Code du titre: Jiangsu Yawei Machine Tool Co.Ltd(002559) titre abrégé: Jiangsu Yawei Machine Tool Co.Ltd(002559) Jiangsu Yawei Machine Tool Co.Ltd(002559)
Offre non publique d’actions a
Rapport d’analyse de faisabilité sur l’utilisation des fonds collectés
(version révisée)
Juin 2012
Jiangsu Yawei Machine Tool Co.Ltd(002559) L’analyse de faisabilité du Conseil d’administration de la société sur l’utilisation des fonds collectés par l’offre non publique d’actions a est la suivante: 1. Plan d’utilisation des fonds collectés par l’offre non publique
Le montant total des fonds proposés pour l’offre non publique d’actions ne dépasse pas 775069 300 RMB, qui sont entièrement utilisés pour rembourser les dettes portant intérêt et compléter le Fonds de roulement après déduction des frais d’émission. Avant que les fonds collectés dans le cadre de cette émission ne soient disponibles, la Société paiera les fonds nécessaires au projet par ses propres fonds en fonction de l’état d’avancement réel du projet, etc., et les remplacera après que les fonds collectés auront été disponibles conformément aux procédures stipulées dans les lois et règlements pertinents.
Contexte et objet du projet de collecte de fonds
Contexte de l’offre privée
1. Les politiques nationales soutiennent le développement de l’industrie des équipements de fabrication intelligents
En 2015, le Conseil d’État a publié le document made in China 2025, qui proposait l’objectif suivant: « d’ici 2020, le niveau d’intelligence dans les principaux domaines de l’industrie manufacturière sera considérablement amélioré; d’ici 2025, l’intelligence sera pleinement réalisée dans les principaux domaines de l’industrie manufacturière ». En novembre 2018, le Bureau national de statistique a publié la classification stratégique des industries émergentes (2018) et l’industrie des équipements de fabrication intelligents a été incluse dans les industries émergentes stratégiques. Avec la publication d’une série de documents tels que les lignes directrices du Conseil d’État sur l’approfondissement du développement de l’intégration de l’industrie manufacturière et d’Internet, le plan de développement de la fabrication intelligente (2016 – 2020) et le plan d’action pour la remise à neuf intelligente haut de gamme (2018 – 2020), l’industrie chinoise des équipements de fabrication intelligents entre dans une période de développement stratégique importante.
À l’heure actuelle, les trois principaux secteurs d’activité de l’entreprise, à savoir les machines – outils de formage des métaux, l’équipement de traitement laser et les solutions de fabrication intelligentes, sont également confrontés à de nouvelles possibilités et à de nouveaux défis dans le contexte de la tendance actuelle de l’industrie. L’entreprise met activement en œuvre la stratégie de mise à niveau de la fabrication intelligente et construit une sector – forme de fabrication intelligente basée sur la sector – forme « Yawei Smart cloud» et intégrant la gestion, la conception, la fabrication et le service pour répondre aux besoins de fabrication intelligente des clients en aval.
2. Le 19 août 2021, le Comité du parti de la SASAC du Conseil d’État a tenu une réunion élargie pour étudier et mettre en œuvre avec soin l’esprit du discours du Secrétaire général Xi Jinping lors de la réunion du Bureau politique du Comité central du PCC tenue le 30 juillet, analyser et résumer le fonctionnement économique actuel des entreprises centrales et étudier et déployer les travaux clés à l’étape suivante. La Conférence a souligné la nécessité d’accorder une plus grande importance à l’innovation scientifique et technologique, de promouvoir l’intégration active des entreprises centrales dans le système national de recherche fondamentale et d’innovation en matière de recherche fondamentale appliquée, de renforcer les principales technologies de base pour les machines – outils industrielles, les puces haut de gamme, Les nouveaux matériaux et les nouveaux véhicules énergétiques, de s’efforcer de créer un « lieu d’origine » des technologies originales, d’assumer la responsabilité du « chef de chaîne » de la chaîne industrielle, de mener des actions spéciales pour renforcer la chaîne et de renforcer la coordination industrielle en amont et en aval, Promouvoir activement le développement des petites et moyennes entreprises. Nous devons promouvoir activement l’optimisation de la répartition des capitaux publics et l’ajustement structurel, en mettant l’accent sur les industries stratégiques émergentes et en créant de nouveaux groupes d’entreprises centraux en temps opportun.
