Nom abrégé du stock: tengya Seiko Code du stock: 301125 Nanjing tengya Seiko Technology Co., Ltd Nanjing toua Hardware & Tools Co., Ltd.
(129 linqi Road, Dongshan Street, Jiangning District, Nanjing)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Avis d’inscription
Institution de recommandation (souscripteur principal)
Adresse: 5 Xingyang Street, Suzhou Industrial Park
Souscripteur principal conjoint
Adresse: no 389 Jiangdong Middle Road, Nanjing
Juin 2012
Conseils spéciaux
Les actions de Nanjing tengya Seiko Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée « la société», « la société», « l’émetteur» ou « tengya seiko») seront cotées sur le marché Gem de la Bourse de Shenzhen le 8 juin 2022, ce marché présentant un risque d’investissement élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une intégration réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce d’inscription, promettent qu’il n’y a pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement ce qui a été publié sur le site Web de Big tide (www.cn.info.com.cn.); China Securities Network (www.cs.com.cn.); China Securities Network (www.cn.stock.com.); Securities Times (www.stcn.com.) Et Securities Daily (www.zqrb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le nom figurant dans le présent avis d’inscription à la cote est interprété de la même manière que dans le prospectus de la société pour l’introduction en bourse et l’inscription au GEM.
La valeur de l’avis d’inscription est habituellement conservée à la deuxième décimale. En cas d’écart entre le nombre total et le nombre final de la somme de chaque sous – élément, les chiffres sont arrondis. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
Le prix d’émission de cette émission ne doit pas dépasser 22,49 RMB / action, la valeur médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, et la valeur médiane et la moyenne pondérée des cotations des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des pensions, des fonds de pension d’entreprise et des fonds d’assurance après l’exclusion de la cotation la plus élevée, la valeur la plus faible étant de 224952 RMB / action.
Au 20 mai 2022 (t – 3), le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables dont l’activité principale est similaire à celle de l’émetteur est le suivant:
Actions du jour t – 3 202120212021 non 2021 non 2021 Code non – titre titre titre abrégé prix de clôture non – déduction avant déduction après déduction après déduction après déduction avant déduction après déduction après déduction après déduction après déduction après déduction avant déduction après déduction après déduction après déduction après déduction après déduction du SPE (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (fois) (X)
Actions du jour t – 3 202120212021 non 2021 non 2021 Code non – titre titre titre abrégé prix de clôture non – déduction avant déduction après déduction après déduction après déduction avant déduction après déduction après déduction après déduction après déduction après déduction avant déduction après déduction après déduction après déduction après déduction après déduction du SPE (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (yuan / action) (fois) (X)
Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) .sz Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) 17,691110709389 15,93 18,84
Ken Holding Co.Ltd(300126) .sz Ken Holding Co.Ltd(300126) 5,510033 Nanjing Textiles Import & Export Corp.Ltd(600250) 163,99 220,40
Kangping Technology (Suzhou) Co.Ltd(300907) .sz Kangping Technology (Suzhou) Co.Ltd(300907) 20,710188602179 109,81 95,04
Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) .sz Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) 89.232766027399 32.26 32.57
Moyenne (après élimination des valeurs aberrantes) 24,10 25,71
Source des données: Wind info, données au 20 mai 2022 (t – 3).
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2021 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 / total du capital social à la date t – 3. Le prix d’émission de cette émission est de 22,49 RMB / action, soit 29,91 fois le ratio P / e dilué du bénéfice net attribuable à la mère avant et après déduction du bénéfice et de la perte extraordinaires en 2021, soit 25,33 fois le ratio P / e statique moyen de l’industrie au cours du dernier mois publié par China Securities index Co., Ltd. Le 20 mai 2022 (t – 3), soit 25,71 fois la moyenne arithmétique du ratio P / e statique après déduction de la société comparable de la même industrie en 2021. Il existe un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs.
