importante sur les aspects financiers de l'émetteur. Toutefois, si le résultat de l'arbitrage n'est pas favorable à l'émetteur, celui - ci peut subir des effets négatifs sur sa marque et sa réputation, cesser d'utiliser et de vendre des produits fondés sur le système d'instruction MIPS à l'avance après que le résultat de l'arbitrage défavorable a été mis en œuvre sur le territoire, ce qui peut avoir des effets négatifs sur la production et l'exploitation de l'émetteur.
À la date de signature de la présente lettre d'intention d'offre, l'émetteur avait trois questions litigieuses. Deux de ces litiges ont été intentés parce que Shanghai Core a envoyé des lettres d'allégations fausses à des tiers sans autorisation, alléguant que le processeur 3a5000 de l'émetteur provenait du système d'instruction MIPS et violait les droits de propriété intellectuelle de MIPS. Après avoir communiqué l'invalidation de Shanghai Core par de nombreuses lettres, l'émetteur a intenté une action en responsabilité délictuelle de réseau et a confirmé qu'il n'y avait pas eu de violation du droit d'auteur sur les logiciels informatiques contre Shanghai Core devant le tribunal de l'Internet de Beijing et le tribunal de la propriété intellectuelle de Beijing Le 2 mars 2021 et le 23 avril 2021, respectivement, et a demandé au Tribunal de confirmer que le processeur longcore 3a5000 n'avait pas violé le droit d'auteur sur les logiciels informatiques du système d'instruction MIPS. Il a également demandé des éclaircissements, des excuses, un rétablissement de la réputation, l'élimination de l'impact et l'indemnisation des pertes. Le 19 novembre 2021, Longxin Zhongke a reçu des documents signifiés par le tribunal de la propriété intellectuelle de Guangzhou. En réponse à l'action susmentionnée intentée par Longxin Zhongke devant le tribunal de la propriété intellectuelle de Beijing, Shanghai Xin lianxin a intenté une action en violation du droit d'auteur sur les logiciels informatiques contre Longxin Zhongke et Guangdong longqiu Intelligent Technology Co., Ltd. Devant le tribunal de la propriété intellectuelle de Guangzhou, demandant au Tribunal d'ordonner à Longxin Zhongke et Guangdong longqiu Intelligent Technology Co., Ltd. De mettre fin à la violation. Supprimer le manuel de référence du système d'instruction Loong Arch publié sur le site Web de l'entreprise, arrêter la production et confier à d'autres fabricants la production du processeur 3a5000 et d'autres puces basées sur 3a5000, et demander à la section centrale de Loong Core de s'excuser et d'indemniser les pertes. À la date de signature du présent prospectus, les litiges devant le tribunal de l'Internet de Beijing et les litiges devant le tribunal de la propriété intellectuelle de Beijing sont en cours; Le tribunal de la propriété intellectuelle de Guangzhou a statué en première instance que l'objection de Longxin Zhongke à la compétence était fondée et a renvoyé l'affaire au Tribunal de la propriété intellectuelle de Beijing. Si le résultat du procès susmentionné n'est pas aussi bon que prévu, il peut avoir d'autres effets négatifs sur la marque et la réputation de l'émetteur.
Pour plus de détails sur la situation et l'influence de ces arbitrages et litiges, voir « 3. Litiges ou arbitrages importants» dans « autres questions importantes du chapitre 11» de la lettre d'intention. Risques liés au passage à un système de commande autonome
Les principaux produits vendus par l’émetteur entre 2019 et 2021 sont basés sur le système de directive MIPS. Au cours de la période considérée, les recettes totales de vente des produits vendus par l'émetteur sur la base du système d'instruction MIPS représentaient environ 70% des recettes de l'entreprise principale, ce qui est relativement élevé.
En 2020, l’émetteur a lancé le système d’instruction autonome loongarch. À l'heure actuelle, l'émetteur est prêt sur le plan technique et sur le plan du marché à passer entièrement à des produits basés sur le système d'instruction loongarch. À partir de juillet 2021, les activités d'information de l'entreprise ont été transférées au processeur de la série 3a5000 basé sur le système d'instruction autonome de longcore loongarch, et les activités de contrôle industriel ont commencé à passer au processeur de la série basé sur le système d'instruction autonome de longcore loongarch.