D’une part, Jiangsu Yawei Machine Tool Co.Ltd(002559) Le modèle de d éveloppement des affaires et la forte capacité de R & D de l’entreprise sont les compétences de base de l’entreprise sur la base de la position de leader de l’industrie. Jiangsu Yawei Machine Tool Co.Ltd(002559)
D’autre part, crrc Holdings, en tant qu’entreprise subordonnée du Groupe crrc, se concentre également sur le positionnement de l’équipement haut de gamme et sur la disposition en amont et en aval de la chaîne industrielle. Il est proposé de tirer parti du système d’innovation et des avantages industriels de la crrc, de promouvoir la mise à niveau des machines – outils industrielles et l’innovation dans l’application de la technologie laser en Chine, et de saisir les possibilités du marché pour optimiser la structure du capital et la distribution industrielle de l’État grâce à L’aménagement stratégique de l’équipement de traitement laser et des machines – outils de formage.
3. La « machine mère industrielle» ouvre un nouveau cycle industriel et la tendance à la localisation stimule la croissance industrielle.
La machine – outil est connue sous le nom de « machine mère industrielle » de l’industrie manufacturière. Depuis 2020, le climat de l’industrie a continué de se réchauffer et la production a atteint un creux. En tant qu’équipement mécanique général, la durée de vie de la machine – outil est généralement de 10 ans. La stabilité et la précision de la machine – outil de plus de 10 ans diminueront considérablement, de sorte que l’industrie a une forte périodicité dans l’histoire. Vers 2010, il s’agit d’une période de pointe pour l’industrie chinoise des machines – outils, suivie d’une tendance à la baisse. Parallèlement à la demande de renouvellement des stocks, le point d’inflexion du cycle décennal de l’industrie chinoise des machines – outils est arrivé et le cycle de renouvellement a commencé.
La percée technologique de base de la Chine, l’épidémie de covid – 19 à l’étranger, a eu une incidence sur l’offre d’importations et a accéléré la tendance à la localisation de l’industrie des machines – outils. L’industrie des machines – outils, en particulier l’industrie des machines – outils haut de gamme, a un faible degré de localisation, la technologie de base de chaque sous – segment est différente du niveau international. Au cours des dernières années, les fabricants chinois ont continuellement augmenté leurs investissements dans la recherche et le développement, et le taux de fabrication des pièces de rechange a progressivement augmenté. Les performances des machines – outils domestiques haut de gamme ont été en mesure de se rapprocher des produits des principales entreprises internationales. Les entreprises chinoises utilisent la conception personnalisée, la production à grande échelle et le service complet pour réaliser le remplacement des importations. En raison de l’épidémie de covid – 19 en 2020, l’offre de produits des fabricants étrangers a diminué en raison de la limitation de l’installation sur place, et l’acceptation de la marque nationale par les clients s’est progressivement améliorée, ce qui a également favorisé le remplacement de certaines machines – outils nationales par des machines – Outils étrangères moyennes et haut de gamme.
Par conséquent, avec le début du nouveau cycle de l’industrie, la demande de remplacement des stocks de machines – outils joue un rôle de soutien important. Les percées technologiques de base de la Chine et l’impact de la situation épidémique à l’étranger ont encore accéléré la substitution nationale, ce qui a entraîné une demande accrue. L’industrie nationale des machines – outils est confrontée à des avantages multidimensionnels et maintient un niveau élevé de prospérité. En tant qu’entreprise leader dans l’industrie des machines – outils de formage des métaux, les sociétés cotées ont pleinement mis en jeu la position dominante de l’industrie. Depuis que la situation épidémique en Chine a été contrôlée, les commandes sur le marché ont augmenté régulièrement et la part de marché moyenne et élevée a augmenté.
4. Augmentation des coûts de main – d’œuvre, développement axé sur la technologie, demande croissante d’équipements intelligents en Chine
Avec le développement de l’économie, la structure de la population chinoise a changé, le vieillissement s’est progressivement reflété et la population en âge de travailler a diminué. Et avec l’augmentation continue du taux de pénétration de l’enseignement supérieur en Chine, la préférence pour l’emploi de la nouvelle main – d’œuvre a également changé, l’industrie à forte intensité de main – d’œuvre représentée par l’industrie manufacturière est confrontée au problème de la pénurie de main – d’œuvre. Le problème de la pénurie de main – d’oeuvre est plus grave dans l’industrie lourde où l’environnement de travail est mauvais, de sorte qu’il est urgent d’atténuer l’impact de la pénurie de main – d’oeuvre par la transformation de l’équipement intelligent.
Entre – temps, les salaires des employés de l’industrie manufacturière chinoise ont continué d’augmenter rapidement. Selon les données du Bureau national de statistique, le salaire moyen des employés de l’industrie manufacturière chinoise est passé de 24 400 yuans par an à 82 800 yuans par an de 2008 à 2020, avec une augmentation annuelle moyenne de 10,72%. Les entreprises sont confrontées à l’augmentation des coûts de main – d’œuvre. Actuellement, le salaire moyen de l’industrie manufacturière chinoise est beaucoup plus élevé que celui du Vietnam et de la Thaïlande et d’autres pays de l’Asie du Sud – Est. L’impulsion économique générée par le dividende démographique a progressivement disparu.