L’émetteur et l’établissement de recommandation (souscripteur principal) Soochow Securities Co.Ltd(601555) Les nouveaux investissements en actions présentent un risque de marché plus élevé. Les investisseurs devraient prêter une attention particulière aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que le prix d’émission peut être inférieur au prix d’émission après la cotation des actions, améliorer la sensibilisation au risque, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Ni l’organisme de réglementation, ni l’émetteur, ni les souscripteurs principaux conjoints ne peuvent garantir que les actions cotées ne tomberont pas en dessous du prix d’émission.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires. L’émetteur et les souscripteurs principaux conjoints attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, étudient et jugent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles.
Plus précisément, les risques liés aux actions de la société d’investissement comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants:
Assouplissement de la limite de fluctuation
Le conseil principal de la Bourse de Shenzhen est limité à 44% de la hausse et à 36% de la baisse le premier jour de la cotation des nouvelles actions. Le conseil principal de la Bourse de Shenzhen est limité à 10% de la hausse et de la baisse le jour de la négociation suivant.
Pour les actions cotées en bourse lors de l’offre publique initiale, il n’y a pas de limite proportionnelle à la hausse ou à la baisse au cours des cinq premiers jours de négociation suivant la cotation, et la limite proportionnelle à la hausse ou à la baisse par la suite est de 20%; Gem a encore assoupli la limite de fluctuation au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation.
Le premier jour de cotation des actions peut être considéré comme l’objet de la marge de financement et des obligations
Le premier jour de cotation des actions Gem peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés.
(Ⅲ) Il est possible que cette offre comporte un risque de chute du prix d’émission après la cotation.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation. Conseils spéciaux sur les risques
La société rappelle aux investisseurs de lire attentivement la section IV facteurs de risque du prospectus et d’accorder une attention particulière aux éléments suivants:
Risque d’innovation
Les principaux produits de l’entreprise sont l’équipement de fixation des clous et le matériel de construction. L’industrie de l’équipement de fixation des clous est une industrie à forte intensité technologique, qui a besoin d’une capacité d’innovation et de développement de produits plus élevée. L’entreprise prend l’innovation scientifique et technologique comme principal moteur de développement d’entreprise, par le biais de la recherche indépendante et de la promotion des produits de la série de pistolets à clous à gaz pour devenir une entreprise leader dans l’industrie de la subdivision.
À l’heure actuelle, l’industrie de l’équipement de fixation des goujons est confrontée à une nouvelle orientation du développement technologique, les principales entreprises internationales la considèrent comme le Centre de la concurrence à l’avenir. Si l’entreprise n’est pas en mesure de maintenir l’innovation scientifique et technologique à l’avenir et de mettre à jour rapidement sa technologie et ses produits en fonction de la tendance au développement de l’industrie, elle aura un impact négatif sur le développement durable de l’entreprise.
Perte de personnel technique de base et risque de divulgation de la technologie de base
Dans la pratique à long terme de la R & D, de la production et de l’exploitation, l’entreprise a formé un groupe de personnel de R & D de haut niveau expérimenté dans l’industrie et a formé une forte capacité de R & D technique. À la fin de 2021, l’entreprise comptait 108 r & D et maîtrisait les technologies de base du pistolet à clous à gaz, du réservoir de gaz pour pistolet à clous à gaz, du pistolet à clous à haute résistance, du pistolet à clous à lithium, de la conception et du développement de moules et du traitement de surface résistant à la corrosion. La capacité d’innovation continue et la réserve technologique de pointe de l’équipe R & D sont des avantages concurrentiels importants pour l’entreprise.
Avec la concurrence de plus en plus féroce des talents entre les entreprises, si la perte de personnel technique de base ou la fuite de la technologie principale se produit à l’avenir, elle aura un impact négatif sur la production et l’exploitation de l’entreprise.
Risques liés au développement de nouveaux produits et de nouvelles technologies
Compte tenu de la tendance technologique du développement de l’industrie et de la demande du marché en aval, l’entreprise a continuellement élargi sa gamme de produits et sa réserve technique. Les projets de recherche en cours comprennent de nombreux types d’équipement de fixation des clous, y compris un nouveau pistolet à clous à gaz, un pistolet à clous à lithium, un pistolet à clous à air, etc. La recherche et le développement de nouveaux produits et de nouvelles technologies de l’entreprise jouent un rôle important dans la garantie de l’itération de la mise à niveau technologique et l’exploitation des points de croissance des entreprises.