Bien que le processeur de la série 3a5000 ait réussi la vérification des produits de nombreux clients et que l'écosystème du système d'instruction loongarch ait formé une certaine base et se développe rapidement, par rapport à l'écosystème mature du système wintel et du système AA, l'écosystème logiciel et la maturité globale du processeur loongcore sont relativement faibles. Par rapport aux principales entreprises internationales de processeurs telles qu'Intel et AMD, la performance du processeur est encore loin des produits haut de gamme courants sur le marché. L'émetteur peut encore faire face à des difficultés telles que le rodage du matériel et des logiciels, la construction écologique et l'expansion de la clientèle lors du remplacement des processeurs des séries précédentes par de nouveaux produits basés sur le système d'instruction loongarch, et il existe un risque que le marché des produits ne soit pas développé comme prévu Après le passage au système d'instruction autonome. Risque de concurrence sur le marché
Depuis longtemps, l'industrie mondiale des processeurs communs est dominée par deux écosystèmes: le système wintel formé par Microsoft et Intel et le système AA formé par Google et arm. L'entreprise s'est engagée à créer un écosystème indépendant des deux ensembles d'écosystèmes susmentionnés, ce qui pourrait attirer l'attention des concurrents et accroître la concurrence dans l'industrie. Par conséquent, les entreprises sont exposées au risque d'une concurrence accrue sur le marché.
L'entreprise développe la construction écologique industrielle sur la base du système d'information et du système de contrôle industriel. Les produits sont principalement vendus dans le domaine de l'autonomie des infrastructures d'information clés. Dans le domaine informatique mondial, le marché commercial des processeurs est essentiellement dominé par Intel et AMD. L'émetteur n'en est qu'au début de l'expansion. Par rapport aux principales entreprises internationales de processeurs telles qu'Intel et AMD, la performance des processeurs de l'entreprise est encore loin des principaux produits haut de gamme sur le marché. Le degré d'achèvement écologique et la maturité globale des logiciels de processeur sont faibles. Le nombre d'entreprises coopératives et le degré de coopération étroite dans la chaîne industrielle peuvent encore être grandement améliorés. Face à la pression concurrentielle exercée par les principales entreprises, si l'entreprise n'est pas en mesure d'améliorer continuellement la force technique et l'échelle de l'entreprise à l'avenir, elle pourrait être désavantagée dans une concurrence industrielle féroce. Risque de fluctuation de la marge brute
Au cours de la période considérée, l'expansion rapide de l'échelle des activités de l'émetteur a entraîné une certaine fluctuation de la marge brute. Au cours de la période considérée, la marge brute globale des principales activités de la société était de 57,16%, 48,68% et 53,77%, respectivement. La principale raison de la fluctuation de la marge brute est le changement structurel des activités de produits de la société. Au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute des puces de contrôle industriel de la compagnie était respectivement de 78,29%, 74,62% et 76,08%, et celle des puces d'informatisation était respectivement de 50,11%, 44,18% et 44,61%. Au cours de la période considérée, la part des ventes de puces informatiques à marge brute relativement faible a d'abord augmenté, puis diminué, passant respectivement à 52,45%, 73,12% et 54,71%, ce qui a entraîné des fluctuations de la marge brute globale. Grâce à la prime technologique et à l'avantage de l'innovation indépendante, la marge brute de l'entreprise est restée élevée. Si la concurrence sur le marché s'intensifie à l'avenir, si les politiques de l'État sont ajustées ou si les produits de l'entreprise ne répondent pas à la demande du marché, le prix de vente des produits et le prix d'achat des matières premières changent négativement, la marge bénéficiaire brute de l'entreprise risque de diminuer. Risque de concentration des clients
Au cours de la période visée par le rapport, les revenus totaux des cinq principaux clients de la compagnie représentaient 67,92%, 70,24% et 60,86% des revenus d'exploitation, et la concentration des clients en aval était relativement élevée. Étant donné que les principaux clients de l'émetteur sont le Groupe d'entreprises centrales et les grandes entreprises technologiques privées, de nombreuses filiales subordonnées aux clients du Groupe achètent auprès de l'émetteur, ce qui se traduit par un montant élevé de transactions de groupe. Les achats effectués par les filiales du Groupe sont soumis à des procédures indépendantes et ne sont pas des achats centralisés du Groupe, de sorte qu'il n'y a pas de forte dépendance à l'égard d'un seul client. L’émetteur entretient des relations de coopération relativement stables avec les principaux clients au cours de la période considérée, et la concentration des clients de l’entreprise peut rester élevée à l’avenir. Toutefois, si les conditions d’exploitation et la stratégie d’achat des principaux groupes de clients de l’entreprise changent considérablement et négativement, ou en raison de la perte de R & D de l’entreprise,