En outre, la technologie industrielle Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024)
En outre, avec le développement de l’impression 3D, de l’interaction homme – ordinateur, de la fabrication en nuage, de la technologie industrielle et de la technologie numérique jumelle, l’efficacité du système de gestion de la fabrication intelligente, de l’équipement de fabrication et de la prise de décisions en matière d’intelligence artificielle a été améliorée, les scénarios d’application ont augmenté, l’ensemble du système a été continuellement optimisé et la pénétration de l’équipement intelligent dans les entreprises en aval a continué d’augmenter. Par conséquent, en raison de ces facteurs multiples, la demande actuelle du marché chinois des équipements intelligents continue de croître. La direction de la planification stratégique des sociétés cotées et de crrc Holdings se concentre sur le développement de l’industrie de la fabrication intelligente, la promotion de la mise à niveau de la technologie de fabrication numérique et la construction de l’écologie industrielle, et se base sur le fait d’être un fournisseur de solutions de système de classe mondiale intégrant des équipements haut de gamme et des services de fabrication intelligents.
Objet de l’offre privée
Jiangsu Yawei Machine Tool Co.Ltd(002559) Au cours de cette période, l’entreprise a continué d’améliorer le système de gouvernance, d’améliorer la capacité de gouvernance et d’assurer une croissance régulière des résultats opérationnels. Compte tenu du développement stable à long terme, la société a également cherché à transformer la structure des actionnaires après la cotation en bourse, dans l’espoir d’attirer des investisseurs solides et des ressources de haute qualité.
Grâce à cette offre non publique d’actions, crrc Holdings, en tant qu’investisseur industriel et opérateur de base, deviendra l’actionnaire contrôlant de la société cotée, tout en respectant la spécialité de l’industrie de l’équipement de formage des métaux et en maintenant la stabilité de l’équipe de base, favorisera le développement sain et rapide à long terme de la société cotée.
2. Développer la synergie industrielle et accélérer la croissance de l’échelle commerciale des sociétés cotées
Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, Jiangsu Yawei Machine Tool Co.Ltd(002559) La sector – forme Internet industrielle et d’autres entreprises en croissance cultivent activement des entreprises semencières telles que des presses, des équipements d’essai de semi – conducteurs, des matériaux émettant de la lumière OLED et des matériaux principaux de base de Photoresist, afin de créer une grande plaque industrielle « 2 + 1 + 1 ».
Grâce à cette offre non publique d’actions, crrc devient le Contrôleur effectif de la société. Grâce à sa structure industrielle diversifiée, à sa forte intégration des ressources et à sa capacité de contrôle de la chaîne d’approvisionnement, le Groupe crrc créera des scénarios de demande du marché et de vérification de l’innovation pour les produits des sociétés cotées, ce qui aidera les sociétés cotées à mieux obtenir des ressources et un soutien stratégique et à promouvoir le développement à grande échelle et de haute qualité des sociétés cotées.
3. Renforcer la force du capital et consolider la position dominante des sociétés cotées dans l’industrie
L’entreprise a travaillé plus de 40 ans dans l’industrie des machines – outils de formage des métaux. Depuis 1976, la première génération de machines de cintrage, grâce à l’introduction continue de la technologie, à la digestion, à l’absorption et à la re – innovation, la compétitivité des produits et l’influence de la marque de l’entreprise ont été constamment améliorées. Les principales lignes de production de machines de cintrage NC, de poinçons à tourelle NC et de machines à bobiner sont toutes des chefs de file dans le domaine de la segmentation. Parmi les principales entreprises de contact de la branche des machines – outils de formage des métaux de la China Machine Tool Industry Association, l’efficacité de l’échelle de l’entreprise se classe parmi les trois premières. Sur la base de la stabilisation et de l’amélioration de la part de marché des machines – outils de formage des métaux de l’entreprise dans les équipements de traitement des tôles de cisaillement et de poinçonnage, l’entreprise a activement mis en place des activités de servo – presse et d’automatisation, a pénétré dans un espace de marché plus large, a pleinement mis en jeu les avantages des produits et de la technologie des machines – outils de formage des métaux, a résolument encouragé l’industrie des machines – outils de formage des métaux de l’entreprise à devenir plus forte et plus grande, et a encouragé l’amélioration constante de
La collecte de fonds par le biais de cette offre non publique d’actions renforcera encore la force du capital de l’entreprise et accélérera l’efficacité du développement des nouvelles entreprises de l’entreprise. L’entreprise prend la part de marché existante des machines – outils de formage des métaux, le Groupe de clients et la profondeur de la compréhension de L’entreprise comme avantages, et promeut l’application approfondie des produits existants et la promotion des nouveaux produits de l’entreprise en transformant les utilisateurs, le marché et la technologie d’origine, afin d’améliorer encore l’avantage concurrentiel de l’entreprise.