La recherche et le développement de nouveaux produits et de nouvelles technologies nécessitent un processus à long terme et les résultats sont incertains. Si l’entreprise échoue à la R & D en raison d’une déviation de l’itinéraire technologique de la R & D, d’un coût élevé d’investissement dans la R & D et d’un processus lent de R & D, ou si les r ésultats de la R & D ne sont pas industrialisés avec succès, les résultats de la R & D auront un impact négatif sur les performances opérationnelles de l’
Risque de concurrence sur le marché
Au cours de la période considérée, les principaux produits de l’entreprise dans le secteur des équipements de fixation des clous sont les pistolets à clous à gaz, qui sont principalement vendus sur le marché intérieur et occupent une position de leader sur le marché chinois. Les principales entreprises de l’industrie mondiale de l’équipement de fixation des clous sont ITW, Hilti et d’autres fournisseurs de marques, ainsi que Basso et d’autres fournisseurs professionnels d’ODM. Ces concurrents occupent une part importante du marché des pays développés étrangers.
À l’avenir, avec le développement continu des activités de l’entreprise en matière d’équipement de fixation des clous, les produits à haute valeur ajoutée de l’entreprise, tels que les clous à gaz et les clous au lithium, participeront de plus en plus à la concurrence internationale sur le marché des pays développés en Europe et aux États – Unis. Entre – temps, les nouveaux concurrents chinois tentent de concurrencer les prix pour obtenir des parts de marché chinoises. Si l’entreprise n’est pas en mesure d’améliorer l’efficacité de la production en temps opportun et de mettre en place des technologies et des produits plus avancés et plus concurrentiels, elle peut être désavantagée dans la concurrence sur le marché et avoir une incidence négative sur les résultats d’exploitation.
En outre, au cours de la période considérée, les activités de la société dans le domaine du matériel de construction ont été principalement vendues au Japon, les concurrents étant principalement des fournisseurs japonais de matériel de construction. L’entreprise s’appuie sur une sector – forme d’approvisionnement intégrée de matériel de construction haut de gamme de qualité riche, occupe une part importante du marché des produits segmentés et s’étend du marché des matériaux de construction d’origine au marché des grandes entreprises de construction. Au fur et à mesure que l’intégration de l’industrie japonaise du matériel de construction s’approfondit et qu’un grand nombre de petits fabricants japonais de matériel de construction se retirent, certains fabricants japonais de matériel de construction se transforment progressivement en fournisseurs intégrés intégrant les ressources de production des usines étrangères et des fournisseurs ODM / OEM. Si l’entreprise n’est pas en mesure d’améliorer encore le système de fabrication flexible, d’élargir l’échelle de production et d’intégrer la capacité d’approvisionnement, elle ne sera pas en mesure d’obtenir des parts de marché de l’entreprise sortante, ce qui aura un impact négatif sur la performance opérationnelle.
Le pistolet à clous à gaz de l’entreprise est principalement vendu sur le marché chinois, le pistolet à clous à gaz et le réservoir de gaz sont principalement vendus sur le marché européen, les produits de quincaillerie de construction sont principalement vendus sur le marché japonais, et les principales zones de revenus d’entreprise sont dispersées. Différents produits correspondent à différentes zones de vente. Les principaux produits d’entreprise dépendent d’un marché spécifique, ce qui n’est pas propice au développement du marché des produits de l’entreprise. En outre, si les lois et l’environnement commercial de différentes zones de vente changent négativement, Elle aura un impact important sur les principaux produits commerciaux de l’entreprise, ce qui aura un impact négatif sur les résultats d’exploitation.
Risque de préférence fiscale
En 2019, le taux de l’impôt sur le revenu des sociétés sera de 25%. Le 2 décembre 2020, la société a obtenu le Département des sciences et de la technologie de la province du Jiangsu, le Département des finances de la province du Jiangsu et le Directeur général de la fiscalité de l’État.