4. Optimiser la structure du capital et renforcer la capacité anti – risque des sociétés cotées
Étant donné que les produits de l’entreprise sont principalement des machines – outils de formage des métaux, des équipements de traitement laser et des solutions de fabrication intelligentes, la demande des clients en aval est très différente, de sorte que le mode personnalisé, comme la commande avant la production, est généralement adopté. Entre – temps, le mode de paiement adopte la perception d’une partie des paiements anticipés des clients, et la perception d’une partie des paiements contractuels après l’expédition, l’installation et la mise en service des produits en usine. Ces dernières années, sous l’influence du désendettement macroéconomique, le cycle de paiement réel est généralement plus long que la durée contractuelle, de sorte que les comptes débiteurs et les stocks de l’entreprise augmenteront rapidement avec l’augmentation de l’échelle des ventes de l’entreprise. À la fin de 2018, 2019, 2020 et 2021, la valeur comptable totale des comptes débiteurs et des stocks de la compagnie était respectivement de 815 millions de RMB, 790 millions de RMB, 902 millions de RMB et 1256 millions de RMB. La valeur comptable des comptes débiteurs et des stocks a continué d’augmenter et l’occupation du Fonds de roulement de la compagnie a continué d’augmenter. Entre – temps, en septembre 2019, la société a achevé l’acquisition de 21,96% des actions de Korea lis Company et est devenue son principal actionnaire et a augmenté le capital de sa filiale Jiangsu Yawei Precision Laser Technology Co., Ltd. De 150 millions de RMB. Le ratio actif – passif de la société a considérablement augmenté, atteignant 50,98% à la fin de 2021, ce qui a entraîné une augmentation du risque financier de la société. Grâce à cette offre non publique d’actions, l’actif total et l’actif net de la société cotée seront augmentés en conséquence, et les fonds collectés seront utilisés pour compléter le Fonds de roulement de la société, ce qui est propice à l’optimisation de la structure du capital de la société, à l’amélioration de la solvabilité de La société et à l’amélioration de la capacité de la société à résister aux risques.
Analyse de la nécessité et de la faisabilité du projet d’investissement du Fonds collecté
Nécessité de la collecte de fonds
1. Répondre à la demande de fonds pour le développement futur des affaires de l’entreprise et fournir un soutien à la stratégie de développement à moyen et à long terme de l’entreprise
Depuis 2018, l’entreprise a proposé l’orientation de développement de « Smart yawei», se positionnant comme un fournisseur d’équipements haut de gamme de classe mondiale et de solutions de fabrication intelligentes, se tenant au courant des dernières tendances de développement de l’industrie internationale, prenant comme orientation la demande intelligente des clients haut de gamme et moyens, mettant activement en œuvre La stratégie de mise à niveau de la fabrication intelligente, innovant le modèle de profit et favorisant une croissance stable et rapide de l’échelle de commercialisation et du niveau de profit. Grâce à la stratégie de « double roue motrice » de « croissance connotative + expansion épitaxique », nous améliorons continuellement la disposition de l’industrie dans la direction du développement de la fabrication intelligente de « CNC Single Machine Equipment – Automatic Production Line – Digital Workshop – intelligent Factory », formant un nouvel avantage de la solution de fabrication intelligente intégrée de « hardware, software, Cloud Platform, Integrated solution » et nous nous efforçons de réaliser une croissance stable et rapide de l’échelle des affaires. La stratégie de développement de l’entreprise est une planification à long terme de « l’approfondissement de l’aménagement industriel », « l’internationalisation de l’aménagement du marché » et « l’aménagement technologique de pointe », qui exige une base d’exploitation saine et durable et un investissement à long terme en capital.
À l’heure actuelle, les activités de l’entreprise dans le domaine des machines – outils de formage des métaux ont maintenu une tendance à la croissance stable, les principaux avantages de l’échelle des produits se classant régulièrement au premier rang en Chine; La technologie d’affaires de l’équipement de traitement laser se développe continuellement vers le Haut de gamme, complète une série de nouveaux produits à grande vitesse et de haute précision, a considérablement élargi la gamme de produits de l’équipement laser; Les solutions de fabrication intelligentes sont entrées dans les domaines de l’industrie militaire, de la construction navale, de l’aérospatiale et d’autres industries haut de gamme, et les produits connexes ont réalisé des percées d’application dans différents domaines pour des entreprises bien connues telles que CSIC et Baosteel Group. Les activités de l’entreprise ont été réparties dans plus de 20 provinces et villes de Chine et sur les marchés d’outre – mer, formant une bonne démonstration de référence.
